8.Гос. И муниц. Финансы: сущ-ть, содерж., механизм функц-ния и их роль в усл. Рынка.

Гос. финансы – совокупность денежных фондов, кот. управляются государственными институтами и предназначены для решения общенациональных проблем: экономических, социальных, политических, международных.

Гос. финансы состоят из:

• госбюджета, финансов государственных предприятий,

• госкредита, государственных внебюджетных целевых фондов.

Ведущая роль в гос.финансах принадлежит гос.бюджету, кот. выполняет след. задачи:

- перераспределение ВНП (ВВП);

- гос.регулирование и стимулирование экономики;

- финансовое обеспечение бюджетной сферы и осуществления соц.политики;

- контроль за образованием и использованием централизованных фондов денежных средств.

Муниципальные финансы включают в себя:

- бюджет муниципального образования,

- финансы ГУМП.

Бюджет МО разрабатывается и утверждается в форме правовых актов представительных органов местного самоуправления либо в порядке, установленном уставом.

В соотв. с Констит. и законами РФ доходная часть муницип. бюджетов должна состоять из закрепленных и регулирующих доходов, дотаций и субвенций, кредитных ресурсов.

Закрепленные доходы – поступают полностью в соответствующие бюджеты.

Регулирующие доходы – средства, передаваемые из вышестоящ. бюджета в нижестоящий сверх закрепленных доходов для покрытия его расходов, исходя из размеров процентных отчислений от налогов или др.источников по установленным нормативам на каждый год.

Дотации – твердые суммы, передаваемые нижестоящим бюджетам при их дефиците.

Субвенции – средства строго целевого назнач., также передаваемые нижестоящ. бюджетам.

Кредит. ресурсы – средства, передаваемые на возмездной основе под % или без них.

9. Внебюджетные фонды, цель их создания, эк-кая сущность и источники формиров.

В РФ гос-ные внебюджетные фонды возникли в период перехода страны на новые эк-кие отношения (в 90-х годах). Цель создания – разгрузить бюджет от доли социальных расходов. Эти фонды аккумулируют средства для социальной гарантии. Они находятся в собственности государства, но являются автономными, имеют строго целевое назначение, совпадающее с их названием.

Основная цель введения института внебюдж. фондов – предотвращение традиционной для плановой экономики ситуации, при кот. в случае недостатка средств для исполнения «приоритетных» расходных статей, необходимые ресурсы снимались из бюджетных статей социальной направленности.

Базовые принципы организации и функц-ния внебюдж. фондов:

- организационно- хозяйственная самостоятельность

- недопустимость перераспределения мобилизованных фин. ресурсов между внебюдж. фондами и использования средств этих фондов для фин-ния др. гос. нужд

- возможность увеличения фин. ресурсов, находящихся в распоряжении фондов за счет осуществляемых ими операций на фондовом рынке.

К соц. фондам относятся: ПФР, ФСС, ФОМС

Классификация внебюджетных фондов

1. По уровню формирования

- федеральные

- субъектов Федерации

- муниципальные.

2. По целевому назначению

- социального назначения (социальные фонды)

- иного назначения (экономические, экологические, военно-политические фонды)

Возможные источники формирования внебюдж. фондов:

-обязательные отчисления налогового характера со стороны юридических лиц, в размерах и в сроки, установленные действующим налоговым законодательством

- средства, специально выделяемые из расходной части гос. бюджета соответ-щего уровня

- займы со стороны ЦБ и КБ

- прибыль от самостоятельной коммерческой деятельности фонда как юр. лица

- добровольные взносы и пожертвования со стороны юр. и физ. лиц.

9. Налог. система РФ. Основные финансообразующие налоги и их характеристика.

Налог - обязательный взнос, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с орг-й и физ. лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, ден. средств, в целях финансового обеспечения деятельности государства.

Сбор - обязательный взнос, взимаемый с орг-й и физ. лиц, уплата кот. является одним из условий совершения в интересах налогоплат. сборов гос. органами, органами местного самоуправления и др. органами.

Налоги зачисляются в бюджет соответствующего уровня или гос. внебюдж. фонды и обезличиваются в них. Этим налоги отличаются от сборов, кот. взимаются на опред. цели.

Налоговая система – совокупность налогов, установленных законодательной властью и взимаемых исполнительной властью, а также методы и принципы построения налогов.

В современной налоговой системе РФ действуют три вида налогов и сборов: федеральные, региональные и местные.

Федеральные налоги и сборы – их шестнадцать, согласно НК, в т.ч. НДС, акцизы, налог на прибыль организаций, налог на доходы от капитала, подоходный налог, ЕСН, госпошлина, таможенные пошлины, лесной, водный, налог на пользование недрами.

Региональные налоги и сборы – налог на имущество организаций, налог на недвижимость, транспортный налог, налог на игорный бизнес

Местные налоги и сборы – их 5: земельный, налог на имущество физ. лиц, налог на рекламу, налог на наследство и дарение, местные лицензионные сборы.

Региональные и местные налоги не могут устанавливать налоги и сборы, не предусмотренные НК.

По использованию налоги подразделяются на целевые и общие:

Целевые – имеют строго опред-ное назначение и обычно формируют внебюджет. фонды.

Общие – обезличиваются и поступают в единую кассу гос-ва: они предназначены для общегос-ных мероприятий.

В зависимости от механизма уплаты налоги и сборы делятся на прямые и косвенные.

Прямые – устанавливаются непосредственно на доход и имущество.

Косвенные – налог на товары или услуги, входящие в цену товара или тариф услуг.

9. Фин. контроль: цели, функции и задачи, виды и формы финансового контроля.

Фин. контроль – установленная финансово-правовыми нормами система осуществляемых публичными органами контрольных мероприятий, направленных на мониторинг и обеспечение соблюдения узаконенных интересов гос-ва, муницип. образований в фин. среде. Фин. контроль выступает формой реализации контрольной функции финансов.

Его содержание и назначение сводится к проверке финансовой деятельности хозяйствующих субъектов и субъектов отраслевого территориального управления.

Объек фин.контроля - распределительные отношения на стадии образования и в процессе использования фин. ресурсов, централизованных и децентрализованных денежных фондов.

Финансовой проверке подвергаются стоимостные показатели – выручка от реализации товаров и услуг, себестоимость, оплата труда, амортизационные отчисления, цены и тарифы, прибыль, доходы от прочей реализации, внереализационные доходы и расходы, использование прибыли и др.

Фин. контроль охватывает правильность формирования стоимостных показателей и фин. результатов деятельности предприятия, составления и исполнения бюджета и внебюджетных фондов, расходование смет некоммер-ми орг-ми, целевое использование бюджетных средств, полноту и своевременность налоговых платежей и неналоговых отчислений. Нарушение фин. дисциплины карается экономически, посредством финансовых санкций и в административном порядке.

Виды фин. контроля:

Гос-ный (общегос-ный контроль, осущ-мый соответ-ми органами гос-ной и исполнительной власти, подведомственный и ведомственный, проводимый министерствами в отношении предприятий)

Внутрифирменный (осуществляется финансовой службой предприятия)

Независимый – выполняют аудиторские фирмы

Наиболее распространенными формами являются проверки и ревизии.

Проверки проводятся по отдельным аспектам финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период.

Ревизия – комплексная проверка всей фин-во-хоз-ной деят-ти предп. за отчетный период

9. Классиф. долговых обязательств. Гос. и муницип. долг. Управление гос. долгом.

Гос. долг подразделяется на: гос-ный долг РФ и гос. долг субъектов Федерации.

Гос. долг РФ полностью обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Гос. долг субъекта Федерации – совокупность долговых обязательств субъекта, кот. полностью обеспечиваются всем находящимся в собственности субъекта имуществом, составляющим казну субъекта.

Долговые обязательства РФ и субъекта Федерации погашаются в сроки, которые определяются условиями займов, не могут превышать 30лет.

Муницип. долг – совокупность долговых обязательств Муниципального образования. Он полностью обеспечивается всем муниципальным имуществом, составляющим муницип. казну. Определяются условиями и не могут превышать 10лет.

Классифицируются: в зависимости от прохождения кредитных средств – внут. и внешний.

Внутренний долг - долговые обязательства Правительства РФ, выраженный в валюте РФ, перед юр. и физ. лицами. Внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет, вновь возникших долгов и долговых обязательств СССР, принятой на себя РФ. Имеет форму кредитов, гос. займов и др. долговых обязательств, гарантированных Правительством РФ.

Внешний долг – формируется за счет гос-ных внешних заимствований. К ним относятся привлекаемые из иностранных источников кредиты (займы), по кот. возникают гос-ные финансовые обязательства РФ как заемщика или гаранта.

К основным методам гос. регулирования относятся:

- рефинансирование- погашение старой задолженности путем выпуска новых займов

- конверсия – изменение доходности займов. Обычно уменьшение % по выплатам.

- консолидация- увеличение срока уже действующих займов

- унификация- объединение нескольких займов в один. Когда облигации ранее выпушенных займов обмениваются на облигации нового займа.

- отсрочка погашения займа, проводится когда дальнейшее развитие операций по выпуску новых займов стан-ся неэффектив

- аннулирование гос долга – мера, в результате кот. гос. полностью отказывается от обязательств по выпущенным займам

Квалифицированное управление гос. долгом отражает уровень цивилизованности и экон-кой грамотности правительства, умение обеспечивать выход гос-ва из временных финансовых затруднений без ухудшения уровня жизни населения.

9. Финансовая глобализация: сущность, субъекты, особенности.

Финансовая глобализация сводится к созданию единой фин. системы с единым центром руководства с целью управляемого развития мировой фин. системы.

Субъекты глобализации: эк-ка различ. стран и международ. фин. и торговые организации.

Основой глобализации мировых фин. рынков (МФР) явл. глобализация производственного процесса, т.е. ситуация, когда внутренний, нац. рынок предприятия резидента потерял для него своё первостепенное значение и фирма больше не ориентируется на собственную страну и занимается удовлетворением таких потребностей и на таком уровне, кот. были бы характерны для всего мира. Процесс глобализации наиболее последовательно осуществляют транснациональные корпорации (ТНК).

Другой причиной глобализации МФР явл. необходимость изыскания фин. ресурсов для решения глобальных проблем мирового развития, таких как преодоление бедности и отсталости; проблем мира, разоружения и предотвращения мировой ядерной войны.

Международные финансы представлены множеством субъектов: транснациональные банки (ТНБ), Банк международных расчётов, Междунар. валютный фонд (МВФ), Междунар. банк реконструкции и развития (МБРР), Междунар. ассоциация развития, Междунар. финансовая корпорация, Европейский инвестиц. банк, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), региональные междунар. банки развития. Во многих из них Россия имеет членство.

Повсеместное присутствие междунар. фин. институтов означает усиление давления на правительства отдельных стран, содействуя сокращению вмешательства гос-ва в деят-ть на внутреннем рынке и либерализации международных финансовых отношений.

9. Фин. безоп. гос: сущ., структурообраз. факторы, крит., показат. и пороговые знач.

Осуществляемое в РФ реформирование, имеющее цель формиров. рыночной хоз-ной системы и правового демократического гос-ва, протекает непросто и даже болезненно. Одной из основных причин, тормозящих усилия властей по укреплению гос-ности, созданию сильной, многоплановой экономики, ориентированной на обеспеч. стабильного экон-кого развития гос-ва и общества, является нестабильность фин. системы РФ.

Быстрые темпы смены этапов рыночной реформы не позволили фин. системе принять стабильную форму и оформить ее основ. правовые институты. Это обусловило необход-ть создания действенного гос-ного механизма обеспечения фин. безопасности РФ.

Возросшие эк-кие возможности РФ позволили направить доп. инвестиции в соц. сферу. В то же время реалии современной российской действительности демонстрируют «провалы» в реализации усилий гос-ва по различным направлениям. Связывается это в первую очередь с высоким уровнем эк-кой преступности в стране, недопустимо опасным уровнем коррумпированности органов гос. власти всех уровней и возрастанием различных угроз фин. стабильности гос-ва. Рост фин. потерь обусловил особую значимость формиров. системы учета фин. потоков и укрепления системы гос-го фин. контроля.

Федеральная служба по финансовому мониторингу, сформированная в целях противостояния не только угрозам фин. безопасности, но и финансированию терроризма. Рассмотрение угроз фин. безопасности РФ позволило выделить среди внутренних угроз: большие масштабы легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, укрепление фин. основы террористической и экстремистской деят-ти, а среди внешних – развитие международной сети фин. поддержки террористических орг-ций.

РФ является участником многих универсальных многосторонних договоров по вопросам противодействия легализации преступных доходов и финансированию терроризма. Следует отметить, что для фин. безопасности необходимо соблюдать рациональное соотношение собственных и заемных средств, разумно управлять курсом нац. валюты, обеспечивать необходимый запас продовольствия, энергетических запасов.

9. Роль Федерального Казначейства в управлении финансами и его задачи.

В РФ с 1992г введено казначейское исполнение федерального бюджета. В составе МФ РФ образовано Федеральное казначейство. Его функции:

- организация исполнения федерального бюджета

- контроль за его исполнением

- управление бюджетными доходами и расходами

- регулирование межбюджетных отношений

- финансовое исполнение внебюджетных фондов

- управление и обслуживание государственного внешнего и внутреннего долгов РФ

- осуществление учета и отчетности по движению средств федерального бюджета

Единый счет фед-го бюджета – он же единый счет Фед. казначейства – находится в ЦБ РФ.

Исполнение федерального бюджета по доходам включает:

* перечисление и зачисление доходов ФБ на единый счет Казначейства

* распр-ние в соответствии с утвержденным бюджетом фед-ных регулирующих налогов

* возврат излишне уплаченных сумм доходов

* учет доходов фед. бюджета и отчетность о доходах в соответ. с бюджетной классифик.

Исполнение расходов предусмат. процедуры санкционирования и фин-ния этих расходов.

Санкционирование:

* утверждение и доведение бюджетных ассигнований из ФБ

* утверждение и доведение лимитов обязательств ФБ

* принятие обязательств ФБ

* подтверждение платежных обязательств ФБ

Фин-ние расходов ФБ также осущ. Казначейством. Эти действия включают разрешение на формирование платежного документа и осуществление самого платежа.

9. Структура мировых финансов, их роль в развитии междунар. сотрудничества.

Финансы международ. орг-ций (мировые финансы) относятся к финансам хозяйствующего субъекта (т.е. к финансам предприятия). Поэтому сущность, содержание и функции финансов этих организаций те же, что у финансов хозяйствующего субъекта.

Функции мировых финансов:

- обеспечение страны денежными средствами;

- распределение этих средств и контроль.

Функция обеспечения связана с использованием ден. средств и привлечением заёмных.

Специфика финансов междунар. орг. проявляется в особенностях их функц-ния:

- порядком ценообразования на продукты внешнеэкономической деятельности;

- контрольными и регулирующими функциями государства;

- регулирующей ролью мировых учреждений.

Контроль и регулирование в международных фин. отношениях осущ-ся на основание российских федеральных законов, постановлений Правительства РФ и решений ЦБ РФ.

Регулирующая роль мировых учреждений в международных финансовых отношениях осуществляется с помощью различных международных правил, конвенций, законов.

Важными задачами, решаемыми в международных финансовых отношениях является развитие валютно-финансового сотрудничества и международной торговли, поддержка платежеспособности балансов стран участников обмена и предоставление им кредита; содействие развитию междунар. торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, предоставление странам партнерам средств в ин. валюте для выравнивания платежности балансов.

Цель использования механизмов действия финансовых институтов на мировом рынке – обеспечить деньгами обмен результатами деятельности хозяйствующих субъектов разных государств, а также межгосударственные экономические взаимосвязи.

9. Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов.

Основным документом регламентирующий безнал. расчет в РФ явл. Граждан. кодекс РФ.

Безналичные расчеты - расчеты, осуществляемые посредствам перечисления по счетам в кредитных учреждениях и путем зачета взаимных требований. Безналичные расчеты должны осуществляться таким образом, чтобы платежи совершались в максимально короткие сроки, позволяющие обеспечить непрерывность и ускорение воспроиз-ного процесса, кругооборота капитала, оборачиваемость капитала, оборачиваемости средств.

Основу системы безнал. расчетов составляют банковские счета предприятий (клиентов), а также расчетно-денежная документация.

При безнал. расчетах применяются формы, основанные на след. основных расчетных док-х: платежные поручения, платежные требования-поручения, чеки, аккредитивы, векселя, пластиковые карты

В настоящее время в РФ не существует единой налаженной сети межбанковских расчетов. Вместо этого действуют несколько различных систем проведения платежей между кредитными учреждениями как общероссийских, охватывающих всех участников расчетных операций, так и локальных, в которые входят только некоторые из них.

Системы б/нал.расч. классифицируются след. образом:

-расчеты через учреждения ЦБ РФ, его расчетно-кассовые центры (РКЦ);

-внутри и межрегиональные электронные платежи;

-внутри региональный зачет (клиринг) между кредит. учреждениями, обслуживающимися одним региональным центром информатизации (РЦИ);

-прямые корреспондентские отношения между коммерческими банками;

-расчеты через независимые (негосударственные) клиринговые палаты.

Внутрирегиональные расчеты – межбанковские расчеты, выполненные между их участниками, расположенными на территории одной республики, края, области;

Межрегиональные расчеты – межбанк. расчеты, выполняемые между их участниками, расположенными на территориях различных республик, краев, областей.

Все банки производят операции в пределах кредитового сальдо на корр. счете, т.е. за счет финансовых средств, реально существующих в момент совершения расчетной операции.

Если расчеты осущ-ся через РКЦ, то они представляют собой прямые переводы всех причитающихся денежных средств с корсчетов одних банков на счета других банков.

Безналичное обращение в РФ регулируется Положением о Безналичных расчетах 2П Главный регулирующий орган-ЦБ РФ. Совокупность всех денежных платежей составляет платежный оборот. Значительная часть осуществляется безналичным путем.

Принципы: организации обязаны хранить деньги в Банках, платежи совершаются через р/счета с согласия клиентов. Помогает регулировать платежный оборот и ускорять оборачиваемость оборотных средств в совершении платежей.

9. Бумаж. и кредит. деньги, законом-ти их обращ. Выпуск денег в хоз-ный оборот.

Деньги – любые материальные и нематериальные носители, выполняющие важнейшие денежные функции и одновременно конструирующие рыночную систему.

Деньги – товар, используемый в качестве всеобщего эквивалента и выполняющий 5 функций: мера стоимости; средство обращения; средство образования сокровищ, накоплений и сбережения; средство платежа; мировые деньги.

Виды денег: товарные и кредитные деньги. В современных условиях изменение цены золота не приводит к понижению или повышению цен на все остальные товары. На смену золота (товарные деньги) пришли бумажные деньги.

Бумажные деньги выполняют 2 функции: средство обращения и средство платежа.

Сущность бумажных денег - они выступают знаками стоимости, выпускаемыми гос-вом для покрытия бюджетного дефицита. Одновременное кредитование покупателей и продавцов в форме комм-го или банковского векселя обусловили появление кредит. денег.

Кредитные деньги – долговые обязательства, которые используются как средства обмена в платежно-расчетном механизме. В современных условиях наибольшую часть кредитных денег олицетворяют собой депозиты, или вклады. Так называемые депозитные деньги являются основой чекового обращения. В составе денежной массы банковские вклады играют преобладающую роль по сравнению с налично-денежным компонентом. В настоящее время с помощью кредитных денег в развитых странах мира осуществляется более 90% всех платежей и расчетов. Кредит. деньги прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.

9. Валютные отношения и валютная система.

Валютная система – форма организации и регулирования вал. отношений, закрепленных национальным законодательством или межгос-ными соглашениями. Валютная система представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма (правовые нормы, институты) и валютных отношений (повседневные связи в которые вступают частные лица, фирмы, банки с целью осуществления расчетов).

Междунар. вал. отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционирование валюты в мировом хозяйстве. Состояние валютных отношений зависит от процесса воспроизводства и в свою очередь оказывает на него обратное влияние - положительное или отрицательное, в зависимости от степени их устойчивости.

Исторически сначала возникла национальная валютная система, оформленная нац. законодательством с учетом норм международного права. Нац. валютная система является частью денежной системы страны. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей.

Функции нац. вал. системы: 1) обеспечение надежной единицы стоимости; 2) осущ. платежей и расчетов по внут. сделкам; 3) обеспеч. стандартов кредитования и обязательств.

Основа валютной системы РФ – российский рубль, введенный в обращение в 1993году, он является замкнутой валютой с плавающим валютным курсом. Официальный курс доллара США к рублю устанавливается ЦБ РФ по результатам торгов ММВБ. Золотое содержание рубля, как и у других ин. валют на современном этапе не определено.

Основным законодательным актом в области валютных отношений РФ является Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09.11.1992г.

9. Коммерческие банки и система денежных расчетов.

КБ – фин. учреждение, юр. лицо, работающее на денежном рынке с целью получ. прибыли.

Согласно законодательству КБ не отвечают по обязательствам государства и наоборот. По антимонопольному законодательству КБ не могут заниматься производственной, торговой, страховой деятельностью.

КБ в РФ функционируют на основании лицензий, выданных ЦБ. В лицензии перечисляются виды деятельности, кот. может осущ-ть банк. В современной рын.экономике, в механизме функционирования кредитной системы комм. банкам отведена огромная роль.

КБ – кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банк.операции в основном за счет средств, привлеченных в виде вкладов.

По размерам делятся на крупнейшие, региональные и малые банки.

По виду деятельности: на универсальные и специальные, государственные и частные (акционерные и паевые).

КБ занимаются практически всеми видами кредитных, расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием хоз.деятельности своих клиентов. КБ предоставляют широкий диапазон финансовых услуг. В посл.время банки все активнее осущ. нехарактерные для них операции, внедряясь в нетрадиционные для банков сферы фин.предпринимательства: операции с ц/б, лизинг и факторинг, иные виды кред.-фин.обслуживания

Пассивные операции – собственный капитал и привлеч. ресурсы (остатки на расчетных и текущих счетах, депозиты, вклады, выпуск ценных бумаг, межбанковские кредиты). Операции, в результате кот. происходит увеличение ден.средств. нах-ся на касс.счетах в части превышения пассивов над активами. Виды: собственные (10% уставный капитал) и заемные (вклады населения, размещение своих ц / б)

Активные операции – размещение имеющихся у банков ресурсов для получения прибыли и обеспечения ликвидности. АО делятся на приносящие доход (кредиты, инвестиции на валютном рынке) и не приносящие (вложение в осн фонды, имущество)

Прочие опер. – операции с ин.валютой, драг.металлами, трастовые, расчетные, агентские.

Все хозяйственные операции обязательно завершаются денежными расчетами, которые могут принимать как наличную, так и безналичную формы.

Безналичные расчеты - денежные расчеты путем записей по счетам в банках, при кот. деньги списываются со счета плательщика, и зачисляются на счет получателя.

Основа безналичных расчетов - банковские счета предприятий, а также расчетно-денежная документация. Ускорение процесса реализации продукции и оборачиваемости оборотных средств во многом зависит от рациональной организации расчетов

Принципы организации расчетов:

- операции осуществляются по банковским счетам

- платежи осуществляются по распоряжению владельцев в установленной очередности и в пределах остатка на счете

- свобода выбора форм безнал. расчетов и закреп. в договор при невмешательстве банков

- принцип срочности платежа

- принцип обеспеченности платежа (наличие ликвид. средств для погашения обязательств)

9. Ссудный процент и его роль. Основы формирования уровня ссудного процента.

Ссудный процент – плата за кредит, своеобразная цена ссудного капитала. Своеобразие данной цены в том, что эта цена иррациональная. Одновременно ссудный процент является формой дохода на ссудный капитал. Источником ссудного процента является прибыль, созданная на предприятии заемщика в результате использования ссуды.

Виды ссудного процента:

1. Банковский процент:

1.1. Проценты по депозитам;

1.2. Проценты по кредитам;

2. Процент по коммерческому кредиту.

На уровень ссудного процента влияет: 1) Соотношение спроса и предложения на ссудный капитал 2) Темпы инфляции. Чем они выше, тем выше уровень процента; 3) Политика центрального банка; 4) Состояние экономики.

Движение ссужаемой ст-ти таково: Д – Д*, т.е. Д* - Д = ∆Д, где Д –ссужаемая ст-ть, Д* -наращенная сумма долга, ∆Д –приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Столкновение интересов собственника ср-в и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные ср-ва между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента. Экономическая основа формирования уровня с.п.: при сложившемся уровне дохода на инвестиции норма % на ден. рынке формируется соотношением спроса и предложения ден. ср-в. Одновременно при неизменной норме % уровень дохода в «реальном» секторе определяется объемом сбережений и инвестиций. Денежная сфера и реальный сектор тесно взаимосвязаны. Изменения в соотношении спроса и предложения ден. ср-в ведут к колебанию %,, который действует на формирование спроса на инвестиции и в конечном счете—на уровень дохода. Увеличение или уменьшение доходности осуществляемых вложений, напротив, определяет размер денежного спроса,  уровень ссудного процента.

В условиях рыночной экономики в сфере кредитных отношений уровень ссудного % стремится к средней норме прибыли в хоз-ве. При условии свободного перелива капитала последний будет устремлен в ту отрасль, ту сферу приложения средств, которая обеспечит получение наибольшей прибыли. Если уровень дохода в производственном секторе экономики будет выше ссудного %, то произойдет перемещение средств из денежной сферы в производственную и наоборот.

9. Сущность и механизм банковского (депозитного) мультипликатора.

Мультипликационный эффект – увеличение денежной массы, связанный с функц-нием разветвленной банковской системы т.е. денежные суммы попадающие в один из банков в кач-ве депозитов, могут использоваться как кредитные ресурсы (за вычетом установленной официально обязательной нормы резервов). Эта уменьшенная сумма попадает на депозит другого банка, еще уменьшается на норму резерва и становится снова ссудной и т.д., пока первоначальная .сумма полностью не исчерпается. Т.о. сумма «созданных» всеми банками денег, обращающихся в качестве кредитов и ссуд (безналичный оборот) будет равна сумме убывающей геометрической прогрессии: М= Мб х 1/d,

где М- сумма денег в обращении,

Мб- первонач.сумма (денежная база),

d - обязательная .норма резервов.

Отсюда денежный .мультипликатор m равен:

m=1/d, т.е. это величина обратная норме резерва.

Пример: если в банковскую систему влилось 10 млн.руб., а норма обязательных резервов составляет 20%, то m=5; М=50 млн.руб. Если ЦБ не желает допускать значительного увеличения денежной массы, он увеличивает норму обязательного резервирования.

9. Объекты и субъекты денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

Гос-ная денежно-кредитная политика традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства.

Высшая цель гос-ной ДКП – обеспечение стабильности цен, эффективной занятости и роста реального объема валового нац. продукта. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках ДКП, кот. осущ-ся довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. В связи с этим текущая ДКП ориентируется на более конкретные и доступные цели, например, на фиксацию количества денег, находящихся в обращении, на определение уровня обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования КБ и т.п.

Объекты ДКП: спрос и предложение на денежном рынке. Субъекты ДКП: ЦБ в соответствии с присущими ему функциями проводника ДКП и КБ.

Денежный рынок явл. частью финансового рынка и отражает спрос на деньги и предложение денег, а также формирование равновесной «цены» денег.

9. Междун. фин. и кредит. институты. Кредит в междунар. эк-ких отношениях.

Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. Международные валютно-кредитные и финансовые организации условно можно назвать международными финансовыми институтами. Эти организации объединяет общая цель - развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства.

Организации, имеющие всемирное значение: специализированные институты ООН-МВФ и группа Всемир. банка, а также ГАТТ, преобразованное во Всемирную торговую орг-цию.

Специализированное учреждение ООН - Экономический совет – создал 4 региональные комиссии - для Европы,Африки,Азии,Латинской Америки.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) - своеобразный клуб развитых стран для обмена мнениями и координации экономической политики, включая валютно-кредитную и финансовую, ведет научно-исследовательскую работу, является центром прогнозирования и международных сопоставлений на базе эконометрических моделей мировой экономики (дважды в год)

Парижский клуб стран кредиторов - неформальная организация развитых государств, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по гос. долгу стран.

Лондон. клуб обсуждает проблемы урегулир. частной внеш. задолж. стран-должников

Международные финансовые институты возникли в основном после второй мировой войны, за исключением Банка международных расчетов (БМР,1930г)

МФИ преследуют след цели:

-объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;

-осуществлять межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование;

-совместно разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики

Степень участия и влияния отдельных стран в междунар. фин. институтах определяется величиной их взноса в капитал, так как обычно применяется система «взвешенных голосов»

Временно свободные денежные средства должны поступать на рынок ссудных капиталов и направляться в те сферы экономики, где есть потребность в доп. капиталовложениях.

Международный кредит отражает движение ссудного капитала в сфере международных экономических. и валютно-фин.отношений, связанных с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях срочности, платности, возвратности. Это совокупность кредитных отношений на международном уровне.

9. Финансовое состояние предприятия и методы его оценки.

Фин. состояние предприятия - результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующих на на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность. Получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, происходит с помощью финансового анализа. Исходной базой явл. бух. отчетность.

Основные методы оценки финансовых отчетов:

- горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом

- вертикальный анализ. – определение структуры итоговых фин. показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

- трендовый анализ. – равнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, без учета случайностей и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

- метод финансовых коэффициентов. – относительные показатели фин. состояния предп., кот. выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к др.

- сравнительный анализ. – это как внутрихоз-ное сравнение по отдельным показателям предп., его подразделений, так и сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

- факторный анализ. – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных и или стохастических приемов исследования.

9. Финансовые ресурсы и собственный капитал организации.

Фин. ресурсы - капитал в денежной форме, т.е стоимость, приносящая прибавочную стоимость (Д-Т-Д),где Д – денежные средства, авансированные инвестором; Т – товар, Д- денежные средства, полученные инвестором от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт. Чем больше оборотов совершит капитал, тем более состоятельным будет предприятие.

В структуру капитала входят:

-денежные средства, вложенные в основные фонды,

-нематериальные активы,

-оборотные фонды,

-фонды обращения

Фин. ресурсы предп. – все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деят-ти, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за различного вида поступлений.

В формировании фин. ресурсов важную роль играют привлеченные средства в виде банковского кредита, займов, кредиторской задолженности, долевого участия и т.п.

Фин. ресурсы предп. образуются за счет целого ряда источников:

- собственные - уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, специальные фонды, прочее доходы, амортизационные отчисления, нематериальные активы, прибыль от реализации продукции, работ, услуг, прочая прибыль, прибыль по внереализационным операциям (штрафы, пени, неустойки)

- собственные, строго целевого назначения – резервы предстоящих расходов и платежей, целевое финансирование и поступления, страховые возмещения

- заемные – кредиты, прочие займы, кредиторская задолженность.

9. Экономич. содержание основного кап. Источники формиров. и воспроизводства.

Основной капитал – часть фин. ресурсов орг-ции, кот. инвестирована во внеоборотные активы, т.е для приобретения или создания основных фондов производственного и не производственного назначения, которые являются основным сегментом основного капитала. Это средства труда, кот. неоднократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натурально-вещественную форму; их стоимость переносится на готовую продукцию частями по мере изнашивания в виде амортизационных отчислений.

К основному капиталу относятся:

- основные средства (здания, сооружения, машины и т.д.)

- не материальные активы (изобретения, патенты)

- долгосрочные финансовые вложения

Амортизация основных фондов – перенос части стоимости основных фондов на вновь созданный продукт для создания условий для воспроизводства основных фондов по времени их полного износа.

Источниками формирования являются собственный капитал и долгосрочные займы. Сумма износа основных фондов включается в стоимость товаров и услуг и после их реализации возвращается предприятию для формирования фонда амортизации с целью замены действующих основных фондов в будущем. В основной капитал предприятия входят нематериальные активы, незавершенные долгосрочные инвестиции, долгосрочные финансовые вложения. В процессе хозяйственной деятельности происходит кругооборот этих видов внеоборотных активов. Их пополнение и возобновление может инвестироваться из различных источников.

9. Особен. финансов орг. различ. орган-нно правовых форм и отраслей экономики.

Рыночные отношения существенным образом повлияли на организацию фин. отношений предприятий. Теперь они могут самостоятельно выбирать любую форму предприн-ва, вид деятельности с учетом лишь ограничений, предусмотренных гражданским законод-вом.

Согласно ГК РФ предприн-кую деят-ть могут вести физ. лица (граждане) без образования юр. лица с момента гос-ной регистрации в качестве ИП и ЮЛ.

Юр. лицо – организация, прошедшая гос. регистрацию, кот. имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Юридическими лицами могут быть как коммерческие, так и некоммерческие организации.

Коммерческие организации создаются с целью извлечения прибыли. Они могут осуществлять свою деятельность в форме:

• хозяйственных товариществ и обществ ;

• производственных кооперативов;

• государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Некоммерческие организации создаются не с целью извлечения прибыли и могут осуществлять предпринимательскую деятельность лишь для достижения целей, ради которых они созданы. Они могут создаваться в форме:

• потребительских кооперативов;

• общественных и религиозных организаций;

• благотворительных и иных фондов;

• других формах, предусмотренных законом

Унитарные предприятия могут быть основаны на праве хозяй-ственного ведения и на праве оперативного управления. Унитарное предприятие, находящееся в федеральной собственности, основанное на праве оперативного управления, принимает статус федерального казенного предприятия.

Акционерное общество (АО) - общество, уставный капитал кот. разделен на определенное число акций. Участники АО (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционерное общество может быть открытым и закрытым.

ОАО - общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое общество вправе проводить открытую подписку предусмотренных законодательством.

ЗАО – общество, акции которого распространяются только среди его учредителей. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции. Акционеры ЗАО имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества.

ООО - учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал кот. разделен на доли участников. определенными в учредительных документах размерами.

9. Цена как экономическая категория, виды цен. Методы определения базовой цены.

В любой экономической системе одной из основных эк-ких категорий явл. ЦЕНА.

Значение цены в экономике объясняется тем, что это важнейший экономический параметр, характеризующий деятельность предприятия и отрасли в целом.

Цена - денежное выражение стоимости единицы товара; сумма денег, за кот. покупатель готов купить товар, а производитель продать его.

В зависимости от области применения различают следующие основные виды цен:

-оптовые - применяются для определения объема производства и реализации продукции и получения необходимой прибыли (себестоимость+прибыль)

-закупочные - устанавливаются на с/х продукцию, приобретаемую у сельских производителей (себ+приб)

-розничные - цены, по которой товары реализуются населению (оптовая цена+надбавка)

-сметные ценвы на строительство - применяются при строительно-монтажных работах.

-тарифы на услуги - устанавливаются только на услуги производственного и непроизводственного характера (себестоимость+прибыль)

-мировые цены - применяются во внешней торговле. Различают мировые цены на экспортную и импортную продукцию.

В зависимости от утверждения различают:

-государственные цены и тарифы, утвержденные органами власти.

-свободные цены и тарифы, устанавливаемые предприятиями с учетом спроса и предложения.

Базовая цена- цена без скидок, наценок, транспортных, страх., сервисных компонентов.

Существует 5 основных методов определения базовой цены, кот. можно использовать изолировано, либо в различных комбинациях.

1. Метод полных издержек. К полной сумме затрат добавляют определенную сумму, соответствующую норме прибыли. Наиболее распространенный.

2. Метод стоимости изготовления. К полной сумме затрат (на ед.товара) добавляют сумму, соответствующую собственному вкладу предприятия в формирование стоимости изделия. Метод не применим на длительную перспективу, дополняет метод полных издержек. Применяется в особых случаях.

3. Метод маржинальных издержек. К переменным затратам на единицу продукции добавляется сумма, %, покрывающая затраты и обеспечивающая достаточную норму прибыли. Метод применим на любых предприятиях.

4. Метод рентабельности инвестиций. Проект должен обеспечивать рентабельность не ниже стоимости заемных средств. К суммарным затратам на единицу продукции добавляется сумма % за кредит. Подходит для пр-тий с широким ассортиментом изд.

5. Метод маркетинговых и рыночных оценок. Страдает неопределенностью оценок. Цена устанавливается произвольная.

9. Цен. полит. и полит. ценообраз. на предп.: понят., сущ., содерж. и порядок формир.

Установление цены должно быть продуманным и целенаправленным. Все решения в области цены на продукцию должны быть объединены в рамках ценовой политики.

Ценовая политика - механизм принятия решений о ценах на основных рынках для достижения поставленных целей хозяйственной деятельности.

ЦП охватывает решения предп. по след. вопросам: в каких случаях необходимо использовать при разработке ценовую политику, когда необходимо отреагировать с помощью цены на рыночную политику конкурентов. какими мерами ценовой политики должно сопровождаться введение на рынок нового продукта, по каким товарам изменить цены, на каких рынках надо проводить активную ценовую политику, какими ценовыми мерами можно усилить эффективность сбыта.

Сущность ЦП в обеспечении сбыта (когда предп. ставит задачу добиться максимального роста объема сбыта и увеличения массы прибыли путем некоторого снижения дохода с каждой единицы товара), максимизация прибыли (предп. стремиться максимизировать текущую прибыль, для чего производит оценку спроса и издержек применительно к разным уровням цен и выбирает цену, обеспечивающую максимальное возмещение затрат), удержание рынка (в целях сохранения предприятием существующего положения на рынке могут быть использованы разные уровни цен на продукцию).

Разработка ЦП осущ. в след. последовательности:

- постановка ЦП - определение спроса на продукцию - оценка издержек - анализ цен и товаров конкурентов - выработка ценовой стратегии - выбор метода ценообразования

- установление окончательной цены

ЦП должна разрабатываться с учетом долгосрочных целей. Однако часто предприятия ставят краткосрочные цели, такие, как:

- снижения влияния изменения цены на спрос - повышение имиджа предприятия или продукта - стимулирование тех товаров, кот. занимают слабые позиции на рынке и т.д.

9. Разработка ценовой стратегии и тактики предп. Управ. ценами на предприятии.

Стратегия ценообразования является неотъемлемой частью системы стратегий предприятия. Отсутствие четко определенной ценовой стратегии рождает неопределенность в принятии решений в этой области различными службами предприятия.

В рамках ценообразования выделяют несколько ценовых стратегий.

- стратегия "снятия сливок" - на начальных этапах появления нового товара на рынке на него устанавливается максимально высокая цена, в расчете на потребителя, кот. готов купить товар по такой цене. Затем осущ-ся снижение цены по мере снижения спроса.

- стратегия постепенного проникновения на рынок - сначала устанав-ся значительно более низкая цена, чем цены на рынке на аналогичные товары конкурентов. Чтобы привлечь максимальное число покупателей и завоевать рынок. В дальнейшем по мере роста рынка цены на продукцию поднимаются.

- стратегия психологической цены. В основе лежат механизмы ценовосприятия. При этом цена определяется в размере чуть ниже круглой суммы. Т.о. у покупателя создается впечатление очень точного определения затрат на производство и невозможности обмана.

- стратегия следования за лидером. Предполагает установление цены, исходя из цены главного конкурента.

- стратегия установления престижной цены. Предполагает установление высоких цен на изделия очень высоко качества, обладающие уникальными свойствами.

- стратегия скользящей цены. Цена устанав-ся в прямой зависимости от соотношения спроса и предложения, затем постепенно снижается по мере насыщения рынка.

- стратегия преимущественной цены. Осущ-ся опред-ное понижение цены на товары предприятием, занимающим ведущее положение. В результате снижения цены предп. увеличивает спрос на свою продукцию, тем самым получает значит. снижение издержек производства за счет увеличения объемов выпуска и экономии на расходах по реализации.

- стратегия установления цен на изделия, снятые с призводства. Для таких изделий устанавливается пониженная цена.

Управление ценами выражает общую фин. стратегию предп. Осущ-ся фин. службами в действующей системе цен и тарифов. Определяет полные издержки на произ-во и реализ. товара и показатели деловой аквности (объем продаж, валовой доход, прибыль, рентаб.)

9. Расходы и доходы организаций, их классификация.

Расходы организации - уменьшение экономических выгод в результате выбытия денежных средств, иного имущества, или возникновение обязательств, приводящих к уменьшению капитала. В целях управления затратами используются различные классификаторы затрат.

Все затраты предп. группируются по 3 признакам:

1. расходы, связанные с извлечением прибыли. Включают затраты на производство и реализацию продукции, инвестиции

2. расходы, не связанные с извлечением прибыли. Расходы на потребление, социальную поддержку работников, благотворительность и др.

3. принудительные расходы. Налоги и налоговые платежи, отчисления на соц. страхование, личное и имущественное страхование, создание обязательных резервов, эк-кие санкции.

При составлении Отчета о прибылях и убытках расходы классифицируются:

- расходы по обычным видам деят-ти (связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретение и продажа товаров, выполнение работ, услуг, управл-кие и ком-кие расходы).

- операционные (связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации, предоставление за плату прав на изобретения, патенты, связанные с участием в уставных капиталах др. организаций,% за предоставление кредитов, прочие расходы)

- внереализационные (штрафы, пени, неустойки, возмещение причиненных убытков, убытки прошлых лет, дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, курсовые разницы, прочие)

- чрезвычайные (расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств)

- затраты на произ-во и реализац. продук.: материальные затраты, на оплату труда, расходы на управление произ-ным процессом, стоимость использованных внеоборотных активов.

Доходы – увеличение экономических выгод в результате поступления денежных средств, иного имущества, или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала.

Как и расходы, доходы подразделяются на:

- доходы от обычных видов деятельности. Ими является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, услуг

- операционные; К ним относятся: поступления, предоставленные за плату во временное пользование активов, прав, патентов, изобретений, поступления от участия в уставных капиталах др. организаций, доходы по ЦБ, прибыль, полученная организацией от совместной деятельности, поступления от продажи основных средств, % за предоставление кредитов, % за пользование Банком средств организации.

- внереализационные: штрафы, пени, неустойки, полученные за нарушение договоров, активы, полученные безвозмездно, поступления в возмещение причиненных убытков, прибыль прошлых лет, суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, курсовые разницы, прочие доходы

- чрезвычайные доходы: поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности, страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к дальнейшему использованию активов.

9. Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции.

Калькулирование – ведущий метод планирования себестоимости продукции. Калькулирование – система расчетов, с помощью которых определяется себестоимость всей товарной продукции и ее частей. Себестоимость конкретных видов изделий - сумма затрат отдельных подразделений предприятия на производство и реализацию продукции.

Виды себ-ти: 1) цеховая; 2) производственная; 3) полная.

Показатели плановой калькуляции:

а) сырье и материалы;

б) возвратные отходы (вычитаются);

в) покупные изделия, полуфабрикаты и услуги произв. характера др. пред.;

г) топливо и энергия на технологические цели

д) затраты на оплату труда

е) доп. з/п производственным рабочим

ж) отчисления на соц. нужды от пунктов д) и е);

з) р-ды на подготовку и освоение производства

и) на содержание и эксплуатацию оборудования

к) общепроизводственные р-ды

С а) до к) - Цеховая себестоимость

л) общехозяйственные расходы

м) потери от брака

н) прочие производственные расходы

С а) до н) - Производственная себестоимость

о) внепроизводственные расходы

С а) до о) - Полная себестоимость

Выручка от реализации продукции – сумма денежных средств, полученных предприятием за произведенную продукцию, главный источник средств для возмещения затрат и образования прибыли предприятия.

Помимо этой выручки предприятие может получать выручку от прочей реализации (выбывших активов, выручки внереализационных операций (арендная плата, дивиденды)).

Методы планирования выручки:

1.метод прямого счета. Выручка от реализации (В) определяется как произведение цены без налогов в виде надбавок к цене (Ц) и объема реализованной продукции в натуральном выражении (Р) В = Р х Ц

2. расчетный метод. Этим методом учитывается выпуск товарной продукции (Т), остатки готовой продукции на складе и в товарах, отгруженных на начало (Он) и конец (Ок) планируемого года: В = Он+Т- Ок

Методы определения выручки от реализации:

1) Для составления финансовой отчетности – по мере отгрузки продукции и предъявления покупателю расчетных документов;

2) Для цели налогообложения – по мере отгрузки или по мере оплаты.

9. Классификация затрат на производство и реализацию продукции.

Затраты на производство и реализацию продукции занимают значительный вес в общей сумме затрат предприятий. Они полностью возмещаются после завершения кругооборота средств за счет выручки от продажи продукции. Независимо от того, относятся ли они на себестоимость или на фин. результаты – можно разделит на 3 основные категории.

- переменные затраты возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, и т.д.

- постоянные затраты не следуют за динамикой объема производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, % за кредит, арендная плата, оклады управленческих работников, административные расходы и т.п.

- смешанные затраты состоят из постоянной и переменной частей. Это почтовые и телеграфные расходы, затраты на текущий ремонт оборудования.

Затраты на производство и реализацию продукции принимают форму себестоимости.

Совокупность производственных затрат показывает во что обходится предприятию изготовление выпускаемой продукции, т. е. составляет её производственную себестоимость. Предприятие производит также затраты по реализации (сбыту) продукции, т.е. производит непроизводственные или коммерческие расходы (на транспорт, упаковку, хранение, рекламу и т.д.). Произ-ная себестоимость и коммер. расходы составляют полную себестоимость.

Классификация затрат:

1. по учетному принципу определяется действующим законодательством и положением о бух. учете. Расходы делятся на расходы по обычным видам деятельности, операционные расходы, внереализационные расходы, чрезвычайные, прочие.

2. по способу отнесения на единицу продукции (калькулирование). Существует следующая классификация: материальные затраты, заработная плата основных производственных работников, включая отчисления на соц. нужды, амортизация ОФ, накладные расходы(управление, обслуживание, транспорт, электричество), прочие расходы(налоги на себестоимость, аренда, командировочные).

3. по степени однородности затрат подразделяются на одноэлементные и комплексные.

Затраты на реализацию включают: зарплата менеджеров по сбыту, транспортные расходы по доставке товара, упаковка и маркировка, аренда магазинов, з/пл. продавцов, расходы на рекламу.

9. Планирование затрат на производство и реализацию продукции. Смета затрат.

Планирование затрат на производство и реализацию продукции осущ-ся разными методами, выбор которых зависит от общеэкономических условий, размеров предприятия, масштабов его деятельности. При учете затрат в разрезе постоянных и переменных расходов планирование осущ-ся в отношении переменных затрат. При стабильной экономике ситуация планирования переменных затрат осуществляется 2 методами:

1. по империческим нормам расхода на единицу прод. Планируемая сумма переменных затрат (С) определяется как произведение удельных затрат на единицу продукции (Н) на планируемый объем выпуска продукции в натуральном выражении (В) С = НхВ.

2. по фактическим данным за истекший период по себестоимости продукции.

Для определения минимального объема выпуска продукции, ниже которого производство не рентабельно, используют показатель порога рентабельности П рент. = Постоянные затраты / Выручка – переменные затраты

В планировании применяется метод формирования плановой себестоимости на основе сметы затрат. Смета составляется по элементам затрат. По каждому элементу осуществляются разработки и планируются затраты исходя из потребностей производства с учетом использования факторов снижения себестоимости.

Совокупность затрат по элементам формирует валовые затраты (всего затраты на производство). Из этих затрат исключаются затраты, списываемые на непроизводственные счета. Это затраты, связанные с обслуживанием хозяйства или выполнением и оказанием услуг, отдельно возмещаемых сверх цены товарной продукции.

На себестоимость оказывают влияние разные факторы. Если в структуре себестоимости большой удельный вес занимают материальные затраты, значит производство МАТЕРИАЛОЕМКОЕ и следует направить усилия на снижение материальных затрат. Если оплата труда с начислением социального налога занимает больший удельный вес в себестоимости, то это ТРУДОЕМКОЕ производство, следует заниматься повышением производительности труда, что приведет к удельному снижению себестоимости. Если амортизация ОФ составляет значительную долю в структуре себестоимости, то это производство ФОНДОЕМКОЕ, следует изучить степень эффективности использования ОФ, загруженность производственных мощностей и принять меры к улучшению использования имеющихся ОФ, тогда доля амортизации не ед. продукции уменьшится и себестоимость снизится.

9. Эконом. содерж., ф-ции и виды прибыли. Формир., распред. и использов. прибыли.

Прибыль является важной экономической категорией, отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль – конечный фин. результат предприн-кой деят-ти предприятия, разница между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по предприятию – между выручкой от реализации и себестоимостью реализованной продукции.

Функции: Оценочная, распределительная, экономического стимулирования, контрольная

Виды прибыли:

1) Валовая – разница между выручкой от реализации и производственной себестоимостью

2) Прибыль от реализации продукции (фин. результат от основной деятельности);

3) От внереализационных операций (не связанных с основной деятельностью).

Источники получения:

1) В следствие монопольного положения предп. на рынке, связанного с выпуском уникальной продукции.

2) Произ-ная и предприн-ская деят-ть предп. Эффект-ть использования зависит от знания коньюктуры рынка и умение адаптировать произ-во под постоянно меняющуюся коньюк.

3) Получение прибыли от инновационной деятельности.

Формирование происходит по следующим направлениям:

1) финансовый результат основной деятельности.

2) фин. результат операц. деят-ти (опред. как разница между операц.доходами и расходами).

3) фин.результат от внереализационной деят-ти (разница между внереализационными доходами и расходами).

4) фин. результат от действия чрезвычайных обстоятельств (разница между чрезвычайными поступлениями и расходами).

Распределение прибыли определено в законодательном порядке. Объектом является балансовая прибыль. Распределение – направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Прибыль, получаемая в результате производственно-хозяйственной деятельности, распределяется между государством в виде поступлений налогов и сборов в бюджеты. Величина прибыли оставшаяся в распоряжении предприятия должна стимулировать его заинтересованность в росте объема производства и улучшений результатов деятельности. На основании Устава могут составляться сметы расходов, финансируемых из прибыли, фонды специального назначения. Распределяется прибыль между гос-вами, собственниками и предприятиями.

Используются на цели его производственного, технического и социального развития. Общая номенклатура определяется самим предприятием и включает: страховой (резервный) фонд, фонд производственного и научно-технического развития, социального развития.

Ставка налога на прибыль – 20%

9. Система контролинга прибыли.

Руководителю важно не только знать совокупную сумму затрат, общий выпуск и прибыль, но и установить факторы, от которых зависят величина затрат и прирост прибыли. Получить такую информацию можно через контроллинг производства.

Основная задача контроллинга производства – управление производственными издержками, включ.:

- оптимизация производственных издержек

- формирование условий эффективности производственного процесса

- предоставление информации другим подразделениям о производственных издержках, загрузке мощностей и др.

Чтобы проанализировать факторы, влияющие на отклонение от прибыли, контроллер должен выявить причины.

В задачу контроллинга производства входят также вопросы рентабельности капитала, информ-ная поддержка процессов, направ-х на сокращение объемов бракованной прод.

9. Методы планирования и прогнозирования основных финансовых показателей.

Методы планирования – конкретные способы и приемы расчетов показателей. В планировании используются следующие методы.

- Метод экономич. анализа (коэффициентный) позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

- Нормативный метод - на основе заранее установленных норм и нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в фин. ресурсах и источниках.

- Расчетно-аналитический метод - на основе анализа достигнутой величины фин. показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина показ.

- Балансовый метод - путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

- Метод оптимизации плановых решений сводится к разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный.

- Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими через экономическую модель.

В отличие от планирования финансовое прогнозирование не осуществляет на практике разработанные прогнозы.

МЕТОДЫ прогнозирования делят на две большие группы:

Качественные методы: метод Дельфи (метод экспертных оценок); мнения специалистов; голосование (упорядоченный опрос) торговых агентов; изучение покупателей.

Количественные методы: Прогнозирование на основе данных прошлых периодов (скользящее среднее, классическая декомпозиция, анализ трендов, анализ временных рядов, экспоненциальное сглаживание); причинно-следственное прогнозирование (регрессионный анализ) включает в себя простую регрессию, множественную регрессию, эконометрическое моделирование.

Количественные модели работают хорошо в ситуациях, когда внешняя среда не претерпевает больших изменений. Выбирают методы прогнозирования с учетом оценок затрат, времени на подготовку, точности и продолжительности периода.

9. Эк-кое содер. и эффек. исп-ния оборот. кап. Ускор. оборач. как основа повыш. эффек. деят-ти орг.

Для ведения хозяйственной деятельности предприятию необходимы оборотные средства. Оборотный капитал - денежные средства, авансированные для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции, дебиторская задолженность

Оборотные фонды - часть произ-ных фондов предп., кот. в процессе производства расходуются в течение одного произ-ного цикла, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу, при этом они теряют свою натурально-вещественную форму.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами воспроизводственного процесса. Фонды обращения состоят из готовой продукции, предназначенной для реализации, денежных средств, в кассе и на р/счете и в пути, дебиторская задолженность.

Экономич.сущность ОС опред-ся их ролью в обеспеч. непрерывного процесса воспр-ва.

Экономич. эффективность использования ОбСр характеризуется их оборачиваемостью. Оборачиваемость ОбАк определяется исходя из времени, в течение кот. денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения запасов, нахождения в производстве, реализации и поступлении денег на р/счет.

Оборачиваемость выражается с помощью системы коэффициентов:

- коэффициент оборачиваемости Коб

- коэффициент загрузки оборотных активов на 1 руб. реализованной продукции Кз

- длительность одного оборота Дл

- рентабельность оборотного капитала Рок

- абсолютного высвобождения оборотных средств

- относительного высвобождения оборотных средств

Каждый хозяйствующий субъект ставит перед собой задачу сократить длительность оборота денежных средств, что позволит ему увеличить прибыль и уменьшить потребность в дополнительных фин. ресурсах. Т.о. длительность оборота может быть снижена за счет:

- сокращения длительности оборота товарно-материальных запасов

- сокращения длительности оборота дебиторской задолженности

- увеличение периода обращения кредиторской задолженности

9. Система показателей применяемых для анализа и оценки эффек-ти основного кап.

Основной капитал характеризует материальную базу, технический уровень производства. По материально-вещественному составу основной капитал представ. собой основные производственные фонды (ОПФ).

ОПФ - средства труда, кот. неоднократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натурально-вещественную форму, а их стоимость переносится на готовую продукцию частями по мере изнашивания.

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции является обеспеченность его ОПФ.

Определяются обеспеченность предприятия основными средствами (ОС) и уровень их использования по обобщающим и частным показателям; устанавливаются причины изменения их уровня; рассчитывается влияние использования ОПФ на объем производства продукции; изучается степень использования производственной мощности предприятия и оборудования; выявляются резервы повышения эффективности использования объектов основных средств.

Показатели, характеризующие движение ОПФ:

- Коэффициент обновления ОПФ,

- Коэффициент прироста ОПФ

- Коэффициент выбытия

Показатели эффективности использования ОПФ;

- Фондоотдача, характеризуется выпуском продукции на 1руб. стоимости ОПФ

- Фондоемкость продукции – величина, обратная фондоотдаче, она показывает, сколько ОПФ приходится на каждый рубль выпускаемой продукции.

Показатели, характеризующие состояние ОПФ

- Коэффициент износа ОПФ

Показатели, характеризующие степень использования ОПФ

- Коэффициент сменности работы оборудования, который показывает, во сколько смен ежегодно работает каждая единица оборудования.

9. Факторинг и его роль в источниках финансирования деят. орг. (предприятия).

Одним из источников финансирования предпринимательской деятельности являются факторинговые операции - разновидность расчетных операций.

Факторинг - переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований (дебиторской задолженности), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерч. кредита, в сочетании с элементами бух-го, сбытового, страхового обслуживания фирмы-поставщика.

Участники факторинговых операций:

1. факторинговая компания или факторинговый отдел банка - специализированное учреждение, покупающее у своих клиентов требования к их покупателям. Фактически происходит покупка дебиторской задолженности и финансирование фирм-клиентов.

2. фирма-клиент (поставщик товара), кредитор-фирма, заключающая соглашение с факторинговой компанией.

3. фирма-заемщик – покупатель товара.

В течение 2-3 дней банк оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств. Т.о. фирма (банк) фактически финансирует клиента.

Факторин. операции способствуют ускорению расчетов, экономии оборотных средств фирмы, а также ускорению оборачиваемости оборотных средств фирмы. Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних фирм, которые традиционно испытывают денежные затруднения из-за несвоевременного погашения дебиторской задолженности и ограничены в получении банковского кредита.

Факторинговому обслуживанию не подлежат предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых невелика; предприятия, производящие узкоспециализированную или нестандартную продукцию; строительные и др. фирмы, работающие с субподрядчиком; фирмы, реализующие продукцию на условиях послепродажного обслуживания; предприятия, практикующие авансовые платежи.

9. Роль амортизации в источниках фин-ния деят. предп. Методы ее начисления.

Амортизация – денежное выражение износа объектов основных средств в процессе их производственного функционирования. Это есть одновременно процесс перенесения по частям (по мере физического износа) стоимости изнашиваемых объектов основных средств на произведенный с их помощью продукт.

Постепенное перенесение стоимости основных производственных фондов на производимую продукцию приводит к тому, что одна часть стоимости продолжает выступать в потребительной форме ОС, а др. совершает оборот как часть стоимости вновь созданной продукции, которая по мере реализации переходит из товарной формы в денежную и аккумулируется в виде амортизационных отчислений (АО), производимых из выручки от продажи. Назначение АО состоит в накоплении денежных фондов в размерах, необходимых для воспроизводства в натуральной форме выбывающих из производства по истечении нормативного срока службы объектов ОС.

Формируется амортизационный фонд на полное восстановление

В соответствии с ПБУ начисление происходит следующими методами:

- линейным, т.е. амортизация производится равномерно, и годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта.

- уменьшаемого остатка, когда годовая сумма АО определяется исходя из остаточной стоимости объекта ОС на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта и коэффициента ускорении, установленного Законодательством.

- списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования. Годовая сумма АО определяется исходя из первоначальной стоимости объекта ОС и соотношения, в числителе которого-число лет, остающихся да конца срока полезного использования, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

- списание стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Начисление АО производится исходя из натурального показателя объема продукции в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта ОС и предполагаемого объема продукции за весь срок полезного использования объекта основных фондов..

Расчет амортизации в целях налогообложения происходит методами:

- линейный метод. Когда можно начислять амортизацию только по зданиям, сооружениям, относящихся к 8-10 амортизационным группам, независимо от сроков их ввода в эксплуатацию. По остальным ОФ предприятие может выбирать любой из разрешенных методов (линейный или нелинейный) Метод начисления в целях налогообложения должен быть зафиксирован в учетной политике.

Сумма начислений за 1 месяц амортизации в отношении объекта определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. Норма определяется по формуле

Кв = 1/п х 100%, где Кв норма амортизации в % к первоначальной(восстановительной) стоимости объекта, п- срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества в месяцах.

- нелинейный метод предполагает определение суммы начисленной за 1 месяц амортизации в отношении объекта как произведение его остаточной стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

9. Лизинг как форма фин-ния кап. вложений. Виды лизинга, стр-ра лиз-вых операций.

Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Собственник имущества, передавая его на определенный срок во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное вознаграждение.

Лизинг – товарный кредит в основные фонды, по форме он схож с инвестиционным финансированием. Различие между ними заключено в том, что при инвестиционном финансировании клиент берет кредит и сам приобретает оборудование, и право собственности принадлежит ему. При заключении лизингового договора клиент получает только право пользования этим оборудованием на определенных условиях и возможность выкупить его по окончании договора. За обладание этим правом лизингополучатель платит лизинговой компании лизинговые платежи, размер, вид и график перечисления которых определяется условиями двухстороннего лизингового договора.В РФ объектом лизинга могут быть организации, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, движимое и недвижимое имущество, которое может быть использовано для предпринимательской деятельности.

Объектом лизинга НЕ могут быть земельные участки, природные объекты, имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения.

Субъектом лизинга являются: лизингополучатель юр. или физ. лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность; лизингодатель – юр. лицо, осуществляющее лизинговую деятельность; продавец лизингового имущества – организация-изготовитель машин и оборудования.

Лизинг может быть двух видов:

1. Оперативный – характеризуется краткосрочными или среднесрочными контрактами(короче амортизационного периода). Лизингополучатель имеет право расторгнуть контракт в любое время после соблюдения указанногов нем срока.

2. Финансовый – характеризуется длительными сроками контракта и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования..

Доходом лизингодателя является разница межу суммой лизинговых платежей, получаемой лизингодателем от лизингополучателя, и общей суммой, возмещающей стоимость лизингового имущества.

9. Состав и содержание внереализационных доходов и расходов организаций.

Доходы предп. - увеличение экономических выгод в результате поступления денеж/средств, иного имущества или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала. К доходам орг-ции относятся: 1) доходы от реализации товаров (работ, услуг) как собственного пр-ва, так и ранее приобретенных и имущественных прав; 2) внереализационные доходы. ВД признаются доходы, не связанные с основной производственной деятельностью пред-я. К ним относятся доходы: 1) от долевого участия в других организациях; 2) в виде штрафов, пеней и других санкций при нарушении договорных обязательств, полученных организацией; 3) от сдачи имущества в аренду и от предоставления в пользование прав на результаты интеллектуальной деят-ти; 4) в виде процентов по договорам займа, кредита, банковского вклада, а также по ценным бумагам; от участия в договоре простого товарищества; 5)доходы прошлых лет, выявленные в отчетном году.

Расходы – обоснованные и документально-подтвержденные затраты. Расходы – любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение доходов. Расходы в зависимости от их характера, а также условий осущ-ния и направления деят-ти орг. подразделяются на: 1) расходы, связанные с производством и реализацией. Эти расходы подразделяются на: а) материальные расходы; б) расходы на оплату труда; в) суммы, начисленные амортизацией; г) прочие расходы; 2) внереализационные расходы.

ВР – расходы, не связанные с производством и реализацией, а именно: 1) расходы на содержание, переданного по договору аренды, имущества; 2) расходы в виде процентов по долговым обязательствам любого вида; 3) расходы на организацию выпуска собсвенных ценных бумаг и обслуживание приобретенных ценных бумаг; 4) судебные расходы, арбитражные сборы и др.; 5) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров.

9. Точка безубыточности и запас финансовой прочности.

Точка безубыточности или порог рентабельности - объем выпускаемой продукции, при кот. прибыль из отрицат. становится положительной, т. е в этой точке она равна «0». Это такой объем реализации, при кот. выручка покрывает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продук.

ТБ служит порогом между убыточностью и прибыльностью предп.

Для нахождения ТБ можно использовать три метода: графический, расчетный и маржинальной прибыли. ТБ можно рассчитать в натуральном и стоимостном выражении.

Понятие ТБ основыв. на след. теоретич. расчетах: 1) ПР=ВР-ПРЗ-ПЗ; 2) ПР=V(Ц-УС)-ПЗ; 3) Vо=ПЗ/(Ц-УС), где ПР-прибыль, ВР-выручка, ПРЗ-перем/затраты,кот. растут пропорц-но объему выпущ. Прод-и; ПЗ-пост.затр. кот. не измен. При изменении V выпуск. Прод-и; V-объем, выпущ. продукции в натур. показ-ях; Ц-цена ед. прод-и, УС- удельн. себес-ть однород прод-ции.

Маржин.прибыль - превышение выручки от реализац. над всеми ПЗ. Если из марж.приб. вычесть ПЗ, то получим величину операцион. прибыли, т.е. марж.прибыль равна ПЗ. Проанализир-в график ТБ видно, что с увелич. V выпуска прод. разница м/у ВР и совокуп-ми затратами будучи отриц. начинает уменьшаться, ВР догоняет знач-е совок. затрат и при каком-то V выпущ. прод. знач-е ВР окажется = знач-ю совок. зат-т, а след-но из отриц-ой, станов нулев. ПР. При дальнейшем увелич-и выпуска прод-и ПР будет остав. положит-ой.

Разница между достигнутой выручкой и порогом рентабельности составит запас фин. прочности предп. Запас фин. прочности, показывает насколько можно сокращать произ-во прод., не неся при этом убытков, т.е. это уровень безоп-ти пред. Расчет этого показателя позволяет оценить возмож. дополнит. снижения выручки от реализ. прод. в границах ТБ. Зап. фин.прочности - разница между выручкой от реализации и порогом рентабельности.

9. Производственный леверидж и финансовый леверидж.

Взаимосвязь м/у прибылью и стоим. оценкой затрат активов, понесенных для получ. дан/прибыли харак-ся с помощью показ-ля «леверидж».

Произв. (операц-й) л-ж колич-но харак-ся соотношением м/у пост. и перемен. расходами в общей их сумме, именно этот показ-ь прибыли позволяет выделить и оценить влияние измен-ти ПЛ на фин.рез-ты деят-ти фирмы. Если доля пост. расходов велика, значит компания имеет выс. уровень ПЛ, для нее незначит. измен-е объемов произ-ва может привести к сущ. измен. прибыли, т.к. пост/расходы компания несет даже если непроиз-ся прод-я. Итак, измен-ть прибыли до вычета % и налогов колич-о выраж-ет производ.риск. Чем выше уровень ПЛ, тем выше произ.риск ком-и. Т.к. ПЛ - важнейшая хар-ка технич. и технолог. сторон деят-ти ком-и, то он сущ-но влияет и на струк-ру ист-ков средств. Итак, уровень ПК- хар-ка потенциал.возможности влиять на прибыль до вычета % и налогов путем измен-я струк-ы себес-ти и объема прод-ции.

Взаимодействие фин. и опер. рычагов: ОР взаимод-ет своей силой на нетто-рез-тат, приб. до уплаты % за кредит и налога., а ФР на сумму чист. прибыли, уровень чист.рентаб-ти, его собст. ср-тв и величину чист. прибыли в расчёте на каждую обыкн. акцию.

Фин.риск находит отраж-е в соотнош-и собст. и заемн. ср-в как источ-в долгосроч-го финан-ния, целесобраз-и и эффек-и их использ-я.

Именно категорией финанс. л-жа харает-ся то, каким должно быть оптим-ное сочет-е м/у собст. и привлеч. долгоср. фин. ресур-и и как это повлияет на прибыль. Уровень ФЛ прямо пропор-но влияет на степень фин. риска ком-и и требуемую акционерами норму прибыли. Чем выше сумма % к выплате, т.к. это пост. обязат-ые расходы, тем меньше чис.прибыль. Т.о. чем выше уровень ФЛ, тем выше фин.риск ком-и. Ком-я, имеющ. знач. долю заем/кап-ла, назыв. ком-ей с высоким уровнем ФЛ, или фин. завис-мой ком-ей; ком-я, финансир. свою деят-ть за счет собс/ср-в, назыв. фин. независимой. Итак, сложившийся в ком-и уровень ФЛ-это хар-ка потен-ной возмож-и влиять на чис. прибыль ком/ орг-ции путем измен-я объема и струк-ы долгосроч. пассивов.

9. Перспективное и текущее фин. планирование в организации (на предприятии).

Фин. планиров – процесс разработки системы фин. планов и планов. (норматив.) показателей по обеспе-ю пред-я необход-ми фин.ресур-и и повышению эффектив-и его фин. деят-ти в предстоящем периоде. Фин.план-е на предп базируется на 3-х осн. его системах - перспектив-го, текущего, оперативного планир-я фин.деят-ти.

Персп. план-е - состоит в разработке прогноза осн. показат-й фин. деят-ти и фин. сост-я пред-я на долгосроч. период. ПП составляется в пессимистич., реалистич., оптимистич. вариантах, обычно на 3 г. с разбивкой по годам прогноз. периода. В нем отражаются осн. параметры фин. развития пред-я: -прогноз-мая сумма активов (В т.ч. оборотных); -структура кап-ла (соотнош-е собст.и заемн. кап-ла); -прогноз. объем реального инвестир-я; -сумма чистой прибыли; -прогноз-ая сумма чистого денеж. потока; -сумма амортизацион. потока. При прогнозир-ии используют след методы: м-д корреляц. моделиров-я, м-д оптимизац-го модел-я, расчетно-аналитич. м-д, экономико-статистич. м-д, балансовый.

Текущ. фин. планир. сост. в разраб. конкрет. видов текущ. планов, кот. позволяют опред-ть на предстоящ. период все источники финан-я развития предп, сформир-ть струк-ру его доходов и затрат, обеспечить пост. платежеспос-ь предп, предопределить струк-ру его активов и кап-ла на конец периода. Тек. план разрабат-ся на год с разбивкой по кварталам, при этом используют след. методы: технико-эконом. расчетов, балансовый, эконом.-математ. моделир-я. Осн. виды ТП – план доходов и расх. по операц. деят-ти (цель - определ-е суммы чист. прибыли оп операц. деят-ти), план поступления и расход-я денеж.средтв (цель - определ-е объемов источ-в формир-я фин.ресурсов предп, обеспечение постоян. платежеспособности), балансовый план (цель-формиров-е оптимальн. струк-ры кап-ла, обеспечивающей достаточ. фин. устойчивость).

9. Оперативное финансовое планирование и платежный календарь.

Оперативное план-е базируется на разработанных текущих планах. Глав. форма ОП – бюджет, кот. предст. собой ОП краткоср. периода, разрабатываемый обычно на год, отражает расходы и поступления фин. ресурсов в процессе осущ-я конкретных видов хоз. деят-ти пред-я,в, управление денежными потоками с целью поддержания устойчивой платежеспособности пред-я. Он разрабат. на предстоящ. год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных денеж. потоков пред-я. Обычно составляется в «оптимистич.», «пессимистич.» и «реалистич.» вариантах. Высокий динамизм денеж. потоков, их зависимость от множества факторов краткоср. действия определяют необходимость разработки планового финанс. документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расходованием ден. средств пред-я – платежный календарь.

С его помощью решаются след. задачи: 1) свести прогнозные варианты плана о движении ден. притоков и оттоков к одному реальному заданию по формир-ю денеж/потоков пред-я на один месяц; 2) максим. синхронизировать положит. и отриц. денеж/потоки, повысив эффективность денеж/оборота пред-я; 3) обеспечить приоритетность платежей пред-я по критерию их влияния на конеч. результаты его фин. деят-ти.

Осн. цель разработки ПК - установление конкретных сроков поступления денеж/ср-в и платежей пред-я и их доведения до конкрет. исполнителей в форме план/заданий. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений. ПК составляется на месяц, 15 дней, декаду, пятидневку. При этом срок определяется исходя из периодичности платежей пред-я.

9. Страховой рынок России. Виды страховых рынков. Страховая услуга.

Страховой рынок – особая сфера экон-ких отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируется спрос и предложение на нее.

СР можно рассматривать также как форму орг-ции ден. отнош. по формир-ю и распр-нию страх-го фонда для обеспеч. страховой защиты общества, а так же и как совокупность страх. орг-ций (страховщиков), кот. принимают участие в оказании соответ-щих услуг.

Основой развития страх. рынка является обеспечение процесса воспроиз-ва посредством оказания помощи пострадавшим в результате непредвид. неблагоприятных событий.

В завис-ти от масштабов СР подраздел. на: нац-ный, региональный и международн. рынок. Нац. СР (внутр) - сфера деят-ти страх. компаний, специализированных перестраховоч-х организаций, страх. агентов и брокеров. Регион. СР (местн) – совокупность страх. орг-й связанных между собой тесными интеграционными связями. Междунар. СР - совокупность национал. и региональн. стр. рынков.

В институциональном аспекте СР представлен акционерными, корпоративными, гос-ми страховыми компаниями.

Страховая услуга-специф-ий товар, предлаг-мый на на страховом рынке. Страховые услуги оказываются в основном в след. сферах: 1) Личное страхование физических лиц в форме страхования риска потери жизни, здоровья, трудоспособности и т.п. 2) Имущественное страхование, как страхование любого имущества государства, юридических и физических лиц (в отдельных случаях может осуществляться на обязательной основе). 3) Страхование ответ-ности предполагает возмещение ущерба, нанесенного каким-либо лицом другому лицу. Наибольшее распространение такое страхование получило среди владельцев а/транспорта, частнопрактикующих врачей, адвокатов. 4 ) Страхование экономических рисков: - страхование коммерческих рисков в сфере товарообращения; - страхование финансовых рисков – кредитных, фондовых и непосредственно страховых (операции перестрахования).

Участники СР: -продавцы – стр-вые и перестрах-ные компании, -покупатели – страхователи; -посредники – стр-вые агенты и стр-вые брокеры. Стр.агенты – физ. или юр.лица, действ-щие от имени стр-ка и по его поручению в соот-вии с предоставленными стр-вой компанией полномочиями.

Страх. брокеры – юр. или физ. лица, зарегистр-ные в устан-ном порядке в качестве предпринимателей, осущ-щие посредн-кую деят-ть по стр-нию от своего имени на основании поручения стр-ля (в прямом стр-нии), либо стр-ка (при перестр-нии).

9. Классификация в страх. Участники договора страх. Страховые посредники.

Классиф-я страх.- научная система деления страх-я на сферы деят-ти, отрасли, подотрасли и виды. Страх-е классиф.:

По ряду признаков: 1) по форме организаций – страх-е выступает как госуд-е, акционер., взаимное, кооперат. Особая организ. форма – медицинское. Гос. стр. – орган. форма, где страховщиком выступ. госуд-во. Акцион.- негосуд.форма, в качестве страх-ка-частный капитал в лице АО. Взаим. – негос. орган. форма выраженная договоренностью между группой юр. и физ. лиц о возмещении друг др. убытков в опред.долях. Кооп.-закл. в страх-и коопер-ми. Медиц. в РФ – форма соц.защиты интересов нас-я в охр. здоровья. 2) по отраслям (объектам) и видам – личное, имущ., стр. ответ-ти. Личное Страх. – объектом яв.- имущ. интересы, связ. с жиз. и здор., пенс. обеспечением. Виды-1.страх. жизни, 2.от несчаст. случаев, 3.медиц. ИМ.С- объек.-владение, пользов., распоряж. имущ-вом. Виды -1.стр. наземного тран-та, 2.воздушн.,3. водного, 4.грузов, 5. иных видов имущ., 6 стр. фин.рисков. С.ОТ.- ответ-ть перед 3-ими физ. и юр. лицами. Виды- 1. страх.граж. от-ти владельцев автотр., 2. от-ти перевозчика, 3. пред-тий-источников повыш. опаст., 4. профес. от-ти за осущ. нотариал., врач., иной деят-ти.3) По качеств. хар-ке объектов принимаем. на страх. – страх-е однородн. и неоднородн. групп объектов.4) по способу вовлечения в стр.сооб-ва - обязат. и добровол-е.

Продавцы страховых услуг – страх-щик – организация (юр.лицо), проводящая страхование, принимающая на себя обяз-во возместить ущерб/выплатить страх. сумму. В РФ страх-ами явл-ся акц-ные страховые компании.

Покупатели страх. услуг – страхователи – физ./юр. лица, уплачивающие ден-ные (страховые) взносы и имеющие право по закону или на основании договора получить денежную сумму при наступлении стр. случая; застрахованные лица – физ. лица, жизнь, здоровье и трудос-ность кот-х выступают объектом страх. защиты. На практике застрах. м.б. и страхователем, если страх. взносы уплачены им самим.

Посредники – страх. брокеры, агенты,актуарии.

Агенты- пост.проживают на терр.РФ, действ. от имени страхов-ка и по его поручению,в соотв. с предоставл. полномочиями.

Стр.брокеры-действуют в интересах страх-ля /перестрах-ля/ или страх-ка /перестрах-ка/, услуги по заключению и исполн. договоров.

Стр. актуарии-физ.лица, осущ деят-ть по расчетам стр. тарифов/ стр.расчетов страх-ка, а также оценку его инвест. проектов с использ.атуар.расчетов.

9. Основы построения страховых тарифов. Состав и структура тарифной ставки.

Страховой тариф – нормированный по отношению к страх. сумме размер страх. платежей. По экономическому содержанию это цена страхового риска. Определяется в абсолютном денежном выражении или в процентах от страховой суммы в заранее обусловленном временном интервале (сроке страхования). При определении страхового тарифа во внимание могут приниматься другие критерии (рисковые обязательства), например: надежность, долговечность, огнестойкость, мореходность и т.д.

Расчеты тарифов по любому виду страх-ия (актуар. расчеты) представляют собой процесс, в ходе которого определ. расходы на страх. данного объекта. С помощью АР определяются себестоимость и стоимость услуги, оказываемой страховщиком страхователю. В более обобщенной форме актуарные расчеты можно представить как систему математич. и статистических закономерностей, регламентирующих отношения между страх-ком и страхователем. С помощью актуарных расчетов опред-ся доля участия каждого страх-ля в создании страх-го фонда, т.е. опред-ся размеры тарифных ставок.

Опр. расходов, необходимых на страх-е данного объекта – один из наиболее важных и ответственных моментов в деятельности стр-щика. Форма для исчисления расходов на проведение данного страхования называется страховой (актуарной) калькуляцией.

Тарифная ставка – цена страх. риска и др.расходов, адекватная денежному выражению обязательств страховщика по заключенному договору стр-ния. Совокупность тариф. ставок носит название тарифа.

Тариф. ставка, по которой заключается договор страх-я - брутто-ставка. Она состоит из двух частей: нетто-ставки и нагрузки. Нетто-ставка выражает цену страхового риска: пожара, наводнения, взрыва и т.п. Нагрузка покрывает расходы страховщика по организации и проведению стр. дела, вкл. отчислен. в запасные фонды, содержит элементы прибыли. В основе построения нетто-ставки по любому виду страхования лежит вероятность наступления страхового случая. Нетто-ставка целиком предназначена для создания фонда выплат страхователям. В связи с этим она должна быть построена таким образом, чтобы обеспечить эквивалентность отношений между стр-щиком и страх-елем. Иными словами страховая компания должна собрать столько страховых премий, сколько предстоит потом выплатить страхователям.

9. Классификация личного страхования. Страхование аннуитетов.

Лич. страх-е – форма защиты от рисков, кот. угрожают жизни чел-ка, его трудоспос-ти и здоровью. Договор ЛС – граж-прав. сделка, где страх-щик обязуется возместить при наступ. страх.случая нанесенный ущерб, при условии получ. им страх. взносов. Классиф-я ЛС:1) по объему риска – страх-е на случай дожития или смерти, - стр. на случ. инвалид-ти, недееспособ., - страх. мед. расходов. 2) по виду лич. страх-я – страх. жизни, - страх. от несчаст. случаев. 3) по кол-ву лиц, указ. в договоре – индивидуал. (страх-ль-1 лицо), - коллективн. (страх-лями застрахов. выступает группа лиц). 4) по длит-ти страх. возмещ. - краткосроч. (менее 1 г.), - среднесроч. (5 лет), - долгосрочн. (6 и более лет). 5) по форме страх. возмещ. – с единоврем. выплатой, - с выпл. страх. суммы в ф. ренты. 6) по ф. уплаты страх. премий – с упл. единоврем. премии, - ежегод. прем., - с ежемесяч. премией.

Страх-е аннуитет – обобщающ.понятие для всех видов страх-я ренты и пенсии, означает – страх-ль единовр. в рассрочку вносит страх. учреж-ю определенную сумму денег, а затем пожизненно в теч. нескол. лет получ. регулярный доход. Различ. чистый и возвратный А. Чист.А – договор, предусматр. выплату дохода страх-лю периодич. платежами, ежемес., ежекварт., ½ года, ежегод.в теч. всей жизни аннуитента. Если аннуитент умер до начала выплат доходов, возврат страх. премии не производ. Возврат.А – договор, предусмат. возврат всех сумм страх. премий, возможно даже с %, указанному в нем выгодоприобретателю, в случ. смерти аннуитента в период накопления.

9. Понятие фин. устойчивости страховщика. Доходы, расх. и прибыль страховщика.

Фин.устойчивость страховщика – устой-ая сбаланс-ть или превыш-ие его доходов по формир-ию страхового фонда над расходами, уплач-ми из этого фонда.

Основой ФУ страх-ка явл-ся наличие у него оплач-го уставного кап-ла из страховых резервов, также система перестрах-ия. Миним-ый размер оплач-го УК, сформир-го за счет денеж. ср-в на день подачи юр.лицом док-в на получ-ие лицензий на осущ-ие страховой деят-ти д/б не менее 25тыс. МРОТ – при проведении иных видов страх., кроме стр. жизни; 35 тыс. МРОТ – при страх. жизни; 50 тыс. – при провед. только перестрахования. Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование.

Доход страх-ка делятся на:1) связанные со страх. деят-тью: -страх. премии, получ. страх-ком от страх-лей по договорам страх-я, -доходы, получ. от передачи риска при перестрах-ии, - доходы от принятия риска при перестрах-ии, - дох. косвенно связ. со страх-ем. 2) доходы, не связанные со страх. деят-тью.

Расходы страх-ка делятся на: 1) связан. со страх. деят-тью: -на выплату страх. возмещений страх-ям по договорам страхования, - расходы по передаче риска при перестрах-и, -расходы по принятию риска при перестрах-и, -по ведению дела страх-я и формиров. различных фондов. 2) не связан. со страх. деят-тью. Разница м/у дох. и расход. составляет прибыль страх-ка и закладыв. им в нагрузку к нетто-ставке в виде норматива на формир. план. прибыли.

9. Страх. резервы, их виды. Обеспечение платежеспособности страховой компании.

Страх. резерв -фонд, образ. из полученных страх. взносов страх. комп-ями для гарантированного обеспечения по предстоящим выплатам страх. возмещений. СР отражают величину неиспол. на данный момент обяз-ств страх-ками, по заключ. ими со страх-лями договорам страх-я. СР не подлежат изъятию в фед и иной бюджеты. При всем многообразии отраслей СР принято подразделять на 2 б/группы: страх. жизни и остальные виды страх-я, т.к. в основе этих видов страх-я лежат различные принципы.

Основные виды СР по страх., кроме жизни: 1)технические резервы:-резерв не заработ-й премии (РНП) ; - резервы убытков (1. резерв заявлен-х, но нерегулир-х убытков (РЗУ); 2. резерв произош-х, но не урегулир-ых убытков (РПНУ)); - доп/тех. резервы, создаваемые страх-ом по согласов-ию с федер. органом по надзору за страх. деят-тью: -резерв катостроф (РК), - резерв колебаний убыточ-ти (РКУ); др.виды техн-их резервов,связ-х со спецификой обяз-тв принятых по дог-рам страх-я;

2)резервы предупредит-х меропр-тий (РПМ) – для фин-ия меропр-ий по предупреж-ию несчаст-х случаев, утраты или повреж-ия застрахованного имущ-ва.

РПМ пред. собой базовую страх. премию поступившую по договорам страх-я, действ. в отчет. периоде и рассчитыв. так: виды страх. деят-ти подразделяют на 3 учетные гр. и по каждой из них расчит. по своему. РЗУ образ. для обеспечения выполн. обяз-ств, включ. расходы по урегулир.убытков по догов-м страх. неиспол/исп. не полностью на отчет. дату. Величина РЗУ определ. по каждой неурегул. претензии. РПНУ предназ-н для обесп-ия выпол-ия страх-ком своих обяз-в, включ. расходы по урегул-ию убытка по дог-рам страх-я, возникшим в связи с происшед-ми страх. случаями в теч. отч. периода, о факте наступ-ия которых страховщику не было заявлено на отч. дату. РК – для покрытия чрезв. ущерба (круп/ масшт .авария повлекшая осущ. б/кол-ва дог-в страх-я). РКУ – для компенсации расходов, если значение убыт-и страх. суммы в от/периоде превыш. ожидаемый уровень убыт-ти. РПМ – для финансир. меропр-й по предупр. еесч/ случаев, утраты/повреж. застрах.имущ-ва

СР по страх-ю жизни: 1)матем-ие; 2)резервы ежегод-ой ренты; 3) фондовые рез-вы, 4) рез-вы участия.

Платежеспособность страховой организации - ее способ-ть своевременно и в п/объеме производить страх. выплаты. Для обеспеч. своей платеж-ти страх-ки обязаны соблюдать норматив. соотн-ия м/у своими активами и принятыми страх-ками обяз-вами, осн/ часть кот. составляет страх. резервы. Размер свобод. активов страх-ка, исчисленный как разность м/у общ. Σ-ой активов и Σ-ой его обяз-в должен соотв-ть нормативному, т.е. должно соблюд-ся неравенство А-О≥Н, где А –факт. размер активов страх-ка (осн. и обор. ср-в), О-факт. норма обяз-в страх-ка (страх. резервы, займы и кредиты банков, иные заем. и привлеч. ср-ва, расчет-е обяз-ва по перестрах.операциям), Н –норматив., т.е. миним/допуст-мый размер превышения активов страховщика над его обяз-ми.

9. Перестрахование и его роль в развитии страхового рынка. Формы и методы.

Перестрах-е – система экон/ отношений, в процессе кот. страх-к, принимая на страх-е риски, передает часть ответ-ти по ним, с учетом своих фин.возможностей другим страх-кам с целью создания сбалансир. портфеля страх-й и обеспеч-я фин. устой-ти и рентабель-ти страх. операций. Одноврем. передается соотв-я доля страх. премий. Сострах-е – частный слу-й перестр-я, когда 2 или несколько страх-в приним. на страх-е кр.риски.

Функции – огранич-е страх.риска отдельного страх-ка, - увелич. Объема ответ-ти по заключ-м дог-м.

Виды перестрах. отнош-й: 1) факультативные - передача риска передающ. стр/компанией (цедентом) и принятие его на перестр-е др.страх.ком-ей носит добровол. хар-р и реш. по каждому риску отдельно. 2)договорные- носит обязат.(облигаторный) хар-р.

Формы перестр. догов-в: 1. пропорциональные/квотные и эксцедентные; 2.непропор-ые – догов-ы экцедента убытка и экцедента убыт-ти.

Квот. д-р наиболее простая форма перестр/ дог-ра, по нему страх. ком-ия передает на перестрах-е все без исключения принят.риски по опред. виду страх-я. В этой же доле перестрах-ку передается причит. премия, и он возмещает перестрах-лю все оплач. им убытки. Перестрах-ль имеет право на участие в возмож-й прибыли перестрах-ка. Осн. недост-к – необход-ть перестрах-ть так же небольшие, не пред. опасность риски, тогда бы сохранилась и премия. По эксцедентному дог-у осн. фактор – собст-ое удержание страх.компании, т.е. компания остав-т на своей ответ-ти страху-ые риски, а сверх предела опред. лимита (эксцедента), т.е. сумма кот. превышает собст. удержание передается в перестрах-е. Дог-р эксцедента-убыт-ка – наиболее распрост. форма непроп-го перестрах. покрытия. Он защищает портфели страх. ком-ий по отдел. видам страх-я от наиболее кр/убытков. Инстр-т перестрах-я вступает в силу только тогда, когда сумма убытка по застрах. риску превысит сумму отв-ти страх-ка сверх этой суммы огран. лимитом. Дог-р эксцедента-убыт-ти защищает по опред. виду страх-я общие резул-ы прохождения дела, если убыт-ть превысит оговор. в дог-ре размер. Этот дог-р не гарантир. прибыль, а защищает от непредвид. потерь. Лимиты отв-ти перестрах-в по дог-ру установ. в пределах опред. % убыт-ти за год или в абсолют. сумме.

9. Основные операции и сделки на рынке ценных бумаг.

РЦБ/ фондовый рынок – часть фин. рынка, действующ. на ряду с др. сегментами фин. рынка, т.е. с рынком ссуд.кап-ла, валют. рын-м и рын-м драг/метал-в. РЦБ- совок-сть эконом. отношений по поводу выпуска и обращения ц/бумаг м/у его участниками. Операция-расчетная, информац. процедура, проводимая в процессе сост-ния и обраб-ки данных, составление выписок и т.д. Основные операции:1)выпуск (эмиссия ц.б.); 2)размещение – распространение, передача, переход ц/б. от их эмитента в руки первого держателя в рез-те первич. продажи; 3)купля-продажа – дог-р, согласно кот-му продавец обязуется передать имущ-во в собст. покупателю, а пок-ль - принять им-во и уплатить за него опред. сумму ден. А также конвертация (обмен); хранение; посредничество; менеджмент (упр-ние ц.б.); залог; клиринг (взаиморасчеты); регистрация; маркетинг (рын. иссл-ние); ценообразование; безвозмезд. поставка; оценка инвест. риска; погашение (возврат номинала); наследование; начисление и выплата дивидендов и купонов; консолидация (объединение); индоссаммент (передача). Сделка – взаимное согл-ие, связ. с возник-нием, прекращ. или измен. имущ-х прав, залож. в ц/б. Они возможны при покупке и продаже, уступке прав, наследовании, дарении, учете, зачете. Наиболее часто происх. покупка/продажа ц/б. Далее под сделкой с ц/б. будет подразум-ся их покупка/ продажа. Обяз. условия сделки: объект сделки, т.е. те ц/б, кот. покуп/продаются; объем сделки (кол-во ц/б, кот. предложено для продажи/покупки);цена, по кот. будет заключ.сделка; срок испол. сделки; срок расчета по сделке (когда поку-ль д.оплатить купленные ц/б). Приклассиф. сделок учит-тся срок, в теч. кот. они д. б. выполнены. Различают: а)кассовые (весовые) –подлеж. немедленному выпол-ю. Виды касс.сделок: 1) покупка с частичной оплатой заем.деньгами; 2) продажа ц/б., взятых взаймы или "напрокат". б)срочные -продавец обязуется представить ц/б. к установ. сроку в будущем, а поку-ель -принять их и оплатить по условиям сделки. Ср. сделки подр-ся на: 1) твердые – они обязательны к использов. в установ-ый в дог-ре срок и по фиксиров. в нем твердой цене; 2)фьючерсная сделка, 3)опционы (услов. сделки/ сделки с премией) -это сроч. бирж. сделки, в кот. один из контрагентов за вознаграждение приобретает право на основании особого заявления, приуроченного к опред. дню, сделать выбор, имеющий отнош. к условиям использования сделки: исполнить сделку или отказаться от ее исполненияния; 4)пролонгационная – внебиржевая сроч. сделка. Одной стороной ее выступает бирж. спекулянт, заключ. на бирже сделку на срок с целью получения курсовой разницы

9. Портфель цен. бум. предп-я. Общая хар-ка этапов формиров. и управл. портфелем.

Портфель ЦБ предп. - набор инвестиц. фонд. активов, служащих инстр-м для достиж. конкрет. целей инвестора. Может сос-ть как из: ц/б одного типа (акций, облиг-й), так и неск. типов (акций, облиг., деп/ серт-катов, векселей, залог. свид-тв). Вложение средств в ц.б. преследуют цель обеспечить приток денежных средств на протяжении длительного периода времени. Эти инвестиции с одной стороны должны приносить доход, сравнимый с доходностью от других видов деятельности, а с другой стороны инвестиции представляют собой активы, способные быстро превратиться в наличные средства.

Формируя П ц/б, предп. исходит из разработ-й инвест. стратегии и стрем-ся, чтобы П-ь был ликвидным, доходным и обладал разумной степенью риска.

Осн. принципы формир. П ц/б : безопас-ть, дох-ть, ликвид-ть, рост вложений. Гл. цель – обеспечение оптим. соотнош-я м/у риском и доходом, кот. достиг. за счет диверсификации П-ля (распред-я ср-в м/у различ. активами, т.е. нельзя вклад. все инвест. активы в одни ц/б) и тщат. подбора фонд. инструм-в. Диверсифицируя свой портфель, инв-ры уменьшают риск, это происходит потому, что возмож-е невысок. доходы по одним ц/б. будут компенсироваться высоким доходом по др. ц.б. (риск которых высок).

Оптимальный портфель ц/б. - обеспечивает оптим-ое сочетание риска и доходности.

Различ. возможные типы П ц/б: агрессивные; среднериск., консерват-ые.

Формир. и управление П ц/б - процесс принятия инвест. решения относит. опред-х ц/б, объемов и сроков инвестир. Сущ. 2 способа управ. П ц/б: самостоят., осущ-мый менедж-ми пред-я и трастовый, при кот. функции управ-я порт-ем передаются банку или др. юр/лицу, заним. подобной деят-ю. Этапы формир. и управ. П ц/б: 1) выработка инвест. политики, опред-й инвест. целей пред-я-инвестора и соотношений дох-ти и риска; 2) осущ. фин. анализа, изуч. отдельн. видов и групп ц/б с целью выявления случ-в недооценки рынком; 3)формир. Пор-я, опред-ие размера вкладыв-х ср-в; 4) пересмотр пор-ля, выяв-е бумаг, кот. необходимо продать/купить; 5) оценка эффек-ти пор-ля, расчет показ-ей риска и дох-ти, их сравнения с показат-ми эталонного порт-ля.

9. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.

Риск и доходность рассм-тся как две взаимосвяз. категории. Риск – вероят-сть возникнов-ия убытков или недополуч-ия доходов по срав-нию с прогнозируемым вариантом. Рисковость актива хар-ся степенью доходности, кот. м/б получен благодаря владению данным активом.

Доход состоит из 2-х компонентов:1)получ-ых дивид-дов; 2)дохода от изм. стоимости актива. Доход, исчисл-ый в % к первонач-ой стоимости актива, назыв-ся доходностью данного актива/ нормой прибыли. Дох-сть обесп-ся посредством влож. денеж. средств в различ. виды ц/б: акции, гос-ые и корпоративные облигации, другие фин. инстр-ты (депазитные сертификаты, векселя). Ожид-мая дох-ть и риск измен. в одном направл-ии, т.е. пропорц-но др. другу.

Риск – вероятн-ная оценка, поэтому, его кол-ное измерение не м/б однозначным и определенным. Две методики оценки риска: 1)анализ чувствит-сти конъюнктуры – сущ-сть заключ-ся в исчисл-ии размаха вариации дох-ти актива, исходя из пессим-ой, наиболее вероятной и оптимист-ой её оценок, к-ый и рассматр-ся как мера риска, ассоциир-мого с данным активом (R = До – Дп). 2)анализ вероятн-ного распред-ния дох-ти –сущ-сть заключ-ся в построении вероятн-ного распред-ния значений дох-ти и исчисл. станд-ного отклонения от ср-ней дох-ти и коэф-та вариации, к-ый и рассматр-ся как степень риска, ассоциир-мого с данным активом. Т.обр., чем выше коэф-т вариации, тем более рискованным явл-ся данный вид актива. Обычно в кач-ве безрисковых ц.б. рассматр-ют гос-ые ц.б.

Риск, ассоциируемый с данным активом, как правило, рассматривают во времени, с течением времени риск возрастает. Вывод: чем долговременнее вид актива, тем он более рискован, тем большая вариация доходности с ним связана. Именно поэтому различаются доходность и рискованность акций и облигаций: вариация доходности акций может ощутимо варьировать, т.е. они более рискованны.

Специфич. показ-ь – коэф-т чувствительности β испол. для колич. оценки системат. риска, связ. с общерыноч. колебаниями цен и дох-ти. Чаще всего этот показ-ь прим. при принятии решений о влож. инвестиция в ц/б. и хар-ет неустойчивость доходов по каждому виду ц/б. относительно всего рынка ц.б., чем больше его значение, тем выше риск.

9. Ордерные, товарораспор. цен. бум.: коносамент, складские свидет-ва, закладная.

Ц/Б бывают инвестиционные (капиталь.) - для вложения кап-ла (акции, облигации, фьючерские контракты) и неинвестиционные - расчеты на товарных рынках (векселя, чеки, коносаменты). Рыночные – свободно покупаются и продаются, нерыночные – покуп./продажа ч/з определенный срок. Ордерные ц/б - предусматривается, что права по ним могут принадлежать названному в самой ц/бумаге лицу, кот. может осуществлять эти права или назначать своим распоряжением другое уполномоченное лицо. Права по ордерной бумаге передаются путем совершения передаточной надписи (эндосамент) (переводной вексель). Коносамент – документ стандарт. формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на его получение. Используется при перевозке грузов в междунар. морском сообщении. К коносаменту прилагается страх.полис на груз, кроме того может сопровождаться различ. дополнит. док-тами, кот. необходимы. Виды: 1)именной, в кот. указывается наименование определ-го получателя; 2)ордерный, по кот. груз выдается либо по приказу отправителя или получателя или по приказу банка; 3)на предъявителя, в кот. указ-ся, что он выдан на предъя-ля. Закладные, имен. ц.б., удостов. право ее владельца, залога на указ. в дог-ре об ипотеке имущ-ва.

9. Производные ЦБ и их характ-ка (конвертир. акции и облиг., варан., опц., и фьюч.).

Производная ц/б – документ, дающий право на приобретение в заранее оговоренные сроки какого-либо актива, в качестве актива могут выступать ин. валюта, матер. активы (нефть, драг.металлы), др. ц/б, кот. характер-ся удостоверением прав их владельца на покупку первичных Ц/Б. Наиболее распространены след. виды - опционы, форвартные контракты, фьютчерсы, варранты, конвертир. акции и облигации.

Облигации и акции характир-ся различ. стоимостными показателями, основ. из них – нарицат. (номинал.) и конверсионная стоимость. Нариц. стои-ть напечатана на самой ц/б и используется чаще в качестве базы для начислен. %. Конверсионная стои-ть – расчетный показатель, котор. можно рассчитать для привелиг. акций, в условиях эмиссии которых предусмотрена возможность их конвертации в обыкн. акции.

Конвертир. облигация предусматривает при выполнении некоторых условий возможность ее обмена на п-е число обыкн. акций эмитента в целях получения более высокого дохода.

Варрант - документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собств-ти на товар, находящийся на складе; документ, дающий его владельцу преимущ-ное право на покупку акций или облигаций как.-либо комп. в теч. определен. срока времени по устан-ной цене.

Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право,(но не обязательство) в течении определен. срока продать/ купить у другой стороны соответ-щий актив по цене, установленной при заключении дог-ра, с уплатой на это право определенной суммы денег, называемой премией. Фьючерский контракт – стандартный биржевой договор купли/продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленный в момент заключения сделки.

9. Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции).

Инструментом операций рынка еврокапиталов являются ц/б, в основном облигации разных видов. Еврооблигации возникли в 70-е годы в процессе приспособления к условиям мир. рынка ссудных капиталов: обычные облигации с фиксиров. и плавающей %-ой ставкой на весь срок ; долговые обязательства с плавающ. %-ой ставкой, конвертируемые в акции. Госуд-ва используют еврооблигац. займы для покрытия дефицита госбюджетов и рефинансирования старых займов. Акции не получили распространения на междунар. рынке, т.к. 1) инвесторы предпочитают вкладывать кап-л в известные им комп-и; 2) отсутствует междунар. вторич. рынок евроакций. Ин. акции обращаются лишь на тех национ. рынках капит-в, где это разрешено законодательством. Разнообразные фин.инструменты возникли в 80-х г. в результате обострения конкуренции банков на мировом рынке. Чтобы привлечь клиентуру и увеличить свои прибыли, участ-ки мирового кредит.-фин. рынка создали гибрид разных фин. документов, в т.ч. долговых инструментов, ц/б, гарантированных активами банков, инструментов хеджирования. К ним относятся евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей %-ой ставкой, аннулируемый форвардный валют. контракт, владелец котор. может его аннулировать при наступл. срока погашения, «своп» с нулевым купоном, обмениваемый на купон с плавающей %-ой ставкой, «свопцион» - сочетание свопа и опциона и другие. Эти фин. инструменты динамично развиваются, они предназначены преимущественно для страхования валютного и процентного рисков участников междунар. экономич. отношений.

9. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики и регионов.

Осн. цель изучения инвест. привлекательности отдельн. отраслей экономики направлена на исслед-е динамики и перспектив развития об-ва в продукции этих отраслей, обеспечение диверсификации деят-ти этих отраслей, особенно в сфере реальн. инвест.-ия.

Для инвестора важно определить, в какой отрасли и эк. регионе с наибольшей эффект-ю м/б осуществлен конкрет. инвест. проект, какие направления инв-й будут иметь наилуч. преспективы и обеспечат выс. доход на влож-ый кап-л. Перспективность развития отраслей как один из важней-х критериев оценки инвст. привлек. изучается на основе показ-ей доходности и риска, направлений, темпов и форм приватизации, инфляц. защищенности производимой прод-ии и т.д. Оценка уровня перспектив-и развития отрасли ведется по след. аналитич. показат-м: значимость отрасли в экономике, устойчивость отр. к эконом. спаду в экономике в целом, социаль. значим-ь отрасли, обеспеч-ть перспектив роста собств. финан. ресурсами. При оценке инв. привлек. регионов учитывается эффектив-ть развития отдел. регионов на базе рациональ-о использования разнообраз. эконом. возможностей каждого региона, оптималь. их интеграции. К синтетич. (обобщенным) показателям оценки инв. прив-ти регионов относятся: уровень их общеэкономич. развития, степень развития инвес. инфраструктуры, степень экологич. криминогенных и др. видов рисков. В состав аналитич. показателей, использ-х для оценки привлекат-ти входят: удельный вес региона в ВВП, объем промыш. прод-ии на душу населения, объем и динамика капит. вложений на одного жителя, число пред-ий всех форм собст-ти и др. В РФ традиционно приоритетными явл. топливно-энергетич. комплекс строит-ва, особенно нефть. и газов., за иск. угольной , из-за больших кап. затрат и б. вреда окруж. среде; транспорт и др.Сущ. несколько методик оценки инв. привлек-ти отраслей. Оценка инв. привлек. проводится на основании ее фин. состояния. Одна из весьма значимых характеристик фин. сост-я отрасли ее текущ. дох-ть, совокупный уровень доход-ти может оцениватьсяпо: дох-ти продаж, -дох-ти активов, -доход-ти собст. ср-в, -дох-ти инвес. кап-ла, -дох-ти собств. акционер. кап-ла.

9. Экономич. сущность и виды инвестиций. Инвестиц. процесс и его участники.

Инвестиции – вложение кап-ла внутри страны или за рубежом в виде реальных и фин. инвест-й, где реальные инв-ции представляют собой вложение кап-ла в матер. и нематер. активы, а фин. инвестиции – в финан. активы. В соот. законом РФ «Об инвестициях и инвест. деят-ти» № 139-ФЗ: инвестиции - денеж. сред-ва, ц/бумаги, иное имущество, в том числе имуществ. права, иные права, имеющие денеж.оценку, вкладываемые в объекты предприни­мательской и иной деят-ти в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи: 1) расширение собственной предприним. деят-ти за счет накоплений финан. и материал. ресурсов; 2) приобретение новых пред-тий; 3) диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.

Инвестиции классифицируются: по организац. формам - инвест. проект и инвест. портфель; по объектам ИД - долгосроч.реальные инвестиции, краткосроч., финанс. инвес-и.; по формам собств-ти на инвест. ресурсы – частные, государст., иностранные, совместные; по направленности действий – начальная инв., инв. направл-ые на пред-е в будущем, инвст. в повыш. произв-ва, инв. по экономии текущ. затрат, по харак-ру участия – прямые и непрямые.

К осн. видам инвестиций относ.-прямые ин.-кот. сделаны юр. или физ. лицами, полностью владеющ. пред-ем или контролир. больше 10% акций/акционер. кап-ла пред-я; - портфельные – покупка акций, векселей и др. ц/б, как правило они составляют менее 10% в общем акционер. кап-ле пред-я; инв-и, не попадающ. под определение прям. и портф. относятся к прочим- торговые и проч. кредиты, баковс. вклады. Инвест. деят-ть пред-я связана с формир. инвест. портфеля, включающего любые формы инвестиций.

Субъектами ИД явл.: 1) Инвесторы – физ. и юр. лица, осущ-щие капит. вложения с использованием собств. и привлечен. средств. Инвесторами могут быть также государст. и муницип. органы и иностр. субъекты ИД. 2)Заказчики – уполномоченные инвесторами физ./юр лица, осущ. реализацию инв.проектов, не вмешиваясь в предпр. деят-ть др. субъектов ИД. 3)Подрядчики – физ./юр. лица, вып-щие работы по дог-ру подряда, заключаемому с заказчиками. 4) Пользователи объектов кап. вложений – физ./юр. лица, а также государ. и муниц. органы, иност. гос-тва, международ. объединения и орг-ции, для кот.создаются, указ. объекты. 5) Продавцы, в качестве котор. выступ. собственники проектов пред-тия, нуждающиеся в инвестициях, разрабатывающ. для этого инвес. предл-ния. 6) Покупатели- ими являются инвесторы- те, кто готов вложить свой кап-ал в реализацию определ. объекта или совокуп. Объектов. 7) Посредники- котор. для инвест. рынка явл. банки и инвест. фонды, разл. консультац. фирмы и агентства и др. Инвестиции ( капит. вложения) играют ключ. роль в рын. экономике, поскольку они обеспечивают возобновление, обновление и расширение основных фондов для производства товаров и услуг и повышения их конкурентоспособности.

9. Гос. регулирование инвестиц. деятельности, осущ-мой в форме кап. вложений.

Гос-во для выпол. своих функций организации ИД использ. как организ. методы, так и методы прямого воздействия на ИД.

Гос. регул. ИД осущ. в форме кап.вложений, проводится органами гос. власти субъектов РФ и предусматривает: создание благоприят. условий для ИД, осущ. в форме кап. вложений, путем: -соверш-ния системы налогов, мех-ма начисления амортизации и использ. амортиз. отчислений; -установления для субъектов ИД спец. налоговых режимов; -защита интересов инвесторов; -предоставления субъектам ИД льготных условий польз. землей и др. природ. ресурсами; -создания и развития сети информац.- аналитич. центров, -проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции.

Гос-во участв. в ИД, осущ. в форме кап. влож., путем: -разработки, утверждения и фин-ния инвес. проектов, осущ-х РФ совместно с ин/гос-ми, а также инвест. проектов, финан-емых за счет ср-тв федер. бюджета и ср-в бюджетов субъектов РФ; -формир. перечня строек и объектов технического перевооружения для федераль. гос. нужд и фин-ния их за счет средств федерального бюджета; -предоставления на конкур. основе гос. гарантий по инв. проектам за счет ср-в федер. бюджета и бюджетов субъектов РФ; -выделение сре-в на кап/вложения из гос. бюджета.

На практике в качестве регулир. воздействия на ИД считается предоставление фин. помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных регионов, отраслей, производств. Гос. воздействие на инвест-е выраж. и путем проведения кредит. пол-ки, пол-и ценообраз-я, амортизац.пол-и. Важным методом гос. регулирования ИД явл. контроль за соблюдением гос. норм и стандартов, обяз-ных для всех пред-ий и орг-ий, независимо от формы собс-ти. ИД в кап/строит-ве может осущ. во всех отраслях и сферах народного хозяйства и применима в отношении любых объектов. В то же время исключ. особой ИД гос-ва явл. объекты, связ. с обороной, созданием космич. систем, федер. систем связи и информации, железнодор., морс., а также магистраль.трубопроводного транспорта. ИД государства по этом объектам, а также по жилью отражена в Государственных инвестиционных программах.

9. Сущность, виды, формы ин. инвестиций и их роль в экономической системе.

Инвестиция - долгосрочное вложение кап-ла, денеж. средств в к-либо пред-тия, организ. с целью извлечения прибыли. Иностр. инвестиции – движение на мир. рынке такого фактора произ-ва, каким явл. кап-ал. (Или – все виды имущ-х и интеллект-х цен-ей, вклад. ин. инвесторами в объекты предпринимат. и др. видов деят-ти в целях получения прибыли.)

По источникам проис-ния ИИ подраздел. на: официаль. (гос-ные) – инвес-и госуд/органов или предприятий и частные, представл. инвестициями част. эконом. субъектов.

По срокам использ. Инв.: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1- 3 лет), долгосроч. (до и свыше 5 лет). В наст/время в основном ИИ представлены в средне- и долгоср. виде.

По способам осущест. различают: 1) инвестиции прямые (в реаль. кап-л, обладают меньш. ликвид-ью) – явл. долгосроч. влож-я с целью преобретения долгоср. интереса инвестора в экономике страны (в матер. произв-во, в сбыт определ. вида продукции; в т.ч. в уставный капитал, обеспеч. непосред. контроль над заруб. пред-ем путем приобрет котр. пакета акций). 2) портфел. инв-ции - влож. в ц/бумаги, в небольшие пакеты акций (до 10%), чтобы в случае чего их легче было продать; не дающ. права контр-ть и влиять на коммер. деят-ть организации, 3) инвестиции нефинансовые – не денеж. инвес-и в форме вложения прав, лицензий, ноу-хау; 4)прочие: ссуды, депозит. сертификаты, веселя.

Гос-во отделяет прям. инв. от др., чтобы создать для них более благоприят. условия. По Законод-ву РФ, если 10% и больше в устав/кап-ле доля ИИ, тогда инвестиции будут прямыми. Опред. роль прямых инвестиций для приним-х стран заключ. в том, что вместе с ними в эту страну поступают не только капиталы (в матер/нематер. форме), но и нов.технологии и опыт, передовые методы организации труда и управления.

Политика Правит-ва РФ направлена сейчас на привлечение ИИ в экономику РФ, что объясняется след. основ. обстоят-ми: в послед. годы промыш. произв-о в России значит. сократилось почти по всем отраслям, одной из гл. причин стала б.степень износа основ. произв-ых фондов, упадок их производит-ти, естест-но, что на обновление осн.фондов требуются б. суммы кап/вложений. РФ, как и др. страны, рассматр.

ИИ как фактор: -ускорения технического и экономического прогресса; -обновления и модернизации производственного аппарата; -овладения передовыми методами организации производства; -подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики. Страны, приним. ИИ, должны взвесить все «за» и «против» и проводить разумн. политику регулир. ИИ, чтобы в полной мере исполь-ть их положит. эффекты и устранить/минимизир-ь отрицат-е: усиление зависимости нац. экони, деформацию нац/эк-ки, упадок традиц. отраслей.

Банковское дело

Вопрос №1 Коммерческие банки и их операционная деятельность

Согласно ФЗ РФ "О банках и банковской деятельности в РФ" от 3 февраля 1996 банк- это кредитная организации, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: 1)привлечение во вклады денежные средства юрид-х и физ-х лиц; 2) размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях платности срочности и возвратности; 3)открытие и ведение банковских счетов физ-х и юрид-х лиц.

Коммерческие банки в РФ функционируют на основании лицензий, выданных ЦБ и имеющих стандартную форму. В лицензии перечисляются виды деятельности, которую может осущ-ть банк. В России лицензия имеет универсальный хар-р, то есть не устанавливается специализация банка.

КБ – это кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банк.операции в основном за счет средств, привлеченных в виде вкладов. КБ занимаются практически всеми видами кредитных, расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием хоз.деятельности своих клиентов. КБ предоставляют широкий диапазон финансовых услуг. Традиционные функции КБ: обеспечение функционирования расчетно-платежного механизма; организация платежного оборота; кредитование отд.хоз.единиц, юр.и физ.лиц; хранение фин. и материальных ценностей; доверительное управление имуществом клиентов (трастовые операции), учет векселей и операции с ними. В посл.время банки все активнее осущ.нехарактериные для них операции, внедряясь в нетрадиционные для банков сферы фин.предпринимательства: операции с ц/б, лизинг и факторинг, иные виды кред.-фин.обслуживания. постоянно расширяя круг и повышая качество предоставляемых услуг, конкурируя за привлечение новых перспективных клиентов.

Вопрос №2. Лизинговые операции коммерческого банка

Основным документом, определяющим правовое регулирование лизинговых операций, является ФЗ РФ от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (в ред. от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ) «О финансовой аренде (лизинге)». Основными целями этого закона являются всемерное развитие и повышение эффективности инвестиций в средства про­изводства на основе лизинга, защита прав собственности участ­ников лизинговой сделки. Под лизингом понимается совокупность экономических, финансовых, правовых отношений, возникающих между следующими участниками или субъектами лизингового до­говора; арендодателем или лизингодателем, который обязуется при­обрести в собственность указанное арендатором или лизингополуча­телем имущество у продавца и предоставить лизингополучателю это имущество; за определенную плату, во временное владение и пользо­вание. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи:

— предприятия и другие имущественные комплексы;

— здания, сооружения и другое недвижимое имущество;

— оборудование, транспортные средства и другое движимое иму­щество.

К предметам лизинга не могут быть отнесены земельные участки, природные объекты и имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения. Субъекты лизинга делятся на две категории; непосредственные и косвенные. Непосредственные субъекты — это лизингодатель, лизингополучатель и продавец пред­мета лизинга. Косвенные субъекты — это инвестиционные, коммер­ческие банки, выполняющие в основном две функции; выдача кредитов лизингодателю, гарантий участникам лизингового договора; страховые и брокерские компании. При определении срока лизинга необходим учет следующих показателей:

1) срок службы имущества, который определяется периодом его эксплуатации и который зависит от физического и первого вида морального износа рассматриваемого имущества (последний связан с эксплуатацией морально устаревшего имущества);

2) период амортизации имущества;

3) время морального износа второго вида, который связан с по­явлением на рынке, например, более совершенного, эконо­мичного и производительного оборудования;

4) ставки по размещению кредитов (ведь лизинг можно рассма­тривать как предоставление кредита не в денежном, а в мате­риализованном виде);

5) кредитоспособность и ликвидность лизингополучателя;

6) инфляция денежных средств.

Вопрос №3. Формирование собственного капитала коммерч. банка.

СК - совокупность уставного, резервного и других фондов банка, формируемых за счет средств собственников и полученной прибыли, страховочных резервов по операциям и нераспределенной прибыли.

В условиях рыночной экономики СК играет важную роль: - он служит обеспечением обязательств банка перед вкладчиками-кредиторами и может рассматриваться как величина гарантирующая защиту интересов вкладчиков-кредиторовов;  -  явл-ся резервом средств, позволяющих банку сохранить платежеспособ-ть. СК не подлежит возврату акционерам.; - величина имеющихся у банка собств. средств определяет масштабы его функционирования, объемы операций.; - СК явл. источником развития материально-тех-ой базы банка (за счет него приобрет. здания, оборуд, вычисл. техника). 6. Формирование уставного капитала банка

Собственный пассивы КО:

- УК

- Добавочный капитал

- Фонды банка, сформир за счет получ прибыли

- Нераспределенная прибыль банка

- Амортизационный фонд

Акция - ценная бумага, свидетельствующая о праве акционера участвовать в управлении банком, его прибылях, а в случае его ликвидации - в распределении остатков имущества. Таким образом, акция банка служит титулом собственности и подтверждает, что обладатель этой ценной бумаги является владельцем определенной доли капитала банка.

Вопрос №4. Способы привлечения средств коммерческими банками. Долговые ценные бумаги коммерческих банков.

С целью привлечения средств банками разрабатываются ряд мероприятий

1.Процентная политика: уровень процентных ставок устанавливается банком самостоятельно с ориентиром на ставку рефинансирования ЦБ и состоянием денежного рынка. Определяющий фактор-срок на который размещаются средства, чем он длиннее тем выше % ставка; чем больше сумма вклада ,тем выше % ставка.

2. Гарантия надежности помещения средств во вклады: а) Страхование депозитов; б) доступность информации о деятельности коммерческих банков и о тех гарантиях которые они могут дать.

3. Разработка программ по привлечению средств населения: предоставление клиентам – вкладчикам услуг медицинского характера, использование рекламы по почте, телефону, подписку на периодические издания, выплата высокой процентной ставки по вкладам инвестиционного характера с выплатой премии по окончании срока вклада

4. Банк России образует резервный фонд, который используется для оказания помощи КБ в расчетах с вкладчиками в случае банкротства кредитной организации.

5. Банки могут выпускать собственные ЦБ: облигации, сберегательные или депозитные сертификаты, векселя, которые являются долговыми ценными бумагами.

Депозитные или сберегательные сертификаты - ценная долговая бумага удостоверяющая сумму вклада и прав вкладчика на получение суммы вклада и % по нему. Депозитный сертификат выдается юр. лицам. Сберегательный - физ. лицам. Сертификаты выпускаются только в валюте Рф и действуют на её территории.

Банковский вексель - долговое обязательство векселедателя (банка) об уплате средств векселедержателю в конкретном месте, в указанный срок,

Банковские облигации: именные, на предъявителя, процентные и дисконтные, конвертируемые и неконвертируемые, погашение по сериям или единовременно.

Вопрос №5. Организация внутреннего контроля деятельности КБ на финансовом рынке. Управление портфелем ценных бумаг.

Коммерческие банки осуществляют вложения в ценные бумаги, преследуя различные цели, в том числе: расширение и диверсификация доходной базы банков, обеспечение ликвидности их активов, снижение общего уровня риска (за счет расширения видов деятельности), приращение капитала.

Поскольку достичь указанных выше целей с помощью одного или даже нескольких видов ценных бумаг достаточно трудно, банки используют в своей деятельности принцип портфельного управления их ценными бумагами. Портфель ценных бумаг представляет собой совокупность активов, сформи­рованных в определенной пропорции для достижения одной или нескольких инвестиционных целей.

Основной целью портфельного инвестирования является улучшение его условий, т. е. формирование у совокупности ценных бумаг инвестиционных характеристик, не достижимых с позиций отдельно взятой ценной бумаги.

Для целей бухгалтерского учета операции коммерческого банка по разме­щению его ресурсов в ценные бумаги (кроме векселей) в российской практике группируются в портфель. Этот портфель делится в зависимости от целей приобретения ценных бумаг и их котируемости на торговый, инвестиционный и портфель контрольного участия. Торговый портфель состоит из котируемых ценных бумаг, приобретенных с целью получения дохода от их достаточно быстрой реализации, а также ценных бумаг, которые не предназначены для удержания в порт­феле свыше 180 календарных дней и могут быть реализованы.

Инвестиционный портфель состоит из ценных бумаг, приобретенных с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе

Портфель контрольного участия включает ценные бумаги, приобретенные в количестве, обеспечивающем получение контроля над управлением организацией-эмитентом или существенное влияние на нее.