- •Анализ экономического положения предприятия.
- •Оценка имущественного положения предприятия.
- •Оценка финансового положения предприятия.
- •Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.
- •Оценка финансовой устойчивости предприятия.
- •Анализ деловой активности предприятия
- •Анализ рентабельности предприятия.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «Снежка»)
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального финансирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Анализ финансового состояния предприятия проводим в следующей последовательности:
Анализ экономического положения предприятия:
Оценка имущественного положения предприятия;
Оценка финансового положения предприятия:
Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия;
Оценка финансовой устойчивости предприятия.
Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
Анализ деловой активности предприятия;
Анализ рентабельности предприятия.
Он заключается в определении показателей, характеризующих финансовую устойчивость и интенсивность использования капитала (средств) предприятия (платежеспособность, ликвидность, автономность и другие). Сопоставление фактических (отчетных) показателей с плановыми и со среднеотраслевыми позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости, финансовом положении (состоянии) предприятия.
Анализ экономического положения предприятия.
Оценка имущественного положения предприятия.
Чтобы произвести полный и качественный анализ имущественного состояния предприятия, нужно уметь правильно читать финансовую отчетность, в частности её основную форму (форма № 1 «Бухгалтерский баланс»). Это значит, нужно понимать содержание каждой балансовой статьи, характер изменений сумм по той или иной статье, значение этих статей для предприятия.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяется на основе базисных темпов роста за ряд лет, что позволяет анализировать изменения отдельных статей, а также прогнозировать их значения.
Вертикальный анализ заключается в представлении финансового отчета в виде относительных показателей, что позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом такого анализа является динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.
Проведем подробный анализ актива и пассива бухгалтерского баланса ОАО «Снежка» за 2003-2005 года с помощью горизонтального и вертикального методов (табл. 1-2).
Анализируя внеоборотные активы ОАО «Снежка» (см. табл. 1), видно: основную их долю составляют основные средства, на конец 2005г. которых приходится 235685 тыс. руб. или 46,3%., что меньше на 13097 тыс. руб. или на 5,3%, чем в 2004г. Но в сравнении с 2003г. в 2004г. они увеличились на 14703 тыс. руб. или на 6,3%. Незавершенное строительство имеет тенденцию к увеличению. Так в 2004г. по сравнению с 2003г. увеличилась на 13535 тыс. руб. или на 75,4%, а в 2005г. по сравнению с 2004г. - лишь на 4955 тыс. руб. или на 15,7%.
Таким образом, в 2004г. по сравнению с 2003г. сумма внеоборотных активов увеличилась на 617938 тыс. руб. или в 3,5 раз, а в 2005г. по сравнению с 2004г. уменьшилась на 597746 тыс. руб. или на 68,7%.
Анализируя оборотные активы, видно: большую часть занимают запасы. В 2005г. они составили 199051 тыс.руб., в 2004г. - 153754 тыс.руб. и в 2003г. - 128870 тыс. руб., то есть доля запасов в сумме баланса с 2003г. по 2005г. постоянно увеличивается с 31,5% до 39,1%. Это связано с большой нехваткой зерновых и бобовых культур для производства кормов птицы и крупного рогатого скота, ближе к февралю и до нового урожая начинается закупка зерновых в других регионах.
НДС по приобретенным ценностям за 2003-2005 года не изменилась, хотя её доля в сумме баланса уменьшилась с 4,0% до 1,4% в 2004г. по сравнению с 2003г. и увеличилась с 1,4% до 3,2% в 2005г. по сравнению с 2004г., что свидетельствует о росте цен на товары и услуги, что потребовало приобретения значительного количества высокотехнологического дорогостоящего оборудования для новых птичников и молочных ферм.
Дебиторская задолженность в 2004г. по сравнению с 2003г. увеличилась 82736 тыс. руб. или в 8,6 раз, а в 2005г. по сравнению с 2004г. уменьшилась на 74755 тыс. руб. или на 79,9%, что можно оценить как положительное изменение.
Денежные средства имеют тенденцию к увеличению. Так в 2004г. в 2004г. по сравнению с 2003г. увеличилась 365 тыс. руб. или на 94,6%, а в 2005г. по сравнению с 2004г. - на 360 тыс. руб. или на 47,9%. Доля прочих оборотных активов в сумме баланса с 2003г. по 2005г. незначительно увеличивается с 0,06% до 0,2%, хотя в 2005г по сравнению с 2004г. они уменьшились на 668 тыс. или на 41,4%. Так значительное количество активов денежных средств на счетах предприятия или прочих денежных средств при наличии непогашенной кредиторской задолженности постоянно находятся в обороте.
Таким образом, в 2004г. по сравнению с 2003г. сумма оборотных активов увеличилась на 109345 тыс. руб. или на 69,7%, а в 2005г. по сравнению с 2004г. уменьшилась на 29771 тыс. руб. или на 11,2%.
Таблица 1 - Динамика внеоборотных и оборотных активов ОАО «Снежка» в 2003-2005 года
Актив баланса |
2003г. |
2004г. |
2005г. |
Изменение |
Структура, % |
|||||||
абсолютное, т. р. |
относительное, % |
2003г. |
2004г. |
2005г. |
Изменение |
|||||||
2004г. к 2003г. |
2005г. к 2004г. |
2004г. к 2003г. |
2005г. к 2004г. |
2004г. к 2003г. |
2005г. к 2004г. |
|||||||
АКТИВ |
||||||||||||
Имущество, всего |
408937 |
1136220 |
508703 |
727283 |
-627517 |
в 2,8 раз |
44,8 |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
- |
- |
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||||||
Основные средства |
234079 |
248782 |
235685 |
14703 |
-13097 |
106,3 |
94,7 |
57,2 |
21,9 |
46,3 |
-35,3 |
24,4 |
Незавершенное строительство |
17948 |
31483 |
36438 |
13535 |
4955 |
175,4 |
115,7 |
4,4 |
2,8 |
7,2 |
-1,6 |
4,4 |
Долгосрочные финансовые вложения |
105 |
589805 |
201 |
-589700 |
-589604 |
В 5617 раз |
0,03 |
0,03 |
51,9 |
0,04 |
51,87 |
-51,86 |
Итого |
252132 |
870070 |
272324 |
617938 |
-597746 |
в 3,5 раз |
31,3 |
61,7 |
76,6 |
53,5 |
14,9 |
-23,1 |
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||||||
Запасы |
128870 |
153754 |
199051 |
24884 |
45297 |
119,3 |
129,5 |
31,5 |
13,5 |
39,1 |
-18,0 |
25,6 |
НДС |
16469 |
16469 |
16469 |
- |
- |
100,0 |
100,0 |
4,0 |
1,4 |
3,2 |
-2,6 |
1,8 |
Дебиторская задолженность |
10828 |
93564 |
18809 |
82736 |
-74755 |
в 8,6 раз |
20,1 |
2,6 |
8,2 |
3,7 |
5,6 |
-4,5 |
Денежные средства |
386 |
751 |
1111 |
365 |
360 |
194,6 |
147,9 |
0,09 |
0,07 |
0,2 |
-0,02 |
0,13 |
Прочие оборотные активы |
252 |
1612 |
944 |
1360 |
-668 |
в 6,4 раз |
58,6 |
0,06 |
0,1 |
0,2 |
0,04 |
0,1 |
Итого |
156805 |
266150 |
236379 |
109345 |
-29771 |
169,7 |
88,8 |
38,3 |
23,4 |
46,5 |
-14,9 |
22,2 |
Таблица 2 - Динамика источников пассива ОАО «Снежка» 2003-2005 года
Пассив баланса |
2003г. |
2004г. |
2005г. |
Изменение |
Структура, % |
|||||||
абсолютное, т. р. |
относительное, % |
2003г. |
2004г. |
2005г. |
Изменение |
|||||||
2004г. к 2003г. |
2005г. к 2004г. |
2004г. к 2003г. |
2005г. к 2004г. |
|
|
|
2004г. к 2003г. |
2005г. к 2004г. |
||||
ПАССИВ |
||||||||||||
Имущество, всего |
408937 |
1136220 |
508703 |
727283 |
-627517 |
в 2,8 раз |
44,8 |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
- |
- |
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||||||||
Уставной капитал |
184752 |
611782 |
27065 |
427030 |
-584717 |
в 3,3 раз |
4,4 |
45,1 |
53,8 |
5,3 |
8,7 |
-48,5 |
Добавочный капитал |
103293 |
159352 |
159352 |
56059 |
- |
154,3 |
100,0 |
25,2 |
14,0 |
31,3 |
-11,2 |
17,3 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
6858 |
103896 |
59110 |
97038 |
-44786 |
в 15 раз |
56,9 |
1,7 |
9,1 |
11,6 |
7,4 |
2,5 |
Итого |
294903 |
875030 |
245527 |
580127 |
-629503 |
в 2,9 раз |
28,1 |
72,1 |
77,0 |
48,3 |
4,9 |
-28,7 |
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||||||
Займы и кредиты |
- |
5221 |
5221 |
- |
- |
- |
100,0 |
- |
0,5 |
1,0 |
- |
0,5 |
Прочие долгосрочные обязательства |
- |
1524 |
32326 |
- |
30802 |
- |
в 21 раз |
- |
0,1 |
6,4 |
- |
6,3 |
Итого |
- |
6745 |
37547 |
- |
30802 |
- |
в 5,6 раз |
- |
0,6 |
7,4 |
- |
6,8 |
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||||||
Займы и кредиты |
39612 |
49000 |
61500 |
9388 |
12500 |
123,7 |
125,5 |
9,7 |
4,3 |
12,1 |
-5,4 |
7,8 |
Кредиторская задолженность |
74422 |
205445 |
109567 |
131023 |
-95878 |
в 2,7 раз |
53,3 |
18,2 |
18,0 |
21,5 |
-0,2 |
3,5 |
Прочие краткосрочные обязательства |
- |
- |
54562 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
10,7 |
- |
- |
Итого |
114034 |
254445 |
225629 |
140411 |
-28816 |
в 2,2 раз |
88,6 |
27,9 |
22,4 |
44,4 |
-5,5 |
22,0 |
На основе данных таблицы 2 можно сказать, что увеличение источников имущества в 2,8 раза в 2004г. произошло за счет уставного капитала, который составил 53,8%, и добавочного капитала на 56059 тыс. руб. или 54,3%. В 2005г. уменьшение источников имущества произошло за счету уменьшения непокрытого убытка прошлых лет на 44786 тыс. руб. или на 43,1%, что также явилось отражением процессов реорганизации.
Однако объективно увеличилась доля краткосрочных кредитов в общей структуре: так в 2003г. - 18,2%, в 2004г. - 18,0% и в 2005г. - 21,5%, вследствие того, что предприятие получило краткосрочный кредит для получения средств на текущую деятельность и использовало его на погашение кредиторской задолженности, а также вследствие значительных трудностей в получении долгосрочных кредитов. Однако в 2005г. по сравнению с 2004г. кредиторская задолженность уменьшилась на 95878 тыс. руб. или на 46,7%, несмотря на увеличение в 2004г по сравнению с 2003г. на 131023 тыс. руб. или в 2,3 раза.
Анализ изменения дебиторской и кредиторской задолженности, а также сумм дебиторской и кредиторской задолженности показал, что кредиторская задолженность выше дебиторской задолженности, это с позиции оценки рыночной активности предприятия является недостатком. Однако в хозяйственной практики бывают различные ситуации. Доля ОАО «Снежка», которое в течение последних двух лет занимается закупками оборудования и сельскохозяйственной техники, высокий уровень кредиторской задолженности - явление объективное и временное. Значительная часть оборудования, по которому возникла задолженность, введена в строй в 2004 году, и позволила получить доходы, обеспечивающее полное погашение возникшей задолженности.
С позиции оценки перспектив развития предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах. Важным является оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.