Лекція
Аналіз прибутковості та рентабельності.
АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ТА РЕНТАБЕЛЬНОСТІ
1. Абсолютні показники прибутку підприємства.
2. Поняття про рентабельність та її види.
1. Абсолютні показники прибутку підприємства.
Фінансові результати діяльності підприємства оцінюється цілим набором показників, де вихідними категоріями є дохо- ди, витрати, прибутки, збитки. Саме вони закладаються в ос- нову всіх подальших розрахунків і всі інші показники можна вважати похідними.
У звіті про фінансові результати виокремлюють чистий до-
хід, валовий прибуток та прибутки за видами діяльності.
При аналізі результативності часто використовуються захі-
дні терміни, що пояснюється здебільшого звучною абревіату-
рою, тому має сенс розглядати показники результативності,
звертаючись до оригінальних термінів в їх англійському зву-
чанні (табл. 7.1).
Таблиця 7.1
Основні показники доходів, витрат та прибутків
Акронім |
Повне найменування |
Переклад |
Джерела інформації |
Доходи |
|||
GR |
Gross Revenue |
Виручка |
Ф.2. р.010 |
NS |
Net Sales |
Чистий дохід |
Ф.2 р.035 |
GP |
Gross Profit |
Валовий прибуток |
Ф.2 р.050 |
OP |
Operating Profit |
Операційний прибуток |
Ф.2 р.100 |
EBT |
Earnings before Tax |
Прибуток до оподаткування |
Ф.2 р.170 |
NI |
Net Income |
Чистий прибуток |
Ф.2 р.220 |
Витрати |
|||
COGS |
Cost of Goods Sold |
Собівартість реалізованої |
Ф.2 р.040 |
SG&A |
Sales, General and Administrative Costs |
Витрати на збут та адмі- ністративні витрати |
Ф.2 р.070, р.080 |
T |
Tax |
Податок на прибуток |
Ф.2 р. 180 |
I |
Interest |
Відсотки |
Ф.2 р.140 |
D&A |
Depreciation and Amortization |
Амортизація матеріальних активів та амортизація нематеріальних активів |
Ф.5 р.080 гр.10 + р.260 гр.10 |
Для розрахунків фінансових коефіцієнтів виокремлюють: прибуток до сплати відсотків, податків та амортизації (EBITDA — Earnings before Interest, Tax, Depreciation and Amortization); прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT — Earnings before Interest and Tax); прибуток до сплати податків (EBT — Earnings before Tax); чистий прибуток (NI — Net Income) (табл. 7.2). Значення показників EBITDA, EBIT, EBT розраховуються на підставі показника чистого прибутку. Тобто ці показники враховують не тільки операційний, а й не- операційний прибуток.
Таблиця 7.2
ЗАГАЛЬНА СХЕМА РОЗРАХУНКУ ОСНОВНИХ ПРИБУТКІВ ПІДПРИЄМСТВА
Показник |
Алгоритм розрахунку |
Джерела інформації |
Чистий дохід (NS) |
GR — Повернення (Return) — знижки (Discounts) |
Ф.2 р.010 - р. 015 - р. 020 - - р. 030 |
Валовий прибуток (GP) |
NS — COGS |
Ф.2 р.035 - р.040 |
Операційний при- буток (OP) |
GP – SG&A – Інші операційні витрати (Other Operating Expenses) |
Ф.2 р.050 - р.070 - р.080 - - р.090 |
Чистий прибуток (NI) |
EBT – Т |
Ф.2 р.170 - р.180 |
Прибуток до опо- даткування (EBT) |
NI/(1–t) |
Ф.2 р.220 1 − t |
Прибуток до спла- ти відсотків та по- датків (EBIT) |
EBT + І або NI/(1–t) + I |
Ф.2 р.170 р.140 або Ф.2 р.220 Ф.2р.140 1 − t |
Прибуток до спла- ти відсотків, пода- тків та амортизації (EBITDA) |
EBIT + D&A або NI/(1–t) + I +D&A |
Ф.2 р.170 р.140 р.260 або Ф.2 р.220 Ф.2р.140 1 − t (Ф.5р.080гр.10 р.260гр.10) |