123. Финансовая устойчивость организации: сущность, абсолютные показатели финансовой устойчивости. Трехкомпонентная модель финансовой устойчивости. Относительные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Различают финансовую устойчивость  различных временных периодов. Для этого активы фирмы делятся по ликвидности в соответствии со сроком возможной их реализации, а обязательства - со сроком возможного истребования. Чем больше обязательств фирма может покрыть в более короткий срок, тем она более устойчива финансово.

Кроме анализа ликвидности, финансовая устойчивость предприятия  может также устанавливаться по доле заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости.

Неудовлетворительная структура баланса устанавливается следующими коэффициентами:

• коэффициент текущей ликвидности

отношение суммы текущих активов к краткосрочной задолженности компании

пороговое значение = 2

• коэффициент обеспеченности собственными средствами

отношение капитала и резервов предприятия без учета внеоборотных активов к оборотному капиталу

пороговое значение = 0,1

• коэффициент восстановления платежеспособности (способность предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев)

• отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению; расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности, пороговое значение = 1

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек  или недостаток собственных оборотных

2. Излишек  или недостаток  собственных и долгосрочных источников формирования запасов

3. Излишек  или недостаток общей величины основных источников формирования запасов

С помощью этих трех показателей определяется трехкомпонентный  тип финансовой  устойчивости, согласно которому для характеристики финансовой  ситуации на предприятии применяется  четыре типа финансовой  устойчивости :

- абсолютная финансовая устойчивость  ( трехкомпонентный  показатель  финансовой  устойчивости  имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой  устойчивости  характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие  не зависит от внешних кредиторов.

- нормальная финансовая  устойчивость  (показатель  финансовой  устойчивости  имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочно привлеченные средства.

 - неустойчивое финансовое  положение. В этом случае  показатель типа финансовой  устойчивости  имеет следующий вид: S={0,0,1}. Для этой ситуации характерно нарушение платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и  ускорения оборачиваемости запасов.

 - кризисное финансовое  состояние, когда показатель типа финансовой  устойчивости  имеет следующий вид: S={0,0,0}. При этом объединение находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

1. Коэффициент автономии (Ка) представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса:

Ка = Собственный капитал (стр. 380) / Общий итог средств (стр.640)

2. Коэффициент финансовой зависимости (Кзав) является обратным коэффициенту автономии. Кзав = Общий итог средств (стр. 640) / Собственный капитал (стр. 380)=1/Ка

3. Коэффициент финансового риска (Кфр), показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Кфр = Привлеченные средства / Собственный капитал = (стр. 430 + стр. 480+ стр. 620 + стр. 630) / стр. 380

4. Коэффициент маневренности (Кман) Кман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (стр. 380 -стр. 080) / стр. 380

5. Коэффициент обеспечения материальных запасов (Кмз) собственными средствами

Кмз=Собственные оборотные средства / Запасы = (стр. 380 - стр. 080) / (стр. 100 + стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр.140)

6. Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала (Кна/ск) Кна/ск= Необоротные активы / Собственный капитал = стр. 080 / стр. 380

Этот показатель характеризует обеспечение необоротных активов собственными средствами.

7. Коэффициент обеспечения оборотных средств (Коос) собственными оборотными средствами рассчитывают как отношение собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств.

Коос (стр. 260 - стр. 620) / стр. 260

8. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (K сс/зс):

K сс/зс = (Привлеченный капитал + Краткосрочные кредиты банков) / Собственный капитал = (стр. 480 + стр. 500) / 380