1. Признаки и классификация инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно - сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);

Выделяют следующие признаки классификации инвестиционных проектов:

• По величине требуемых инвестиций (крупные, традиционные, мелкие);

• По типу предполагаемых доходов (Сокращение затрат, доход от расширения, выход на новые рынки сбыта, экспанисия в новые сферы бизнеса, снижение риска производства и сбыта, социальный эффект);

• По типу отношений (Независимость, альтернативность, комплементарность, замещение);

• По типу денежного потока ( Ординарный и неординарный);

• Отношение к риску (рискованные, безрисковые).

Два анализируемых проекта называются независимыми, если решение о принятий одного из них не влияет на решение о принятие другого. В случае, когда два и более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты должны быть отвергнуты, такие проекты называются альтернативными, или взаимоисключающими. Подразделение проектов на независимые и альтернативные имеет особо важное значение при комплектовании инвестиционного портфеля в ус­ловиях ограничений на суммарный объем капиталовложений. Вели­чина верхнего предела объема выделяемых средств может быть в момент планирования неопределенной, зависящей от различных фак­торов, например суммы прибыли текущего и будущих периодов. В этом-случае обычно приходится ранжировать независимые проекты по сте­пени их приоритетности.

Проекты связаны между собой отношениями комплементарности, если принятие нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам. Выявление отношений комплемен­тарности подразумевает приоритетность рассмотрения проектов в комплексе, а не изолированно. Это имеет особое значение, когда принятие проекта по выбранному основному критерию не является оче­видным; в этом случае должны использоваться дополнительные кри­терии, в том числе и наличие, и степень комплементарности.

Проекты связаны между собой отношениями замещения, если при­нятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам. В качестве примера можно привести проект; предусматривающий открытие шиноремон­тного производства на заводе, производящем шины. Не исключено, что принятие проекта снизит спрос на новые изделия.

Денежный поток называется ординарным, если он состоит из исходной инвестиции, сделанной единовременно или в течение несколь­ких последовательных базовых периодов, и последующих притоков денежных средств; если притоки денежных средств чередуются в любой последовательности с их оттоками, поток называется неординар­ным. Выделение ординарных и неординарных потоков чрезвычайно важно при выборе того или иного критерия оценки, поскольку не все критерии справляются с ситуацией, когда приходится анализировать проекты с неординарными де­нежными потоками.

Инвестиционные проекты различаются по степени риска: наиме­нее рискованны проекты, выполняемые по государственному заказу; наиболее рискованны проекты, связанные с созданием новых произ­водств и технологий.

9. Участники бизнес-проекта.

Инициатор - сторона, являющаяся автором главной идеи бизнес-проекта, его предварительного обоснования и предложений по осуществлению проекта. Заказчик - главная сторона, заинтересованная в осуществлении бизнес-проекта и достижении его результатов, будущий владелец и пользователь результатов проекта. Он определяет основные требования и масштабы бизнес-проекта, обеспечивает финансирование проекта за счет своих средств или средств привлекаемых инвесторов, заключает контракты с основными исполнителями бизнес-проекта, несет ответственность по этим контрактам, управляет процессом взаимодействия между всеми участниками проекта, несет ответственность за бизнес-проект в целом перед обществом и законом. Инвестор - сторона, вкладывающая инвестиции в бизнес-проект, например, посредством кредитов. Цель инвесторов - максимизация прибыли на свои инвестиции от реализации бизнес-проекта. Инвесторы являются полноправными партнерами бизнес-проекта и владельцами всего имущества, которое приобретается за счет их инвестиций, пока им не будут выплачены все средства по контракту с заказчиком или кредитному соглашению. Руководитель проекта - лицо, которому заказчик и инвестор делегируют полномочия по руководству работами по осуществлению бизнес-проекта: планированию, контролю и координации работ всех участников проекта, мониторингу на протяжении жизненного цикла проекта до достижения определенных в проекте целей и результатов при соблюдении установленных сроков, бюджета и качества. Команда проекта - специфическая организационная структура, возглавляемая руководителем бизнес-проекта и создаваемая на период осуществления проекта. Задача команды проекта состоит в осуществлении функций управления проектом до эффективного достижения целей бизнес-проекта. В успешном завершении бизнес-проекта и его эффективной эксплуатации заинтересованы все участники, реализующие таким образом свои индивидуальные интересы: - инвесторам возвращается вложенный капитал, и они получают предусмотренные дивиденды; - заказчик (владелец, клиент) получает реализованный проект и доходы от его использования; - руководитель бизнес-проекта и его команда получают плату по контракту, дополнительное вознаграждение по результатам работы и часть прибыли, а также повышают профессиональный рейтинг; - органы власти получают налоги со всех участников, а также определенный социальный эффект и могут удовлетворить часть экологических потребностей вверенной им территории; - потребители получают необходимые им товары и услуги, плата за которые покрывает расходы на бизнес-проект и образует прибыль, получаемую активными участниками этого проекта; - другие заинтересованные стороны получают возможность удовлетворения своих нужд.

11. Понятие бизнес-плана. Назначение и виды бизнес-плана.

Бизнес-план — это документ, на основании которого инвестор или

кредитор составляют свое мнение о фирме и принимают решение о

предоставлении ей средств. Поэтому при составлении бизнес-плана надо.

прежде всего, представлять, кому он будет адресован: кредитору или

инвестору, поскольку у этих двух групп заимодавцев различные цели, а

следовательно, и различные принципы оценки бизнес-плана. Бизнес-план служит для различных целей: 1. Инструментом для получения кредита 2. Выявлению целей бизнеса 3. Оказанию содействия выработке стратегии и оперативной тактики для достижения целей бизнеса 4. Созданию системы измерения результатов деятельности 5. Предоставлению инструментария управления бизнесом

6. Предоставлению средств оценки сильных и слабых сторон бизнеса, а также выявления альтернативных стратегий выживания

В реальной жизни бизнес-планы подразделяются в зависимости от степени детализации, субъекта и объекта планирования, конкретных целей и задач. Современная типология содержит следующие виды бизнес-планов: - полный бизнес-план коммерческой идеи или инвестиционного проекта

- концепт бизнес-план коммерческой идеи или инвестиционного проекта

- бизнес-план компании - изложение перспектив развития компании на предстоящий плановый период. - бизнес-план структурного подразделения - изложение перед высшим руководством корпорации плана развития хозяйственной деятельности подразделения

- бизнес-план как заявка на кредит - для получения на коммерческой основе заемных средств от организации-кредитора; - бизнес-план как заявка на грант - для получения средств из государственного бюджета или общественных фондов для решения острых социально-политических проблем.