7 Брокеры. Фондовые посредники – профессиональные участники рцб

Фондовые посредники – это торговцы, обеспечивающие связь м/у эмитентами и инвесторами на РЦБ. К их числу следует отнести орг-ции, осущ-щие на рынке ЦБ брокерскую, дилерскую д-ть, а также д-ть по упр-ю цен бумагами. Брокерская деят. – это деят. по совершению гражданско-правовых сделок с ЦБ от имени и за счет клиента (в т. ч. эмитента эмиссионных ЦБ при их размещении) или от своего имени, но за счет клиента на основании договора купли-поручения или комиссии. За оказанные услуги брокер получает комиссионные. В кач-ве брокера может выступать юрид или физ лицо. Брокер должен добросовестно выполнять поручения клиента, к-ым должно отдаваться предпочтение по сравнению со сделками самого брокера. Договор комиссии предусматривает возмож-ть исп-ния ср-в клиента, предназначенных для инвестирования в ЦБ или полученных в рез-те продажи ЦБ в своих интересах до момента возврата денеж ср-в клиенту. При этом часть прибыли по договору перечисляется клиенту. Брокер не вправе давать гарантии клиенту в отн-нии доходов от инвестирования денеж ср-в. Если интересы брокера препятствуют выполнению им поручений клиента на наиболее выгодных для последнего условия, брокер обязан уведомить об этом клиента. В случае, если произошел конфликт интересов брокера и его клиентов, в кот. клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, и привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном ГК РФ.

8 Дилеры

Дилер – это лицо, совершающее сделки купли-продажи цен бумаг от своего имени и за свой счет на основе публичного объявления цен покупки и продажи определ. ЦБ с обяз-вом о покупке и продаже этих ЦБ по объявленным лицом, осущ-щим такую д-ть, ценам. В кач-ве дилера м. выступать только юрид лицо, являющееся ком. орган. Кроме цены, дилер имеет право объявить иные существенные усл-я договора купли-продажи ЦБ: - мин. и мак. Кол-во покупаемых и/или продаваемых бумаг, - сроки действия цен. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные усл-я дил. обязан заключить договор на существенных усл-ях, предложенных ему клиентом. Дилер извлекает прибыль за счет двух источников: 1.Он постоянно объявляет котировки, по к-ым готов купить и продавать цен бумаги. Напр-р, он объявляет котировку акций компании А как 950 руб. и 1000 руб. Это означает, что дилер готов продать акции данной компании за 1000 руб или купить их за 950 руб. Разница м/у ценой продавца и ценой покупателя наз спрэдом или маржой. Дилер получает прибыль за счет спрэда. Как правило, его вел-на тем меньше, чем лучше развит рынок данной бумаги. Дилер обязан заключать сделки по ценам объявленных котировок. Наряду с ценами он м. устанавливать обязат-ые усл-я, такие как миним-ое и макс-ое кол-во покупаемых и/или продаваемых бумаг, а также сроки действия цен. В случае отказа дилера от заключ-я сделки на объявленных усл-ях к нему м.б. предъявлен иск о принудительном заключении договора и/или о возмещении причиненных инвестору убытков. 2.Дилер зарабатывает за счет возможного прироста курсовой стоим-ти приобретенных им бумаг. Дилер – это круп орг-ция (банк, финанс компания, проф. уч. РЦБ). Поэтому она обычно совершает неск. видов д-ти одновр и имеет на это лицензию: (дилер, брокер, управляющ.)