3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «Снежка»)

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального финансирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния предприятия проводим в следующей последовательности:

1. Анализ экономического положения предприятия:

1. Оценка имущественного положения предприятия;

2. Оценка финансового положения предприятия:

   1. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия;

   2. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

2. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Анализ деловой активности предприятия;

2. Анализ рентабельности предприятия.

Он заключается в определении показателей, характеризующих финансовую устойчивость и интенсивность использования капитала (средств) предприятия (платежеспособность, ликвидность, автономность и другие). Сопоставление фактических (отчетных) показателей с плановыми и со среднеотраслевыми позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости, финансовом положении (состоянии) предприятия.

1. Анализ экономического положения предприятия.

   1. Оценка имущественного положения предприятия.

Чтобы произвести полный и качественный анализ имущественного состояния предприятия, нужно уметь правильно читать финансовую отчетность, в частности её основную форму (форма № 1 «Бухгалтерский баланс»). Это значит, нужно понимать содержание каждой балансовой статьи, характер изменений сумм по той или иной статье, значение этих статей для предприятия.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяется на основе базисных темпов роста за ряд лет, что позволяет анализировать изменения отдельных статей, а также прогнозировать их значения.

Вертикальный анализ заключается в представлении финансового отчета в виде относительных показателей, что позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом такого анализа является динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Проведем подробный анализ актива и пассива бухгалтерского баланса ОАО «Снежка» за 2003-2005 года с помощью горизонтального и вертикального методов (табл. 1-2).

Анализируя внеоборотные активы ОАО «Снежка» (см. табл. 1), видно: основную их долю составляют основные средства, на конец 2005г. которых приходится 235685 тыс. руб. или 46,3%., что меньше на 13097 тыс. руб. или на 5,3%, чем в 2004г. Но в сравнении с 2003г. в 2004г. они увеличились на 14703 тыс. руб. или на 6,3%. Незавершенное строительство имеет тенденцию к увеличению. Так в 2004г. по сравнению с 2003г. увеличилась на 13535 тыс. руб. или на 75,4%, а в 2005г. по сравнению с 2004г. - лишь на 4955 тыс. руб. или на 15,7%.

Таким образом, в 2004г. по сравнению с 2003г. сумма внеоборотных активов увеличилась на 617938 тыс. руб. или в 3,5 раз, а в 2005г. по сравнению с 2004г. уменьшилась на 597746 тыс. руб. или на 68,7%.

Анализируя оборотные активы, видно: большую часть занимают запасы. В 2005г. они составили 199051 тыс.руб., в 2004г. - 153754 тыс.руб. и в 2003г. - 128870 тыс. руб., то есть доля запасов в сумме баланса с 2003г. по 2005г. постоянно увеличивается с 31,5% до 39,1%. Это связано с большой нехваткой зерновых и бобовых культур для производства кормов птицы и крупного рогатого скота, ближе к февралю и до нового урожая начинается закупка зерновых в других регионах.

НДС по приобретенным ценностям за 2003-2005 года не изменилась, хотя её доля в сумме баланса уменьшилась с 4,0% до 1,4% в 2004г. по сравнению с 2003г. и увеличилась с 1,4% до 3,2% в 2005г. по сравнению с 2004г., что свидетельствует о росте цен на товары и услуги, что потребовало приобретения значительного количества высокотехнологического дорогостоящего оборудования для новых птичников и молочных ферм.

Дебиторская задолженность в 2004г. по сравнению с 2003г. увеличилась 82736 тыс. руб. или в 8,6 раз, а в 2005г. по сравнению с 2004г. уменьшилась на 74755 тыс. руб. или на 79,9%, что можно оценить как положительное изменение.

Денежные средства имеют тенденцию к увеличению. Так в 2004г. в 2004г. по сравнению с 2003г. увеличилась 365 тыс. руб. или на 94,6%, а в 2005г. по сравнению с 2004г. - на 360 тыс. руб. или на 47,9%. Доля прочих оборотных активов в сумме баланса с 2003г. по 2005г. незначительно увеличивается с 0,06% до 0,2%, хотя в 2005г по сравнению с 2004г. они уменьшились на 668 тыс. или на 41,4%. Так значительное количество активов денежных средств на счетах предприятия или прочих денежных средств при наличии непогашенной кредиторской задолженности постоянно находятся в обороте.

Таким образом, в 2004г. по сравнению с 2003г. сумма оборотных активов увеличилась на 109345 тыс. руб. или на 69,7%, а в 2005г. по сравнению с 2004г. уменьшилась на 29771 тыс. руб. или на 11,2%.

Таблица 1 - Динамика внеоборотных и оборотных активов ОАО «Снежка» в 2003-2005 года

Актив баланса	2003г.	2004г.	2005г.	Изменение				Структура, %
				абсолютное, т. р.		относительное, %		2003г.	2004г.	2005г.	Изменение
				2004г. к 2003г.	2005г. к 2004г.	2004г. к 2003г.	2005г. к 2004г.				2004г. к 2003г.	2005г. к 2004г.
АКТИВ
Имущество, всего	408937	1136220	508703	727283	-627517	в 2,8 раз	44,8	100,0	100,0	100,0	-	-
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	234079	248782	235685	14703	-13097	106,3	94,7	57,2	21,9	46,3	-35,3	24,4
Незавершенное строительство	17948	31483	36438	13535	4955	175,4	115,7	4,4	2,8	7,2	-1,6	4,4
Долгосрочные финансовые вложения	105	589805	201	-589700	-589604	В 5617 раз	0,03	0,03	51,9	0,04	51,87	-51,86
Итого	252132	870070	272324	617938	-597746	в 3,5 раз	31,3	61,7	76,6	53,5	14,9	-23,1
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	128870	153754	199051	24884	45297	119,3	129,5	31,5	13,5	39,1	-18,0	25,6
НДС	16469	16469	16469	-	-	100,0	100,0	4,0	1,4	3,2	-2,6	1,8
Дебиторская задолженность	10828	93564	18809	82736	-74755	в 8,6 раз	20,1	2,6	8,2	3,7	5,6	-4,5
Денежные средства	386	751	1111	365	360	194,6	147,9	0,09	0,07	0,2	-0,02	0,13
Прочие оборотные активы	252	1612	944	1360	-668	в 6,4 раз	58,6	0,06	0,1	0,2	0,04	0,1
Итого	156805	266150	236379	109345	-29771	169,7	88,8	38,3	23,4	46,5	-14,9	22,2

Таблица 2 - Динамика источников пассива ОАО «Снежка» 2003-2005 года

Пассив баланса	2003г.	2004г.	2005г.	Изменение				Структура, %
				абсолютное, т. р.		относительное, %		2003г.	2004г.	2005г.	Изменение
				2004г. к 2003г.	2005г. к 2004г.	2004г. к 2003г.	2005г. к 2004г.				2004г. к 2003г.	2005г. к 2004г.
ПАССИВ
Имущество, всего	408937	1136220	508703	727283	-627517	в 2,8 раз	44,8	100,0	100,0	100,0	-	-
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	184752	611782	27065	427030	-584717	в 3,3 раз	4,4	45,1	53,8	5,3	8,7	-48,5
Добавочный капитал	103293	159352	159352	56059	-	154,3	100,0	25,2	14,0	31,3	-11,2	17,3
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	6858	103896	59110	97038	-44786	в 15 раз	56,9	1,7	9,1	11,6	7,4	2,5
Итого	294903	875030	245527	580127	-629503	в 2,9 раз	28,1	72,1	77,0	48,3	4,9	-28,7
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	-	5221	5221	-	-	-	100,0	-	0,5	1,0	-	0,5
Прочие долгосрочные обязательства	-	1524	32326	-	30802	-	в 21 раз	-	0,1	6,4	-	6,3
Итого	-	6745	37547	-	30802	-	в 5,6 раз	-	0,6	7,4	-	6,8
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	39612	49000	61500	9388	12500	123,7	125,5	9,7	4,3	12,1	-5,4	7,8
Кредиторская задолженность	74422	205445	109567	131023	-95878	в 2,7 раз	53,3	18,2	18,0	21,5	-0,2	3,5
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	54562	-	-	-	-	-	-	10,7	-	-
Итого	114034	254445	225629	140411	-28816	в 2,2 раз	88,6	27,9	22,4	44,4	-5,5	22,0

На основе данных таблицы 2 можно сказать, что увеличение источников имущества в 2,8 раза в 2004г. произошло за счет уставного капитала, который составил 53,8%, и добавочного капитала на 56059 тыс. руб. или 54,3%. В 2005г. уменьшение источников имущества произошло за счету уменьшения непокрытого убытка прошлых лет на 44786 тыс. руб. или на 43,1%, что также явилось отражением процессов реорганизации.

Однако объективно увеличилась доля краткосрочных кредитов в общей структуре: так в 2003г. - 18,2%, в 2004г. - 18,0% и в 2005г. - 21,5%, вследствие того, что предприятие получило краткосрочный кредит для получения средств на текущую деятельность и использовало его на погашение кредиторской задолженности, а также вследствие значительных трудностей в получении долгосрочных кредитов. Однако в 2005г. по сравнению с 2004г. кредиторская задолженность уменьшилась на 95878 тыс. руб. или на 46,7%, несмотря на увеличение в 2004г по сравнению с 2003г. на 131023 тыс. руб. или в 2,3 раза.

Анализ изменения дебиторской и кредиторской задолженности, а также сумм дебиторской и кредиторской задолженности показал, что кредиторская задолженность выше дебиторской задолженности, это с позиции оценки рыночной активности предприятия является недостатком. Однако в хозяйственной практики бывают различные ситуации. Доля ОАО «Снежка», которое в течение последних двух лет занимается закупками оборудования и сельскохозяйственной техники, высокий уровень кредиторской задолженности - явление объективное и временное. Значительная часть оборудования, по которому возникла задолженность, введена в строй в 2004 году, и позволила получить доходы, обеспечивающее полное погашение возникшей задолженности.

С позиции оценки перспектив развития предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах. Важным является оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.