- •31. Оцінка валютного ризику
- •32. Поняття валютного ризику та його види
- •33. Спекулятивні операції на волютних ринках
- •34. Операції із опціонами на валюту
- •Дата виконання або тривалість опціонного періоду.
- •36. Валютні свопи та практика укладання угоди своп
- •Практика укладення угод своп
- •37. Види форвардних контрактів
- •38. Сутність та цілі форвардних контрактів
- •39. Дата валютування та її визначення
- •40. Котирування валют
- •Слід запам’ятати: у котируванні сторона bid завжди менша сторони offer.
- •41. Регулювання валютного ринку в Україні
- •42. Види валютних операцій банків, їх ризикованість
- •Детальніше механізми виконання окремих видів валютних операцій буде розглянуто в наступних розділах.
- •43. Операції експортного лізингу
- •44. Експортний форфейтинг
- •Незадовільний стан банку, що буде здійснювати аваль.
- •45. Експортний факторинг
- •46. Види банківського кредиту та організація кредитування розрахунків за імпорт
- •47. Документране інкасо, його види та форми
- •Країна-отримувач не має імпортних обмежень (наприклад, валютний контроль), або вона надала всі необхідні дозволи.
- •48. Акредитивне доручення
- •49. Документарний акредитив
- •Форми акредитива
- •50, 51, 52. Розрахунки з використанням чеків, пластикових карток, векселів
- •Облікову ставку за місцем платежу.
- •53. Банківський переказ
- •54. Платіж на відкритий рахунок
- •55. Авансові платежі
- •59. Поняття і види міжнародних розрахунків.
- •60. Валютно-фінансові та платіжні умови міжнародних контрактів як основа міжнародних розрахункових операцій
Детальніше механізми виконання окремих видів валютних операцій буде розглянуто в наступних розділах.
43. Операції експортного лізингу
44. Експортний форфейтинг
Форфейтинг — кредитування експортера через придбання векселів чи інших боргових зобов’язань. Якщо факторинг використовується для кредитування короткострокової заборгованості усередині країни та за кордоном і, як правило, через придбання усіх вимог, то форфейтування є інструментом кредитування окремих експортних вимог, зазвичай середньострокових. Спільні риси між факторингом та форфейтингом полягають у тому, що ці методи використовуються для скорочення заборгованості у балансі в результаті продажу вимог. Позитивні риси форфейтингу:
не існує ризику процентних поставок
відсутність політичного ризику
відсутність витрат на інкасування боргу
не існує ризику не платежу
усунення валютних ризиків
поліпшення ліквідної позиції експортера
Серед недоліків форфейтингу заведено виділяти два: висока вартість операції та складність знайти форфейтера. Вартість форфейтингу складається з:
прибутку форфейтера;
вартості наданих грошових коштів;
покриття від комерційного ризику;
покриття від політичного ризику;
покриття від валютного ризику;
покриття процентного ризику.
Серед причин, через які банки неохоче виступають у ролі форфейтера, можна виділити такі:
існування у країні імпортера обмежень на здійснення платежів за кордон;
незадоволеність кредитоспроможністю покупця;
Незадовільний стан банку, що буде здійснювати аваль.
45. Експортний факторинг
При кредитуванні зовнішньої торгівлі експортний факторинг як одна з альтернативних форм кредитування останнім часом набув вагомого значення. Він використовується переважно середніми торговельними підприємствами та виробниками, які серед своїх клієнтів мають постійних покупців. Експортний факторинг як інструмент кредитування непридатний для експортних операцій з тривалою відстрочкою платежу.
Переваги використання факторингу експортерами
запобігання втратам за безнадійними боргами
розширення кола партнерів та отримання знижок
зменшення витрат на утримання бухгалтерського апарату
усунення валютних ризиків
економія часу
зменшення періоду кредитування
Факторинг як метод кредитування експорту розглядають як продаж права щодо вимоги торговельних боргів. Експортний факторинг вигідно використовувати за умови, що експортер має проблеми з грошовими потоками та здійснює торгівлю на умовах відкритого рахунку. Позитивні моменти при використанні факторингу відображені на рис. 6.8.
Результатом використання факторингу є можливість розширення обсягу торговельних угод, використання додаткового джерела фінансування та економія управлінських видатків. Особливо вигідним для експортера є використання факторингу при торгівлі за відкритим рахунком.
Поряд з позитивними моментами використання факторингу його розвитку можуть перешкоджати деякі негативні моменти, а саме:
експортери можуть надавати перевагу традиційним методам фінансування;
може існувати думка, що використання факторингу є свідченням нестабільного фінансового стану;
в експортерів виникає побоювання, що втручання факторингової фірми чи банку може погіршити взаємовідносини між партнерами.
Використання факторингу є зручним методом фінансування експортера, якщо термін кредитування від трьох до шести місяців. У разі необхідності фінансування з більш тривалими строками використовують форфейтинг.