Доходи, витрати, прибуток (зниження ціни)
Виробництво продукції А, одиниць |
Ціна за одиницю продукції, грн. |
Сукупн. дохід, грн.. |
Сукупні витрати, грн. |
Прибу-ток, грн. |
0 |
30 |
0 |
6000 |
-6000 |
95 |
30 |
2850 |
10300 |
-7450 |
215 |
30 |
6450 |
14950 |
-8500 |
275 |
30 |
8250 |
20400 |
-12150 |
315 |
30 |
9450 |
21450 |
-12000 |
335 |
30 |
10050 |
24100 |
-14050 |
353 |
30 |
10590 |
26710 |
-16120 |
370 |
30 |
11100 |
29300 |
-18200 |
380 |
30 |
11400 |
31750 |
-20350 |
Зробити аналітичний висновок щодо обґрунтування виробництва продукції А для забезпечення максимального прибутку.
Завдання 3.
Для подальшої розробки стратегії оптимальної структури капіталу на базі даних історичної фінансової звітності обраного підприємства:
а) проаналізувати ефективність використання капіталу за допомогою обчислення таких показників як прибутковість( рентабельність) та оборотність (ділова активність)загального, власного та позикового капіталу, визначення їх динаміки. Зробити відповідні висновки;
Рентабельність капіталу
Rзк=П/ВБ
Rзк.поч=6322,8/108434,6=0,0583
Rзк.кін=8650,6/113154,6=0,0765
Rвк=ЧП/ВК
Rвк.поч.=3629,4/102607,3=0,0354
Rвк.кін=3753,3/103508,4=0,0363
Rпк=ЧП/ПК
Rпк.поч=3629,4/5555=0,6534
Rпк.кін=3753,3/9330=0,4023
Оборотність капіталу
Коб.зк=ЧВРП/ЗК
Коб.зк.поч.=77182,1/108434,6=0,7118
Коб.зк.кін.=80444,9/113154,6=0,7109
Коб.вк= ЧВРП/ВК
Коб.вк.поч.=77182,1/102607,3=0,7522
Коб.вк.кін.=80444,9/103508,4=0,7772
Коб.пк= ЧВРП/ПК
Коб.пк.поч.=77182,1/5555=13,894
Коб.пк.кін.= 80444,9/9330=8,622
б) зробити факторний аналіз прибутковості загального капіталу за наступними чинниками: рентабельність продажу, коефіцієнт оборотності власного капіталу, коефіцієнт автономії. За результатами аналізу зробити висновок.
Rзк=Кавт.*Коб.вк.*Rпр
Кавт=ВК/ВБ
Кавт.поч.=102607,3/108434,6=0,9463
Кавт.кін.=103508,4/113154,6=0,9148
Rпр.=П/ЧВРП
Rпр.поч.=6322,8/77182,1=0,0819
Rпр.кін=8650,6/80444,9=0,1075
Факторний аналіз прибутковості загального капіталу
Rзк.поч.= Кавт.поч.*Коб.вк.поч.*Rпр.поч.
Rзк.поч.=0,9463*0,7522*0,0819=0,0583
Rзк.∆Кавт.= ∆ Кавт.*Коб.вк.поч.*Rпр.поч.
Rзк.∆Кавт=(-0,0315)*0,7522*0,0819=-0,0019
Зменшення коефіцієнта автономії на 0,0315 викликає зниження рентабельності загального капіталу на 0,0019
Rзк.∆ Коб.вк.= Кавт.кін.* ∆ Коб.вк .*Rпр.поч.
Rзк.∆ Коб.вк.=0,9148*0,025*0,0819=0,0019
Збільшення коефіцієнта оборотності власного капіталу на 0,025 призвело до збільшення рентабельності загального капіталу на 0,0019
Rзк. ∆ Rпр.= Кавт.кін.*Коб.вк.кін.* ∆ Rпр.
Rзк. ∆ Rпр.=0,9148*0,7772*0,0256=0,0182
Збільшення рентабельності продаж на 0,0256 призвело до збільшення рентабельності загального капіталу на 0,0182
Rзк.кін.= Кавт.кін.*Коб.вк.кін.*Rпр.кін.
Rзк.кін=0,9148*0,7772*0,1075=0,0765
Завдання 4.
Проаналізувати, як впливає різна структура капіталу підприємства „ Південь” та, як слідство, рівень фінансового леверіджу на його фінансові результати.
Оцінити дохідність власного капіталу та ефект фінансового леверіджу за різними варіантами структури загального капіталу (табл. 4.1.).
Зробити відповідні висновки.
Таблиця 4.1.
ПРОГНОЗУВАННЯ ВПЛИВУ ФІНАНСОВОГО ЛЕВЕРІДЖУ НА ПРИБУТКОВІСТЬ ПІДПРИЄМСТВА |
||||
№ рядка |
Показники |
Варіанти структури капіталу |
||
1
|
2 |
3 |
||
1 |
Сума функціонуючого загального капіталу у прогнозному періоді |
10000 |
10000 |
10000 |
2 |
Сума власного капіталу |
10000 |
4000 |
5000 |
3 |
Сума залученого капіталу |
— |
6000 |
5000 |
4 |
Сума прибутку |
3000 |
3000 |
3000 |
5 |
Рівень дохідності активів |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
6 |
Рівень відсотків за кредит |
0,15 |
0,15 |
0,15 |
7 |
Сума відсотків за кредит |
0 |
900 |
750 |
8 |
Сума прибутку за вирахуванням суми відсотків за кредит |
3000 |
2100 |
2250 |
9 |
Рівень податку на прибуток |
0,25 |
0,25 |
0,25 |
10 |
Сума податку на прибуток |
750 |
525 |
562,5 |
11 |
Сума прибутку за вирахуванням податку |
2250 |
1575 |
1687,5 |
12 |
Коефіцієнт дохідності власного капіталу |
0,225 |
0,39375 |
0,3375 |
13 |
Вплив фінансового леверіджу |
|
0,16875 |
0,1125 |
Завдання 5.
Порівнюючи майбутні грошові надходження із сумами до виплати, обчислити щомісячний надлишок надходжень або дефіцит грошових коштів. Зробити висновки.
Таблиця 5.1.
ВИЗНАЧЕННЯ ФІНАНСОВИХ ПОТРЕБ МЕТОДОМ ГРОШОВИХ НАДХОДЖЕНЬ (тис.грн.) |
|||||||
Місяць |
Надтодження, |
Виплати |
Чисті грошові надходження |
Залишок на початок місяця |
Залишок на кінець місяця |
Резерв |
Надлишок\ або дефіцит |
Січень |
9100 |
5600 |
3500 |
990 |
4490 |
733 |
3757 |
Лютий |
9400 |
8600 |
800 |
710 |
1510 |
733 |
777 |
Березень |
7200 |
7600 |
-400 |
889 |
489 |
733 |
-244 |
Квітень |
8600 |
7930 |
670 |
849 |
1519 |
733 |
786 |
Травень |
9500 |
8630 |
870 |
1544 |
2414 |
733 |
1681 |
Червень |
12460 |
7200 |
5260 |
1030 |
6290 |
733 |
5557 |
Липень |
11240 |
9770 |
1470 |
1337 |
2807 |
733 |
2074 |
Серпень |
11800 |
13360 |
1560 |
1180 |
2740 |
733 |
2007 |
Вересень |
15400 |
12310 |
3090 |
365 |
3455 |
733 |
2722 |
Жовтень |
11000 |
8900 |
2100 |
1700 |
3800 |
733 |
3067 |
Листопад |
12100 |
7700 |
4400 |
1590 |
5990 |
733 |
5257 |
Грудень |
11300 |
11870 |
-570 |
1750 |
1180 |
733 |
447 |
Завдання 6.
Підприємство «Баунти» розглядає варіант інвестування в проект, який за 5 років принесе грошові доходи: 6000 грн.; 7000 грн.; 5300 грн.; 3600 грн.; 3300 грн. відповідно. Чи рекомендували б ви підприємству цей проект, якщо його дисконтна ставка — 11 %, а початкова інвестиція — 11 600 грн.? Для вирішення задачі розрахувати теперішню вартість грошових потоків, використовуючи дані табл. 6.1. і таблицю теперішньої вартості ануїтету. Визначити чисту теперішню вартість, зробити відповідні висновки.
Таблиця 6.1.