27.4. Анализ платежеспособности и ликвидности организации

Внешним проявлением финансовой устойчивости организации выступает ее платежеспособность - способность своевременно и в полном объеме выполнить платежные обязательства. Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Она подтверждается, прежде всего, наличием у организации готовых средств платежа - денежных средств, а также краткосрочных финансовых вложений. Чем больше денежных средств на счетах организации, тем с большей вероятностью можно утверждать о её платежеспособности. Однако наличие сравнительно небольших остатков денежных средств на счетах и в кассе не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения можно легко перевести в денежную форму.

Организация считается платежеспособной, если стоимость оборотных активов превышает или равна величине краткосрочных обязательств. На практике платежеспособность организации выражается через ликвидность её баланса.

Ликвидность баланса отражает способность организации быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.

Для удобства анализа ликвидности баланса активы и пас­сивы предварительно группируются: активы - по степени ликвидности (в порядке убывания ликвидности); пассивы - по срокам погашения (в порядке возрастания сроков).

Активы в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в части легкореализуемых ценных бумаг, депозитных вкладов, т.е. здесь требуется аналитика счета 58 «Финансовые вложения».

А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и не вошедшая в первую группу часть финансовых вложений.

АЗ - медленно реализуемые активы - производствен­ные запасы за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения, налог на добавленную стоимость.

А4 - трудно реализуемые активы – внеоборотные активы (кроме долгосрочных финансовых вложений) и долгосрочная дебиторская задолженность.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) груп­пируются также в четыре группы по степени срочности их оплаты.

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П2 - краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов.

ПЗ - долгосрочные обязательства - долгосрочные кре­диты и займы.

П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы (III раз­дел пассива баланса), доходы будущих периодов, резер­вы предстоящих расходов.

Баланс организации признается ликвидным при следующих условиях:

А1>П1; АЗ>ПЗ;

А2>П2; А4<П4.

Сравнение первых двух групп активов с первыми двумя груп­пами пассивов показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность органи­зации в ближайшее время. Сравнение III группы активов с III группой пассивов показывает перспективную лик­видность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Выполнение трех вышеуказанных условий влечет за собой и выполнение четвертого балансирующего неравенства – А4 ≤ П4, что подтверждает наличие в организации собственных оборотных средств и соблюдение минимального уровня финансовой устойчивости.

Наряду с абсолютными показателями оценки ликвидности организации используется система относительных показателей - коэффициентов.

Коэффициент абсолютной платежеспособности (ликвидности) показывает, какая часть всех краткосрочных обязательств может быть погашена абсолютно ликвидными активами. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение этого коэффициента – не менее 0,2.

Коэффициент промежуточной платежеспособности (ликвидности) показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет готовых средств платежа и быстро ликвидных активов. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение этого коэффициента – не менее 0,5.

Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности) характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения её краткосрочных обязательств. Этот коэффициент используют в качестве одного из основных показателей ликвидности и платежеспособности организации, т.к. он показывает, в какой степени краткосрочные обязательства организации покрываются её оборотными активами, способными превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие со сроком погашения обязательств. Рассчитывается как отношение общей величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение этого коэффициента – от 1 до 2,0.