Тема 8. Інвестиційні ресурси
План
Сутність інвестицій та інвестиційної діяльності. Класифікація інвестицій.
Джерела фінансування інвестицій.
Оцінка ефективності інвестицій.
Оцінка ефективності інвестицій із застосуванням концепції дисконтування.
Експрес-методи оцінки ефективності інвестицій.
1.Сутність інвестицій та інвестиційної діяльності.
У чому полягає економічна суть інвестицій?
Термін “інвестиція” походить від латинського invest, що означає вкладати. З точки зору економічної теорії інвестиції є вкладенням капіталу з метою їх подальшого збільшення.
Закон України “Про інвестиційну діяльність” визначає інвестиції як всі види майнових та інтелектуальних цінностей, які вкладаються в об’єкти підприємницької і інших видів діяльності з метою одержання прибутку (доходу) або досягнення соціального ефекту.
Основні поняття інвестиційної діяльності.
Сукупність практичних дій громадян, юридичних осіб і держави щодо реалізації інвестицій називається інвестиційною діяльністю. Інвестиційна діяльність в Україні регулюється двома основними законодавчими актами – “Про інвестиційну діяльність” і “Про іноземні інвестиції”.
Юридичні та фізичні особи, які мають капітал і вкладають його в об’єкти інвестування, називаються інвесторами.
Для сутнісно-змістовної характеристики інвестицій істотне значення має класифікація інвестицій за окремими ознаками:
за об’єктом вкладення всі інвестиції поділяють на:
- реальні – це вкладення коштів в реальні активи, які, в свою чергу, поділяються на капітальні вкладення, інновації та інвестиції в нематеріальні активи.
- фінансові інвестиції – це використання капіталу для придбання облігацій, акцій, інших цінних паперів, що випускаються державою або підприємством.
за характером участі в інвестуванні: прямі і непрямі.
за періодом інвестування: короткотермінові і довготермінові.
за формою власності: державні і приватні.
за місцем розташування: зовнішні і внутрішні.
за причиною виникнення: первинні і похідні інвестиції.
за функціональною спрямованістю і значенням в інвестиційному процесі: валові і чисті інвестиції.
Що розуміють під капіталовкладеннями?
Капітальні вкладення – витрати матеріальних, трудових і фінансових ресурсів на відновлення та приріст основних фондів.
Капітальні вкладення складаються з таких основних елементів:
витрати на будівельно-монтажні роботи;
витрати на придбання машин, механізмів, інструментів, інвентаря тощо;
інші витрати (капітальні роботи і витрати на проектно-дослідницьку діяльність, утримання дирекції будівництва, підготовку та перепідготовку кадрів).
Що розуміють під технологічною і відтворювальною структурою капіталовкладень?
Технологічна структура капіталовкладень – це співвідношення між основними складовими частинами: витратами на будівельно-монтажні роботи, вартістю устаткування, машин, механізмів та іншими витратами.
Відтворювальна структура – це розподіл їх за основними формами відтворення основних фондів: на нове будівництво, розширення, реконструкцію і технічне переоснащення функціонуючих підприємств.
Як планується та здійснюється капітальне будівництво?
Важливою складовою частиною планування на підприємстві є план капітального будівництва, який розробляється одночасно з планом виробництва продукції.
План капітального будівництва підприємства складається з таких основних розділів:
Планове завдання з введення в дію виробничих потужностей і основних фондів.
Обсяг капітальних вкладень, їх напрями і структура.
Титульні списки об’єктів.
План проектно-пошукових робіт.
Техніко-економічне обґрунтування ефективності капітальних вкладень.
Капітальне будівництво може здійснюватись підрядним та господарським способом. За підрядної форми будівельні організації ведуть будівництво за договором з підприємством-замовником. При господарському способі будівельні роботи здійснюють самі підприємства.
Що розуміють під інноваціями?
Інновації – це вкладення в активи, що забезпечують розвиток науково-технічного прогресу.
В які види нематеріальних активів можуть здійснюватись інвестиції?
Інвестиції в нематеріальні активи – це інвестиції в патенти, ліцензії, промислові зразки, торгові знаки, “ноу-хау”, технічну, науково-практичну, інструктивну, технологічну, управлінську, проектно-кошторисну та іншу документацію.
Які є види фінансових інвестицій?
Найпоширенішими видами фінансових інвестицій є акції, облігації, ощадні та інвестиційні сертифікати, казначейські зобов’язання, спеціальні (цільові) банківські вклади, депозити, паї тощо.
Акція є цінним папером без установленого строку обігу, що засвідчує пайову участь у статутному фонді акціонерного товариства, підтверджує членство та право на участь в управлінні ним, дає право його власникові на одержання частини прибутку у вигляді дивідендів, а також на участь у розподілі майна при ліквідації акціонерного товариства.
Облігацією є цінний папір, що засвідчує внесення її власником певної суми грошових коштів і підтверджує зобов’язання емітента повернути власнику облігації в обумовлений строк її номінальну вартість з виплатою фіксованого відсотка.
Ощадний сертифікат – це письмове свідоцтво банку про депонування грошових коштів, яке засвідчує право вкладника на одержання після закінчення встановленого строку як самого депозиту, так і відсотків на нього.
Казначейські зобов’язання України – вид цінних паперів на пред’явника, що розміщуються тільки на добровільних засадах серед населення, засвідчують внесення власниками грошових коштів до бюджету і дають право на одержання фінансового доходу.
Депозит – це грошові або інші види активів, розміщені на збереження у фінансово-кредитних закладах.