27. Шведская школа
Концепция кумулятивных процессов Викселля
Викселль разделял взгляды морженалистов, но считал, что цены соответсвуют предельной полезности только в случае совершенной конкуренции. Так как XX век характеризуется ростом монополий. То концепция морженалистов не действует. В этом отношении Викселль был сторонником монополистической конкуренции. Виксель разрабатывает теорию капитала. Структура капитала по Викселлю состоит из:
-ширины капитала
-высоты капитала
Ширина капитала — это общие затраты факторов производства на возмещение расходуемого запаса капитальных благ.
Высота капитала — это соотношение различных элементов по сроку службы.
Эти категории Викселль использует для анализа экономических циклов. В процессе накопления капитала преимущественно растет ширина капитала, что приводит к снижению процентной ставки. В фазе экономического подъема, благодаря тому, что капитал длительного использования имеет относительно более высокую производительность, быстрее растет высота капитала. Это препятствует росту процентной ставки и даже ведет к ее росту.
«Эффект Викселля» заключается в том, что по мере накопления капитала происходит постепенное поглощение реальных сбережений текущим потреблением, что препятствует дальнейшему накоплению капитала. Наступает спад. Во время спада рост высоты капитала прекращается, происходит постепенное потребление уже накопленного капитала и концентрация мобильных форм капитала в руках наиболее активных предпринимателей.
В теории Викселля значительное место занимает концепция кумулятивного процесса. Раз начавшись, экономические процессы становятся не только устойчивыми, они могут нарастать принимая форму цепной реакции. Кумулятивным характером обладают все процессы в экономике.
Причина кумулятивного изменения цен заключается в движение ссудного процента, в несовпадении денежной и естественной процентных ставок. Денежная ставка соответствует ставке на рынке ссудного капитала. Естественная ставка отражает доходность функционирования реального капитала (нормальная прибыль). Равновесие достигается в случае равенства денежной и естественной процентных ставок. Как только они не совпадают — начинается кризис, который выражается в несоответствии сбережений и инвестиций.
Банки в этой ситуации должны поддерживать денежные ставки на более низком уровне. С целью добиться более быстрого превращения сбережений в инвестиции.
Н
арушение
равновесия между денежной и естественной
ставками может отразиться на уровне
цен. Например, при повышении инвестиций
над сбережениями произойдет рост
доходов предпринимателей и наемных
работников. Рост доходов вызывает рост
потребительского спроса, и сбережения
еще больше сокращаются. В этом случае
банк должен стимулировать рост
естественной ставки, так как снижение
сбережений в дальнейшем приведет к
снижению инвестиций, а значит уровня
дохода и цен. Викселль считает, что
любому изменению цен предшествует
изменение условий, определяющих объемы
и характер инвестирования, изменить
которые можно посредствам банковской
политики.
Викселль впервые ввел в теорию понятие ожидания участников хозяйственного процесса. Затем понятие ожидания стало центральным в некоторых школах.
Анализ неравновесных ситуаций, проведенный Викселлем, позволил ему сформулировать условия равновесия экономики. Это равенство между денежной и естественными ставками., равенство инвестиций и сбережений, стабильность цен.
Эрик Линдаль
Критикует традиционный экономический анализ за статичность. Обогащение статичного анализа элементами динамики не меняют дела, не дают ключ к пониманию экономического развития. Вводит понятия временного и меж временного равновесия. Если нарушается равновесие между спросом и предложением, а затем в результате действия экономических процессов восстанавливается на прежнем уровне, то мы столкнулись с временным равновесием. Это означает, что факторы, определяющие хозяйственную жизнь в течении данного периода, не изменились. А значит, не менялись члены экономических субъектов. Таким образом, основа временного равновесия — это стабильность ожиданий. Он полагал, что периоды временного равновесия не очень длинны. В ходе установления временного равновесия, у участников экономического процесса может накопиться новая информация, а значит, могут измениться ожидания. Это может привести к изменению планов экономических субъектов. Это означает начало нового процесса экономических событий. Выявление связей между отдельными периодами Линдельн называет анализом последовательности.
Линдель, также как и Виксель, придавал огромное значение изменению процентных ставок. Он считает, что планы предпринимателей не слишком строги, так как умение предвидеть будущие изменения в экономике не совершенно. Линдель считал, что заявление руководителей и представителей банков о том, что они собираются предпринимать, в значительной мере влияют на ожидание предпринимателей. Линдель подверг критике естественную ставку процента в концепции Викселя. По его мнению, существует не одна, а целая система ставок, характерных для различных товарных групп и различных по длительности групп ссудного капитала.
Линдель продолжал анализ кумулятивных процессов. Виксель приходит к выводу, что кумулятивные процессы сначала развиваются быстро, затем замедляются, а потом прекращаются, что приводит к формированию нового кумулятивного процесса. Степень кумулятивности процесса определяется величиной эластичности ожиданий. Эластичность ожидания — это отношение пропорционального изменения в будущем к реальному пропорциональному изменению в текущем периоде. Пока эта величина больше единицы, кумулятивный процесс продолжается, когда она равна единице, кумулятивный процесс завершается, затем, когда она меньше единицы, формируется новый кумулятивный процесс. Линдель уделил значительное внимание планированию экономических процессов. Планы должны быть разнообразными. Планируемая экономика становится более предсказуемой, а значит, ожидание участников хозяйственной жизни становится более стабильным.
Роль ожиданий в модели Мюрделя
Мюрдель, вслед за Викселем, придает большое значение категории ожиданий в анализе равновесия на рынке ссудного капитала, который он называет денежным равновесием. Реальный капитал у Мюрделя — сумма ожидаемых доходов, дисконтируемых применительно к данному периоду. Ожидаемая норма прибыли по Мюрделю — викселевская естественная процентная ставка. Мюрдель различает ожидание до события (расчеты на будущее) — “ex ante” и ожидание после события (оценка с учетом реальных событий) — “ex post”. Расхождение “ex ante” и “ex post” — свидетельство о том, что денежное равновесие не достигнуто. Для установления равновесия необходимо, чтобы инвестиции соответствовали размерам свободного наличного капитала. В модели Мюрделя стабильность цен — не обязательное условие равновесия денежного рынка. Он говорит, что цены могут изменяться, но они должны изменяться пропорционально друг другу. Непропорциональное изменение цен — свидетельство неравновесия. Нарушение равновесия между инвестициями и сбережениями порождается внутренними причинами из-за несовпадения ожидания различных субъектов относительно одних и тех же экономических процессов. Таким образом, равновесие в денежной сфере определяет равновесие в производственной сфере и на товарных рынках.
Развитие идей шведской школы в работах В. Олина и Э. Лумберга.
Олин
Олин анализирует рынок капиталов, используя понятия “ex ante”и “ex post”. Он приходит к выводу, что производственная ставка не может быть эффективна для обеспечения равновесия на рынке, так как оказывает ограниченное влияние на процесс инвестирования. Максимум, чего можно достичь изменением процентной ставки — это стабилизация цен. Олин выступал против количественной теории денег. Он считает, что не количество денег в обращении приводит к изменению цен, а на цены оказывают влияние правительственные займы, налоговая политика и т. д.
Олин внес значительный вклад в развитие теории мировой торговли. Он полагает, что страны экспортируют такие товары, которые в них относительно дешевы при отсутствии торговли; а импортируют такие товары, которые в них относительно дороги в отсутствие внешней торговли. Позднее Олин высказал мысль о том, что внешняя торговля приводит к выравниванию цен факторов производства в разных странах; он выступал против таможенных тарифов, которые препятствуют этому выравниванию.