Тема 2: финансовые ресурсы предприятия.

1Вопрос: финансовые ресурсы и их источники.

Финансовые ресурсы это совокупность собственных денежных доходов и внесенных поступлений находящихся в распоряжении фирмы и предназначающихся для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, а также затрат связанных с расширением производства. Финансовые ресурсы по своему происхождению делятся на собственные и заемные. Источниками финансовых ресурсов являются все доходы и поступления, которыми располагает предприятие в определенный период или на определенную дату и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для ее хозяйственной деятельности. Источники финансирования ресурсов, как и сами финансовые ресурсы могут быть собственными и привлеченными. Если собственных источников достаточно для формирования финансовых ресурсов, то внешние источники не привлекаются.

К одному из главных источников формирования собственных источников относится прибыль остающаяся в распоряжении фирмы, которая распределяется на цели накопления и потребления. Прибыль, направленная на накопления далее используется на развитие производства. Важнейшую роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, они представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и материальных активов. В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит эмиссии ценных бумаг с помощью, которой происходит увеличение акционерного капитала фирмы, а также привлечение дополнительного капитала путем дополнительных взносов средств в уставный капитал.

Для некоторых предприятий дополнительным источником формирования собственных финансовых ресурсов является предоставление им финансовой помощи. Это могут быть бюджетные ассигнования на безвозвратной основе. Как правило, они выделяются для общественно значимых инвестиционных программ, это также могут быть субсидии, дотации, гранты, предоставляемые для развития новых технологий.

К прочим внешним источникам относят бесплатно передаваемые фирмам материальные и нематериальные активы, которые включаются в состав баланса. В условиях рыночной экономики производственно хозяйственная деятельность фирмы невозможна без использования заёмных средств. К источникам заемных финансовых ресурсов относят: кредиты банков, коммерческие кредиты, то есть заемные ср-ва предприятий и организаций, средства от выпуска и продажи облигаций фирмы, средства внебюджетных фондов, бюджетные средства на возвратной основе.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершенных операций, сокращать объемы незавершенного производства. Однако использование данного источника приводит к возникновению проблем связанных с необходимостью последующего обслуживания, принятых на себя долговых обязательств. До тех пор пока размер дополнительного дохода обеспеченного привлечением заемных ресурсов превышает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение остается устойчивым, а привлечение заемного капитала является эффективным. При равенстве этих показателей возникает вопрос о целесообразности привлечения заемных источников формирования финансовых ресурсов, как не обеспечивающих дополнительные доходы. Если же размер затрат по обслуживанию кредиторской задолженности превысит размер дополнительных доходов от ее использования неизбежно ухудшение финансового положения на фирме. А в целом источники финансовых ресурсов определяются с учетом достаточности собственного капитала, наличия соответствующих резервов, удовлетворение целей получения дополнительного капитала.

Задача: подготовить бухбаланс на конец года на основе следующих данных:

Показатели	Данные в долларах
Продажи	28 794
Закупки	23 803
Арендная плата	854
Расходы на отопление и освещение	422
Заработная плата	3 164
Страхование	105
Здания	50 000
Оборудование	1 000
Дебиторы	3 166
Разные расходы	506
Кредиторы	1 206
Деньги в банке	3 847
Изъятия	2 400
Автомобили	5 500
Расходы на эксплуатацию транспортных средств	1 133
Капитал	65 900

31 декабря запасы составили 4тыс.166долл.

Активы	Пассивы
Дебиторы 3166	Прибыль 573
Деньги в банке 3847	Капитал 65 900
Здание 50000	Кредиторы 1 206
Запасы 4166
Автомобиль 5500
Оборудование 1000
67679	67679

Закупки - запасы = себестоимость = 23803 - 4166 = 19637

Валовая прибыль = продажи - себестоимость = 28794 – 19637 = 9157

Валовая прибыль – заработная плата = 9157 – 3164 = 5993

Прибыль = валовая прибыль - транспортные расходы – аренда – страхование - общефирменные расходы - изъятие=5993 – 1133 – 854 – 105 – 928 – 2400 = 573