И источники их финансирования

1.1 Капитал компании. Понятие и состав активов и источников финансирования компании.

Наиболее важные финансовые характеристики компании мы можем получить

• рассмотрев активы компании и источники их финансирования

• оценив финансовые результаты деятельности компании

• проанализировав движение денежных потоков, связанных с функционированием компании.

Полученные данные, с одной стороны, будут тесно связаны между собой, а с другой будут характеризовать основные направления деятельность компании с различных позиций.

Капитал компании

Любая компания характеризуется вложенным в дело капиталом. Капитал компании может быть рассмотрен со стороны активов и пассивов.

Активы

Когда мы рассматриваем капитал компании со стороны активов, нас, в первую очередь, интересует во что вложены средства компании, то есть направления использования капитала, которым располагает фирма. В зависимости от сферы деятельности, капитал компании будет различаться по структуре вложений т.е., по структуре активов.

пример, основная часть средств (капитала) торговой компании будет находиться в виде запасов товаров в складских помещениях, в денежных средствах, необходимых для расчетов и получаемых за счет продаж. Часть денег при этом будет находиться в расчетах, то есть, их должны будут вернуть фирме в ближайшее время покупатели ее товаров.

У производственной компании наоборот значительная часть капитала будет вложена в здания, сооружения, в станки и оборудование, которые используются для производства продукции, товаров, работ и услу Вопрос: Как вы думаете, чем, в первую очередь, представлены активы банка

Ответ проводя операции на денежном рынке, банк принимает вклады у населения и юридических лиц и размещает эти средства в виде кредитов от своего имени. Следовательно, основное направление размещения капитала банка (основная часть активов) – предоставление кредитов.

Вне зависимости от сферы вложения капитала в активах компании выделяются постоянные (внеоборотные) и текущие (оборотные) активы.

Часть активов компании будет вложена в средства, которые могут использоваться многократно в течение длительного времени. Это так называемые постоянные или внеоборотные активы. В их состав входят

о сновные средства (т.е. здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства и т.д.),

д олгосрочные финансовые вложения (инвестиции компании в акции и долгосрочные облигации других компаний и в государственные ценные бумаги)

нематериальные активы,

доходные вложения в материальные ценности, и прочие внеоборотные активы.

Часть средств компании должно находиться в виде оборотных активов. К оборотным активам компании относятся наиболее ликвидные и быстро оборачивающиеся (т.е. быстро превращающиеся в деньги) активы компании, такие как запасы, готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. В бухгалтерском балансе, формируемом в российской финансовой отчетности, активы выстраиваются по степени нарастания их ликвидности.

Пассивы

Подавляющее большинство компаний сегодня работает не только за счет собственных, но и за счет заемных средств.

Пассивы компании характеризуют структуру источников финансирования вложенного в дело капитала.

Источники финансирования компании делятся на собственные и заемные.

Заемные средства в свою очередь подразделяются на :

-долгосрочные – сроком погашения боле одного года

- краткосрочные – срок погашения до одного года.

Собственный капитал является самым надежным источником финансирования компании. На момент создания фирмы собственный капитал (в отчетном бухгалтерском балансе этот раздел пассивов называется "Капитал и резервы") представлен уставным капиталом. В процессе функционирования компании рост размеров собственного капитала может быть связан

• с изменением размеров уставного капитала, (например за счет дополнительного размещения акций компании и привлечения новых собственников)

• с появлением добавочного капитала, возникающего в результате переоценки активов компании

• с созданием резервов и нераспределенной прибыли. Последние создаются за счет текущих финансов результатов деятельности компании.

Вторым по степени надежности источником финансирования компании являются долгосрочные заемные средства. Но финансовые издержки на их привлечение достаточно высоки, поэтому текущие потребности в финансовых ресурсах фирмы обычно покрывают за счет краткосрочных обязательств. Последние, включают в себя:

-краткосрочные (сроком погашения до одного года) кредиты и займы,

-кредиторскую задолженность – краткосрочные обязательства компании, возникающие в процессе ее расчетов с поставщиками и подрядчиками, по заработной плате, по налоговым обязательствам с бюджетом и внебюджетными фондами.

- доходы будущих периодов,

- резервы предстоящих расходов.

Активы(А)

Пассивы (П)

I.Постоянные (внеоборотные)

активы

III. Собственный капитал

IV. Долгосрочные заемные средства

II.Текущие (оборотные) активы

V.Краткосрочные заемные средства

Рис 1.1 Структура баланса компании.

Структура баланса представлена на рис. 1.1. Активы и пассивы компании характеризуют с разных сторон один и тот же объект - капитал компании, и поэтому они количественно обязательно равны друг другу, что и отражается в бухгалтерском балансе.