Доходность к погащению куппоных облигаций
Дхк = (∑С + [Ц прод – Ц покуп]) / Ц покуп * Т (лет) * 100%
Задача №
Номинал облигации 100р. Купонная ставка 8% годовых. Срок обращения 2 года. Определить конечную годовую доходность облигации.
Решение:
1) Доход к погашению по куп. облигациям:
Д
Ответ: конечная годовая доходность облигации = 8%.
Задача № 6
Номинал облигации 5000 рублей. Срок погашения до 10 лет. Куплена за 99% от номинала и продана через 3 года за 101% от номинала. Рассчитать доход этой инвестиции, если условиями выпуска облигации предусмотрена выплата купона 2 раза в год. Ставка купона 20% годовых.
Решение:
1) Ц покуп = 5000 * 99% = 4950 рублей
2) Ц прод = 5000 * 101% = 5050 рублей
3) С = 5000 * 20% = 1000 рублей
4) Дхк = (1000 * 3 +[5050-4950]) / 4950*3 *100% = 3100 / 14850 *100% = 20,88%.
Ответ: 20,88%.
Задача № 7
Цена продажи 500 рублей. За 5 лет обращение облигации сумма С = 280 рублей. Номинал 550 рублей. Определить Дхк.
Решение:
1) 280 / 5 = 56 рублей за год
Ц прод = 550 рублей
Ц пок = 500 рублей
2) Дхк = (280+[550-500]) / 500*5 *100% = 13,2%
Ответ: Дхк = 13,2%.
Задача № 8
Срок обращения облигации 91 день – бескупонная облигация размещена на первичном рынке 80% от номинала (100рублей). Определить доходность к погашению. Год = 365 дней.
Решение:
Дхк = [100-80] / (80*0,25) *100% = 20/19,9452 = 100,27%.
Ответ: Дхк = 10,27%.
Задача № 9
Бескупонная облигация со сроком обращения 91 день размещена на первичном рынке с дисконтом 30% от номинала. Рассчитать доходность облигации к погашению (за год). Год – 365 дней. Номинал 100 рублей.
Решение:
Дхк = [100-70] / (70*0,25)*100% = 171,73%
Ответ: Дхк = 171,73%.
Задача №
Найти доход к погашению бескупонной облигации, если текущий курс = 79,72%. Облигация погашена через 2 года. Номинал облигации 100 рублей.
Решение:
Доход к погашению по бескуп. облигациям
Ответ: доход к погашению бескупонной облигации = 12,72%.
Задача №
Номинальная стоимость облигации 1000р. Купонная ставка по облигации 6% годовых. Купонный доход выплачивается раз в полгода. Срок обращения 4 года. Рассчитать доход к погашению, если цена размещения 82% от номинала.
Решение:
1) 1000*6% = 60 – доход по купону
2) Доход к погашению по куп. облигациям = (∑60*4+(1000-820)) / 820*4*100% = 12,8%.
Ответ: доход к погашению = 12,8%.
Задача №
ГКО со сроком погашения 91 день продаются по курсу 87,5% к номиналу. Определить доходность к погашению (в годовом исчислении).
Решение:
Дхп = (100-87,5) / 87,5 * 91/365*100% = 57,3%
Ответ: доход к погашению равен 57,3%
Учет векселей осуществляется по следующим формулам:
1) Дисконтированная величина векселя = разница между номинальной стоимостью и ∑ дисконта = номинальная стоимость - ∑ дисконта
2) ∑дисконта = (номинал*число дней от момента дисконтирования до даты погашения векселя * учетную ставку в год (%)) / 360*100(постоянная величина).
Задача № 1
В расчет за поставку фирма компас получила от своего клиента переводной вексель на сумму 100 000 рублей. С датой исчисления срока дейст-я через 30 дней. Фирма дисконт. вексель в банке, который примет учетную ставку 4% в год. Найти дисконтированную величину.
Решение:
1) ∑дисконта = (100 000*30*4) / (360*100) = 333,33
2) Дисконтированная величина векселя = 100 000-333,33 = 99666,67
Ответ: 99666,67.
Задача № 2
Вексель, номинальной стоимостью 12 000 р., со сроком погашения через 91 день. Учетная ставка 6% в год. Определить дисконтную величину векселя.
Решение.
1) ∑дисконта=12000*91д*6%/(360*100)=182 т.р.
2) Дисконтированная величина = 12000-182=11818 т.р.
Ответ: дисконтированная величина = 11818 т.р.
Задача № 2
Векселедержатель сдает вексель номиналом 6000 рублей в банк 15 марта 2003 года со сроком платежа 20 апреля 2003 года. Ставка дисконтирования 9% годовых. Определить дисконтированную величину.
Решение:
∑ дисконта = (6000*35*9) / 360*100 = 54.
Дисконтированная величина = 6000-54=5946 рублей
Ответ: дисконтированная величина = 5946 рублей.
Задача № 3
Векселедержатель сдает вексель номиналом 4000 рублей 10 марта 2003 года до 15 апреля 2003 года, ставка дисконта 7% годовых.
Решение:
∑ дисконта = (4000*36*7) / 360*100 = 28
Дисконтированная величина = 4000-28=3972 рубля.
Ответ: 3972 рубля.
Задача № 4
Вексель на сумму 10 000 рублей был выписан 1 марта 2010 года до 1 сентября 2010 года. На основную сумму 15% годовых. Определите какую сумму получит векселедержатель.
Решение:
∑ дисконта = (10 000*184*15)/360*100=766,66
Дисконтированная величина = 10 000-766,66=9233,34 рублей.
Ответ: 9233,34 рублей.
Задача № 5
5 января 2002 года был выписан вексель сроком по предъявлении по которому векселедатель обязался выплатить сумму 100 000 и % 12 год. Вексель был предъявлен к платежу 5 сентября 2002 года. Какую сумму получит векселедержатель.
Решение:
∑ дисконта = (100 000*243*12)/360*100=8100
Дисконтированная величина = 100 000-8100=91900
Ответ: 91900рублей.
Задача № 6
Вексель номинальной стоимостью 20 000 учтен …2003года.….Учтен 1 декабря 2002 года. Ставка 9%.
Решение:
∑ дисконта = (20 000*31*9) / 360*100=155
Дисконтированная величина = 20 000-155=19845 рублей
Ответ: 19845 рублей.