IV. Answer the following questions:

1. What is demand?

2. What does the law of demand describe?

3. What is a demand curve? What is its common feature?

4. How can you explain the existence of Giffen goods?

5. When is demand described as elastic?

6. Why is demand for some goods and services inelastic?

7. What is the difference between a change in a quantity demanded and a change in demand?

8. What are the determinants of demand?

V. Match the terms on the left with their Ukrainian equivalents on the right:

1. active demand	a) завищені вимоги
2. aggregate demand	b) прогнозування попиту
3. be in a good demand	c) товари, які користуються великим попитом
4. cash demand	d) постійний попит
5. consumer demand	e) пожвавлений попит
6. declining demand	f) безстроковий вклад
7. demand deposit	g) користуватися великим попитом
8. demand distribution	h) сукупний попит
9. demand forecasting	i) споживчий попит
10. demand price	j) товари, які користуються незначним попитом
11. fixed demand	k) загальний об’єм попиту
12. on demand	l) вимога про скорочення робочого часу
13. poor demand	m) ціна, яку готові заплатити покупці
14. time-off demand	n) вимога готівки
15. total demand	o) розподіл попиту
16. steep demands	p) попит, що зменшується
17. high-demand items	q) невеликий попит
18. low-demand items	r) на вимогу

VI. Make up your own 5 sentences using word combinations from Ex.VI

VII. Give the synonyms to the following words:

ability(n), willingness (n), purchase(v), rare(adj.), imply(v), affect(v), item(n), increase(v), expensive(adj.), rapidly(adv.), elastic(adj.), own(v), formally(adv.), conspicuous(adj.),consumer(n), demand(v), expect(v).

VIII. Fill in the blank each of the statements with the appropriate term.

1. What is a buyer willing and able to buy at various prices is called __________.	a) elasticity of demand
2. The relationship between prices and the quantity a buyer is willing and able to purchase at those prices is shown in tabular form as ___.	b) ceteris paribus
3. A Latin phrase meaning “all other things remaining equal” is ___________.	c) Giffen good
4. The idea that quantity demanded increases as price falls, ceteris paribus, is known as ___.	d) demand schedule
5. The quantity that buyers are willing and able to buy at various prices are shown graphically in a ______.	e) demand
6. The degree to which price changes affect demand will depend upon ______.	f) inelastic
7. Changes in tastes, income, or prices of other goods may cause a _______.	g) shift in demand
8. If the price decrease led to a decrease in total revenue, the demand is ______.	h) law of demand
9. A good which demand curve has an upward slope is known as a _____.	i) demand curve

IX. Choose the correct answer.

1) The determinant of demand that does not shift a demand curve is:

a) Income

b) Taste

c) The price of the good itself

d) The price of other goods

2) According to the law of demand the quantity of a good demanded in a given period:

a) Increases as its price rises, ceteris paribus

b) Decreases as its price falls, ceteris paribus

c) Increases as its price falls, ceteris paribus

d) Does none of the above

3) A change in the price of a good corresponds to a :

a) Change in the quantity demanded of the good

b) Shift in the demand curve of the good

c) Change in the consumer’s taste

d) None of the above

4) Market demand is:

a) The sum of individual demands

b) The total quantity of a good or service people are willing and able to buy at alternative prices over a given period of time, ceteris paribus

c) a and b

5) Which of the following would generally cause an increase in the demand for automobiles?

a) A decrease in the price of automobiles

b) An increase in consumer’s income

c) Consumer expectation that the price of automobiles will be lower next year

d) A fall in the price of gasoline

6) Which of the following would you expect to cause a decrease in the demand for automobiles?

a) A rise in the price of gasoline

b) Consumer expectation that the price of automobiles will be lower next year

c) Consumer expectation that a significant recession will develop that could last for a year

d) All of the above

7) A good for which an increase in consume income results in a decrease in demand is:

a) A consumer good

b) A normal good

c) An inferior good

d) A Giffen good

8) A pair of goods for which an increase in the price of one causes an increase in demand for the other are:

a) Complements

b) Substitutes

c) Capital goods

d) Necessities

X. Translate into English.

1. На будь-якому ринку, за інших рівних умов, кількість товарів і послуг, які покупці потребують, має тенденцію до зростання із зниженням їх ціни і до спаду із підвищенням ціни.

2. Обсяг попиту – це кількість товару або послуг, яку покупець хоче і здатний купити протягом даного періоду, наприклад місяця або року.

3. Фраза «за інших рівних умов» означає, що зміна ціни продукту є єдиною зміною з числа речей, які впливають на кількість людей, які хочуть щось придбати.

4.Переміщення кривої попиту говорить про зміну в попиті, а саме зміни доходів покупців, зміни в смаках або зміни в цінах товарів, які є замінниками або супутніми товарами.

5. Збільшений попит може бути представлений на графіку як крива, переміщена вправо.

6. Те, наскільки зміни в ціні вплинуть на попит, буде залежати від еластичності попиту на певний товар.

7. Нормальні товари – це товари, на які збільшення доходів споживачів веде до збільшення попиту.

8. Загальною характерною рисою кривої попиту є її нахил донизу.

9. Однією з причин, коли попит на деякі товари буде нееластичним, є те, що ці товари є товарами першої необхідності.