Вопрос 6. Роль инвестиций в осуществлении расширенного воспроизводства. Тенденции активизации инвестиционной деятельности в России.

Роль инвестиций в осуществлении расширенного воспроизводства.[1]

Под инвестициями принято понимать использование сбережений в целях создания новых производственных мощностей и капитальных активов. При определении содержания инвестиций обычно выделяют экономическую и финансовую стороны.

Экономическое содержание инвестиций находит выражение в использовании сбережения на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этими изменениями оборотного капитала.

Исходя из экономического содержания инвестиций, можно определить их направления:

- строительство новых производственных зданий и сооружений;

- закупка нового оборудования, техники и технологии;

- дополнительные закупки сырья и материалов;

- строительство жилья и объектов социального назначения.

Соответственно этим направлениям различают типы инвестиций:

- производственные инвестиции;

- инвестиции в товарно-материальные запасы;

- инвестиции в жилищное строительство.

В данном случае речь шла о валовых инвестициях, которые обеспечивают производство общего объёма капитальных товаров в течение определённого периода времени, обычно года.

Валовые инвестиции состоят из двух составляющих: амортизации и чистых инвестиций. Амортизация представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения основного капитала, восстановления до исходного уровня, предшествовавшего производительному использованию. Чистые инвестиции – это вложения с целью увеличения основного капитала посредством строительства зданий и сооружений, производства и установки дополнительного оборудования.

Наряду с инвестициями в отрасли материального производства значительная их часть направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки и образования и т.д. Эти инвестиции обеспечивают преумножение человеческого капитала.

В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера их использования они делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции – это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей. Запасов.

Финансовые инвестиции – это вложения в акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Они формируют дополнительные источники расширения реальных инвестиций.

В зависимости от сроков действия различают краткосрочные (1-несколько месяцев) и долгосрочные (1-несколько лет) инвестиции.

Инвестиции (капиталовложения) в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка домов, а следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования, или капиталообразования.

Источником инвестиций являются сбережения. Именно при расширенном воспроизводстве, когда часть прибавочного продукта (прибыли) поступает в фонд накопления (сбережения), и именно эта часть средств может впоследствии превратится в инвестиции.

Инвестиции зависят от нескольких факторов. Во-первых, процесс инвестирования зависит от ожидаемой нормы прибыли, или рентабельности, предполагаемых капиталовложений. Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком мала, то вложения не будут осуществлены. Во-вторых, инвестор при выработке решения всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений, и решающим здесь будет уровень процентной ставки. Инвестор может вложить деньги в строительство нового завода или фабрики, а может и разместить свои денежные ресурсы в банке. Если норма процента окажется выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут осуществлены, и наоборот, если норма процента ниже ожидаемой нормы прибыли, предприниматели будут осуществлять проекты капиталовложений.

Таким образом, можно выделить зависимость сбережений и инвестиций от определённых показателей. В классической теории как сбережения, так и инвестиции зависят от уровня процентной ставки. А в кейнсианской концепции сбережения зависят от уровня дохода (зависимость инвестиций от уровня процента сохраняется).

Тенденции активизации инвестиционной деятельности в России.

К концу прошлого столетия в основных чертах сформировался инвестиционный уровень. Произошла консолидация инвестиционного пространства в результате распределения, перераспределения и потребления ресурсов, активизации инвестиционной деятельности транснациональных структур, ускоренного развития институтов, регулирующих мировые инвестиционные потоки, а также роста технических возможностей реализации задач современного уровня. Развитие экономики страны соотносится с мировыми тенденциями, меняющими характер отношений с внешним миром, способствующими развитию открытости, содействующими росту объемов торговли и международных инвестиций. За исторически короткий период, исчисляемый 10–15 годами, перестроился инвестиционный сектор российской экономики, потеряв прежнюю опору на государственный бюджет (доля государства за этот период сократилась в 5 раз и составила в 2005 г. около 17% общих инвестиционных затрат). Признаны рыночный характер экономики и готовность страны присоединиться к ВТО. Россия вошла в мировое инвестиционное пространство, располагая рыночными институтами и все еще высоким интеллектуальным потенциалом, огромными сырьевыми ресурсами. Вместе с тем экономика страны оказалась под влиянием факторов, определяемых новыми тенденциями развития мирового хозяйства, которые, не будучи присущими ей, стали в значительной мере определять перспективу развития. К важнейшим направлениям стратегического выбора, улучшающим международную инвестиционную позицию страны и ситуацию в инвестиционном секторе, целесообразно отнести: – смену приоритетов структурной инвестиционной политики (постепенное сокращение зависимости экономики от мировых цен на нефть, совершенствование экспортно-импортной структуры инвестиций, концентрация инвестиционных ресурсов на выпуске продукции с высокой добавленной стоимостью, завоевание позиций одного из ведущих мировых энергетических центров, наращивание финансирования экспорта интеллектуальных услуг); – предоставление инвестиций на создание предпосылок, обеспечивающих переход на новую специализацию участия России в международном разделении труда с ориентацией экономики страны на роль одной из интеллектуальных мастерских мира (направленность инвестиционных потоков в интеллектуальную сферу, поиск баланса интересов государства и корпораций в этой области, использование потенциала транснациональных компаний); – финансирование проектов инновационного содержания, обеспечивающих усиление конкурентных позиций на мировом рынке (стратегический перевод хозяйственной системы на инновационный путь развития), качественный рост производительного капитала; – создание благоприятного инвестиционного климата, завершение формирования института собственности, развитие судебной системы, установление баланса интересов «власть – бизнес – общество», снижение коррупционной нагрузки. В последнее десятилетие существенно усилили свое влияние на мировое хозяйство тенденции, подверженные влиянию глобализации. Эти тенденции соотносятся с общими закономерностями развития современного мирового хозяйства, следуют в русле формирования мировой экономики, чувствительны к мировым унифицирующим процессам. В их содержании исчезают или снижают степень значимости такие показатели, как географическая сегментация, континентальная или региональная привязка, изменение структуры инвестиций, происхождение источников инвестирования. Усиливаются факторы политического, финансово-экономического и природно-экологического содержания, а также связанные с процессом организации мирового хозяйства.

В соответствии с посланием Президента Федеральному собранию за 2010 год:

- в каждом регионе должна быть принята внятная программа улучшения инвестиционного климата и создания новых, высокопроизводительных рабочих мест на основе так называемых лучших региональных практик. К числу таковых относится сокращение сроков выдачи разрешений, необходимых для начала бизнеса, создание подготовленных промышленных площадок и целый ряд других мер. Вообще в целом надо поощрять, а не лишать поддержки регионы, которые добились увеличения собственной доходной базы, и учитывать это при распределении федеральных дотаций. Однако этого тем не менее всё равно мало.

- основную ответственность за судьбу региона несёт губернатор. Успешность его работы будет оцениваться и по тому, сколько инвестиций удалось привлечь, сколько создано новых рабочих мест, особенно в несырьевом производстве. С этим должны быть связаны и кадровые решения.