17. Понятие, виды и законы денежного обращения (агрегаты, закон Фишера)

Денежное обращение— это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей, в наличной и безналичной форме обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве.

Виды денежного обращения

Наличное обращение	Безналичное обращение
Понятие
Движение наличных денег в сфере обращения при выполнении ими двух функций – средства обращения и средства платежа	Движение стоимости без участия наличных денег путем перечисления денежных средств по счета кредитных организаций
Обслуживается видами кредитных орудий обращений
Банкнотами, разменной (металлической) монетой, бумажными деньгами (казначейскими билетами)	Чеками, векселями, пластиковыми карточками, другими кредитными документами
Обслуживают отношения между
Населением, отдельными физ. лицами Юридическими и физическими лицами Юридическими лицами и государством Физическими лицами и государством	Юр. лицами разных форм собственности Юр. лицами и кредитными учреждениями Юр. и физическими лицами и государством Юридическими лицами и населением
Используется
При кругообороте товаров и услуг При расчетах при выплате заработной платы, премий, пособий, страховых вознаграждений по договорам страхования При оплате ценных бумаг и доходов по ним При платежах населения за коммунальные услуги	На те же цели при наличии у участников обращения денег на счетах в кредитных учреждениях
Размер оборота зависит от
объема товаров и услуг в стране; уровня цен; звенности расчетов; распределительных и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему, страхование, платные услуги
Объем вращения
Менее 10%	До 90% всего денежного обращения
Преимуществ мало, недостатки: Необычайно дорогостоящая вещь, которая огромным бременем ложится на всю экономику. Затраты народного хозяйства на это составляют до нескольких % всего валового продукта.	Преимущества: экономия наличных денег сокращения издержек обращения (уменьшаются расходы на печатание и пересылку) рост скорости обращения
Общие черты
Выражаются в одной денежной единице Постоянный переход от одной формы в другую (наличные в безналичные и обратно) Регулирование осуществляется с помощью кредита. Масса меняется в результате кредитных операций Безналичная форма возникает при внесении наличных денег на счет, а наличные деньги – при снятии со счета Две группы обращения а) по товарным операциям: расчеты за товары и услуги; б) по финансовым обязательствам: оплата налогов и других обязательных платежей; в) погашение банковских ссуд; г) расчеты со страховыми компаниями.

Закон денежного обращения показывает устойчивую связь между количеством денег в обращении и уровнем цен обращающихся товаров и услуг.

1. В марксистской трактовке данного закона величина денежной массы определяется уровнем цен, т.е. чем выше цены, тем большее количество денег (денежная масса) необходимо для обслуживания кругооборота товаров и услуг ( и наоборот). Таким образом, денежная масса – это функция от цен: ДМ=f(P).

Закон денежного обращения по Марксу выглядит следующим образом:

ДМ=(ΣЦ_ТУ - ΣЦ_ТУ^РК + ОНП - ВО) / СО 

• где Ц_ТУ – цена товаров и услуг;

• Ц_ТУ^РК – цена товаров и услуг, реализуемых в кредит;

• ОНП – обязательства по наступившим платежам;

• ВО – взаимопогашаемые обязательства;

• СО – скорость обращения (среднее число оборотов денег).

2. В монетаристской трактовке закона денежного обращения в основе лежит количественная теория денег, которая объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении, т.е. чем больше денег в обращении, тем выше уровень цен. Эта зависимость выражается уравнением обмена: 

М*V = P*Q (уравнение Фишера),

где М – денежная масса;

V – средняя скорость обращения;

P – уровень цен;

Q – количество реализованных товаров и услуг.

Т.е. цена являются функцией от денежной массы: Р = f (ДМ)

Для измерения денежной массы в обращении в странах с рыночной экономикой применяются денежные агрегаты. Они различаются широтой охвата денежных активов общества и степенью их ликвидности. При этом, чем больше порядковый номер агрегата, тем шире охват и ниже ликвидность денег.

Система денежных агрегатов - это система, позволяющая организовать учет денежной массы, обращающейся в стране, денежные агрегаты - это показатели объема и структуры денежной массы:

• М1- наличные деньги (банкноты и монеты) + средства на текущих банковских счетах;

• М2=М1 + срочные сберегательные вклады в коммерческих банках;

• М3=М2 + сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях;

• М4=М3 + депозитные сертификаты в крупных коммерческих банках;

В США для определения денежной массы используется четыре денежных агрегата, в Японии и Германии — три, в Англии и Франции — два.

В России для расчета совокупной денежной массы используются следующие денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3

• М0 – наличные деньги;

• М1 = М0 + средства организаций на расчетных, текущих и специальных счетах + депозиты населения в банках до востребования + средства страховых компаний;

• М2 = М1 + срочные депозиты населения в банках;

• М3 = М2 + сертификаты и облигации государственного займа

В прямой отчётности ЦБ присутствуют только М0 и М2.

Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.