Внешнеэкономические связи и макроэкономическое равновесие. Мультипликативный эффект внешней торговли.
В условиях открытой экономики внешние факторы – экспорт, импорт, иностранные инвестиции влияют на производство, уровень доходов и занятость внутри страны, и, следовательно, с помощью внешних факторов можно влиять на макроэкономическое равновесие. Экспортируемые товары действительно потребляют иностранные граждане, но экспорт дает импульс росту национального производства, дохода и занятости. Вспомним, что анализируя закрытую экономику, мы исходили из того, что весь произведенный национальный доход (Y) расходуется внутри страны на потребление (C), инвестиции (I) и государственные расходы (G):
Y = C + I + G (12.1)
Экспорт действует как составляющая совокупных расходов, наряду с потреблением (C), инвестициями (I), государственными расходами (G), т.е. он увеличивает совокупный спрос. Большему объему совокупных расходов соответствует более высокий уровень равновесного объема производства. Следовательно, рост экспорта может увеличивать национальный доход. К тому же эффекту приводят и иностранные инвестиции. Импорт в этой модели рассматривается как функция национального дохода. Иначе говоря, на товары, которые импортируются, приходится тратить часть произведенного в стране национального дохода, стимулируя тем самым производственную активность в другой стране. Таким, образом, импорт, увеличивая количество товаров, приводит к сокращению расходов на производство внутри страны. Введем экспорт (X) и импорт (M) в формулу 13.1.
Y = C + I + G + X – M (12.2)
При оценке экономического состояния общества возникает необходимость в выявлении соотношения между импортом и экспортом страны. Это соотношение определяется при составлении платежного баланса страны, составной частью которого является торговый баланс. Обобщающим показателем платежного баланса является его сальдо – разница между импортными и экспортными его статьями. Превышение импорта из других стран над собственным экспортом дает отрицательное сальдо платежного баланса и может привести к негативным экономическим последствиям, например, внешнеторговому дефициту. Для оплаты последнего страна вынуждена делать долги. Для погашения долгов чаще всего приходится уменьшать внутреннее потребление. Это можно проиллюстрировать графически (рис. 12.1). Предположим, что объем нашего экспорта – величина постоянная. Она определяется условиями спроса за границей, допустим, эти условия неизменны. Импорт может расти по мере роста доходов. Возможное соотношение между экспортом и импортом показано на рис. 12.1.
Рис. 12.1. Связь между экспортом и уровнем доходов
Для обозначения разницы между совокупным экспортом и совокупным импортом страны за год используют понятие чистого экспорта товаров и услуг или просто чистый экспорт (NX). С использованием этого показателя форму (13.2) может быть представлена в виде:
Y = C + I + G + NX (12.3)
Чистый экспорт (NX) может быть величиной как положительной при превышении экспорта над импортом, так и отрицательной, если расходы на импорт из-за рубежа превышают экспорт национальных товаров и услуг (рис. 13.1).
Соответственно превышение экспорта над импортом или положительный чистый экспорт приводит к росту совокупных расходов и тем самым и к росту национального продукта. При превышении импорта над экспортом и отрицательном чистом экспорте сокращаются совокупные расходы и национальный продукт.
Графическая интерпретация влияния экспорта и импорта на равновесный уровень национального продукта представлена на рис. 12.2.
На графике изображен так называемый «Кейнсианский крест» – график, показывающий зависимость между равновесным уровнем национального производства и совокупными расходами.
Объем производства ОЕ – это равновесный объем в условиях закрытой экономики. График показывает, что положительный чистый экспорт (NX1) сдвигает вверх кривую совокупных расходов и равновесие устанавливается в точке Е1, соответствующей более высокому равновесному уровню национального производства. Отрицательный чистый экспорт (NX2) действует с противоположным эффектом. Он снижает совокупные расходы, которым соответствует меньшее значение национального продукта (Е2).
Оценивать уровень равновесного объема производства, хорош он или плох для экономики, необходимо с учетом потенциального объема, т.е. объема производства при полной занятости. Размер совокупных расходов и соответствующий им равновесный объем производства могут быть меньше и больше потенциального объема производства. В первом случае имеет место дефляционный, во втором – инфляционный разрыв.
Рис. 12.2. Изменения равновесного ВНП, вызванные чистым экспортом
Соответственно, если увеличению совокупных расходов за счет чистого экспорта предшествовал дефляционный разрыв, то такое увеличение можно только приветствовать, поскольку за ним последует увеличение производства, расширение занятости, т.е. сокращение дефляционного разрыва. Расширение же экспорта по сравнению с импортом в условиях инфляционного разрыва. Когда расходы высоки и равновесный национальный продукт превышает потенциальный, может усиливать напряжение в стране. В этом случае вряд ли с точки зрения внутреннего равновесия стоит оценивать положительно экспансию экспорта.
Механизм воздействия экспорта на экономический рост включает мультипликатор экспорта (МЕХ), который умножает воздействие прироста экспорта (ЕХ) на увеличение объема ВНП:
ВНП = МЕХ ЕХ
Мультипликативный эффект выражается в том, что экспортный заказ первоначально прямо увеличивает выпуск продукции и повышает расход заработной платы работников экспортной отрасли производства. Доходы этой отрасли поступают в смежные отрасли, где возрастает выпуск средств производства для экспортных отраслей и предметов потребления для работников экспортных предприятий. Средства, полученные в отраслях второго эшелона, уходят в сопряженные с ними предприятия третьего эшелона и т.д.
Общий положительный эффект расширения экспорта таков:
увеличиваются занятость работников, выпуск продукции и доходы;
за счет экспорта уменьшается возможность кризисов перепроизводства;
возрастают валютные ресурсы государства и укрепляются его финансы.
Мультипликативный эффект со знаком «минус» дает и импорт.
Результирующий эффект внешней торговли определяется обобщающим показателем «нетто-экспорт»
NEX = EX – IM
Пример.
Допустим экспортные заказы на 1 млрд. руб. размещены на заводах г. Пензы. При предельной склонности к потреблению, равной 3 / 4, работники заводов, получивших экспортный заказ, израсходуют 3 / 4 своих расходов на потребительские товары, произведенные на предприятиях г. Пензы. Работники предприятий, которые произвели эти потребительские товары, также израсходуют 3 / 4 дополнительного дохода на потребление и т.д. Ситуация разыгрывается по уже знакомому нам сценарию.
Первоначальное изменение экспорта, подобно изменению инвестиций, порождает цепную реакцию, которая уменьшаясь с каждым последующим циклом, дает эффект многократного усиления первоначального изменения. Аналогично мультипликатору инвестиций мультипликатор экспорта MEX обусловлен внутренними процессами в сфере потребления и может быть определен через предельную склонность к потреблению (MPC) или предельную склонность к сбережению (MPS).
MEX = 1 / MPS = 1 / (1 – MPC) (12.4)
А влияние увеличения экспорта на объем производства определим на основании формулы 12.5.
ВНП = X ∙ MEX
В нашем примере при предельной склонности к потреблению 3 / 4 мультипликатор равен 4 или (1 / 0,25). Эффект от экспортного заказа в 1 млрд. руб. составит 4 млрд. руб. или (4 ∙ 1), из которых 3 млрд. руб. связаны с вторичными потребительскими расходами.
Но международная торговля это не только экспорт, но и импорт. Упомянутые выше работники заводов г. Пензы, возможно, предпочтут часть полученного ими 1 млрд. руб. израсходовать на потребительские товары, произведенные не в России, а в Германии. Иначе говоря, часть полученного экспортного дохода идет на импорт, то внутренняя покупательная способность сократится. Импорт действует как утечка, аналогично сбережениям. Это очевидно из формулы 13.2., в которую импорт входит с отрицательным знаком. Мы можем анализировать импорт аналогично функции сбережения. Введем понятие предельной склонности к импорту (MPM) как изменение объема импорта к изменению дохода (наклон кривой импорта на рис. 13.1). И тогда формула мультипликатора у нас примет вид:
MEX = 1 / (MPS + MPM) (12.6)
А влияние изменения экспорта с учетом импорта на изменение объема производства можно описать следующей формулой:
Y = 1 / (MPS + MPM)∙X (12.7)
Предположим, в нашем примере MPM равна 1 / 4. Иначе говоря, 1 / 4 каждого рубля дополнительного дохода пойдет на покупку товаров немецкого производства. Мультипликатор в этом случае 1 : (1 / 4 + 1 / 4) будет равен 2, т.е. доходы от экспорта приведут к эффекту мультипликативного расширения вследствие роста вторичных внутренних расходов, но последние будут меньше, чем в ситуации с отсутствием импорта. Тогда ВНП уже равен 2 или (1 ∙ 2).
В заключение отметим, что, преобразовав формулу 13.3., можно показать, как связаны между собой внутренние расходы и чистый экспорт:
NX = Y – (C + I + G) (12.8)
Данное равенство показывает, что значение чистого экспорта (положительное или отрицательное) зависит, в частности, и от разницы между объемом внутреннего производства и внутренними расходами. Если расходы превышают совокупный доход, то недостающую разницу приходится импортировать. В том случае, когда совокупный доход больше внутренних расходов. Разница может быть экспортирована.
Иначе говоря, проблемы равновесия внешнего (достижение сбалансированности внешних расчетов) и внутреннего (когда равновесный ВНП близок к потенциальному) тесно переплетены.
Инструменты регулирования внутреннего равновесия (фискальная, денежно-кредитная политика) оказывают непосредственное воздействие на внешнеэкономическое равновесие. Что в свою очередь связано с валютным регулированием, в частности, с тем, какая система установления валютных курсов (фиксированная или плавающая) используется в национальной экономике.