Тема 11.Денежная система и денежно-кредитная политика

Компоненты современного денежного обращения делятся на 3 денежных агрегата: 1)М1- деньги для сделок, включают в себя наличные деньги, а также деньги на счетах до востребования; 2)М2- деньги в широком смысле, включают М1, а также бесчековые сберегательные вклады и небольшие срочные вклады. 3)М3- включают в себя М2 и крупные срочные вклады; Агрегат М1 выполняет все функции денег и, по мнению экономистов, представляет собой собственно деньги. Агрегаты М2 и М3 рассматриваются как квази-деньги или "почти деньги", поскольку их элементы не являются средством обращения, но могут быть быстро превращены в деньги. Спрос на деньги создается предприятиями и государством, которым не хватает собственных средств. Они являются заемщиками. Он делится на спрос на деньги для сделок (количество денег, необходимых для использования их в качестве средства обращения) и спроса на деньги со стороны активов (количество денег, которое люди хотят хранить в качестве сбережений). Предложение денег создается индивидуальными лицами, у которых доход больше расходов. Они выступают в качестве кредиторов. В качестве цены заемных средств выступает ставка процента. Дополнительные средства, которых не хватает предприятиям для расширения производства называются инвестиционным капиталом. Существуют индивидуальные (частные сберегатели финансовых средств) и институциональные (коммерческие банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные, инвестиционные фонды) инвесторы. Сущность и формы кредита В рыночной экономике непреложным законам является то, что деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно- финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях. Кредит - предоставление денежных средств на условиях возвратности с уплатой процентов, как правило, на фиксированный срок: кредит может предоставляться в виде рассрочки платежа и покупки долговых обязательств заемщика (краткосрочный, долгосрочный кредит). Кредит выполняет важные функции в рыночной экономике. Во- первых, увеличения общественного производства. Во- вторых, содействует экономии издержек обращения. в процессе его развития появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов, происходит опережающий рост безналичного оборота, ускорение движения денежных потоков. В- третьих, кредит выполняет перераспределительную функцию. Благодаря ему, частные сбережения, прибыли предприятий превращаются в судный капитал и направляются в рентабельные сферы народного хозяйства. В- четвертых, кредит выполняет функцию ускорения концентрации и централизации капитала. Кредит используется в конкурентной борьбе, судействует процессу поглощений и слияний форм.

Виды кредита: 1)коммерческий; 2)банковский; 3)потребительский; 4)государственный; 5)международный; Коммерческий кредит- кредит, представляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданный товар: Коммерческий кредит предоставляется в вексельной форме и по открытому счету. Банковский кредит- форма кредита, при которой денежные средства представляются банком во временное пользование. Кредитные операции можно классифицировать по ряду признаков: 1) в зависимости от обеспечения ссуды - без обеспечения (бланковые) и имеющие обеспечение: последние делятся на вексельные, подтоварные, фондовые; 2) по срокам погашения - онкольные, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные; 3) по характеру погашения - погашаемые единовременным взносом и в рассрочку; 4) по методу взимания процента - процент удерживается в момент предоставления ссуды, в момент погашения кредита или равномерными взносами на протяжении всего срока кредита; 5) по категориям заемщиков, отражающим экономическое содержание и цель кредита, различаются 4 вида ссуд: коммерческие ссуды предоставляются предприятиям для пополнения временной нехватки оборотного капитала; ссуды посредникам фондовой биржи выдаются под обеспечение ценными бумагами и используются для биржевых спекуляций; сельскохозяйственные ссуды, к которым относятся ипотечные ссуды для покрытия крупных капитальных затрат, краткосрочные ссуды на временные нужды; кредитование предметов потребления осуществляется под залог жилых строений, на покупку потребительских товаров с погашением в рассрочку; ссуды с разовым погашением. Международный кредит- кредит, предоставляемый государствами, банками, а также другими юридическим лицам. Международный кредит предоставляется в товарной или денежной (валютной) форме. Банки и их роль Банки занимают центральное место в системе кредитных отношений любого государства. Первоначально эта система была представлена только банками. Главное назначение банков состоит в том, чтобы собирать, накапливать, создавать денежные средства и представлять их в кредит. Структура кредитных учреждений разных стран весьма разнообразна, но в основном она может быть разбита на три группы: центральный банк, коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые институты. Главенствующее положение в кредитной системе занимает центральный банк, который исторически выделился из массы коммерческих банков еще в 18-19 веке на ранних стадиях капитализма. Именно центральному банку государство предоставило исключительное монопольное право эмиссии банкнот. Коммерческие банки кредитуют производственные предприятия главным образом за счет средств, привлекаемых ими в виде вкладов, и осуществляют расчеты между предпринимателями, они также занимаются фондовыми, комиссионными и валютными операциями. Операции коммерческого банка подразделяются на пассивные и активные. Кроме того, банки могут заниматься посредническими операциями и доверительными операциями. Особое место в современной рыночной экономике занимают специализированные кредитно-финансовые институты, такие как пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные банки, ипотечные банки, ссудно-сберегательные ассоциации и т.д. Специализированные банки осуществляют преимущественно определенные виды финансово-кредитных операций. Инвестиционные банки занимаются финансированием и долгосрочным кредитованием капитальных вложений. Благодаря деятельности этих банков образуется рынок инвестиций. Ипотечные банки предоставляют ссуды под залог недвижимости. Экспортно-импортные банки кредитуют внешнюю торговлю и ведут расчеты с иностранными фирмами. Аккумулируя громадные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и размещения капитала. В кредитную систему страны входят сберегательные банки. Сберегательные банки - разновидность сберегательных учреждений наряду со сберегательными кассами и другими специализированными кредитными учрежденной. Банки находятся на коммерческом расчете и стремятся получить за свои услуги большую массу и норму прибыли. Это им удается, поскольку они устанавливают процент по вкладам на уровни ниже того процента, который сами получают за представление ссуды. Разница между суммой полученных и уплаченных процентов составляет валовую прибыль банков. Часть валовой прибыли банка идет на покрытия его издержек. Оставшаяся часть составляет чистую прибыль банков. Отношение чистой прибыли к собственному капиталу банков называется нормой банковской прибыли. В эпоху свободной конкуренции она равнялась средней норме прибыли. В условиях монополистического капитализма норма банковской прибыли сравнялась с нормой прибыли промышленных монополий. При переходе к рынку, государственные специализированные банки реорганизуются в акционерные. В результате ослабляется монополизм и возникает конкуренция между различными кредитными учреждениями. В этих условиях резко возрастает роль национального банка как главного банка по контролю над деятельностью всех других банков, а также за строгим соблюдением и общих принципов организации банковского дела. Банковские операции делятся на пассивные операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы и активные, посредством которых банки размещают эти ресурсы. Банковские ресурсы включают: собственные капиталы банков и депозиты, принимаемые банками у клиентов. Собственный капитал складывается из акционерного первоначального капитала, резервов и накопительной прибыли. Депозиты делятся на две группы: срочный и до востребования. Преобладающая часть депозитов приходится на вклады до востребования. Активные операции банков включают срочные и бессрочные ссуды, которые банки выдают своим клиентам. Срочные ссуды подлежат погашению по истечении определенного срока, по бессрочным ссудам банк вправе потребовать от клиента возврата денег в любое время. По своим объектам активные операции банков подразделяются на вексельные, подтоварные, фондовые. Вексельные операции - это покупка банками векселей у компаний и выдача ссуд под векселя. Подтоварные - это ссуды под залог товаров. Фондовые представляют операции с ценными бумагами - акциями и облигациями.