2.12. Оценка риска с учетом получения выигрыша или возможных потерь
Риск – это возможность неблагоприятного исхода. Величина риска – вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.
Вероятность любого события колеблется от 0 – 1.
Вероятность наступления случая потерь и получения возможного ущерба.
Следовательно, для оценки риска можно использовать следующие выражения R = Hn × Pn.
Таким образом степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что такой ущерб будет нанесен. На практике принято рассматривать коэффициент (P) = (r); определяется как отношение возможных максимальных потерь (Hn max) и V собственных финансовых ресурсов.
Величина r определяет риск банкротства.
В большинстве случаев указанные коллективные оценки риска и методы их определения используются для оценки отдельных видов риска. Вместе с тем они могут быть использованы и для оценки риска проекта ценам. Это к случаям, когда имеются коллективные данные по каждому риску или когда для оценки риска проекта используются экспертные методы, в процессе которых оценивается вероятность успешной реализации проекта и/или величина возможных потерь вследствие наступления различного рода нежелательных исходов.
Таким образом, коэффициент риска (Р) рассчитывается как:
Н – число учитываемых видов риска;
R – обобщенный коэффициент (Р) процента;
N – число учитываемых видов (Р).
После определения риска в цифровом выражении он должен быть оценен как приемлемый, допустимый, критичный, катастрофичный.
Приемлемый минимальный(0,25) – характеризует уровень потерь и превышающий размеры чистой прибыли.
Допустимый (повышенный) (0,25-0,5) – характеризует уровень потерь не превышающего размеры расчетной прибыли.
Критический (0,5-0,75) характеризуется тем, что в границах этой зоны возможны потери, величина их превышает размеры расчетной прибыли, но не превышает размер ожидаемых доходов.
Зона критического риска характеризуется опасностью потерять не только прибыль, но и средства, вложенные предпринимателем в операцию.
Катастрофичный (недопустимый) ( 0,75) – характеризуется тем, что в пределах этой зоны ожидаемые потери способны привести размер ожидаемых дивидендов от операции и достичь величины равной всему имущественному состоянию предпринимателя.
Реально означает, что предприниматель теряет не только средства, вложенные в операцию, но и многое сверх того, вплоть до полного банкротства.
Рассмотренные шкалы риска приемлемы как для оценки приемлемости уровня отдельных рисков, так и для риска проекта в целом.
Задача. Требуется определить величину риска вложения средств по каждому из 2х вариантов и выбрать наиболее приемлемый из них исходя из следующих данных:
- возможный ущерб в случае отсутствия сбыта продукции
а) по 1му варианту 10 млн. руб
б) по 2му варианту 5 млн.руб
- вероятность реализации проекта вложения средств: а) 0,75 б) 0,95
Решение :
а) Рп = 1 – Рв = 1- 0,75 = 0,25 б) Рп = 1-0,95 = 0,05
Rа = Нп * Рп = 10*0,25 = 2,5 Rб = 0,05*5 = 0,2
Задача. Определить величины риска изучения и риска действия, а также совокупную величину риска инвестирования средств в одном из 2х регионов, выбрав при этом наиболее приемлемый при следующих данных:
С1, С2 предполагаемая стоимость строительства соответственно в 1 и 2 регионах (млрд.руб)
С1 = 30, С2 = 27
Р11, Р12 вероятность наступления стихийных бедствий особенно в 1 и 2 регионах.
Р11 = 0,2, Р12 = 0,22
Р21, Р22 вероятность перепрофилирования
Р21 = 0,10, Р22 = 0,08
У1, У2 предполагаемая степень ущерба в случае наступления стихийных бедствий %
У1 = 90, У2 = 95
Д1, Д2 доля затрат на перепрофилирование по отношению к предполагаемой стоимости строительства %
Д1 = 70, Д2 = 90
Решение :
Риск изучения – потери, вызванные недостаточность модели пр-ем.
Ризуч = Д * С * Р изуч.
Д – уд. Вес С – предполагаемая стоимость изучения.
Риск действия – потери, вызванные недостаточностью управления пр-ем.
Rg = У * С * Pg, где У – предполагаемая степень ущерба
Rg – вероятность наступления стихийных бедствий.
Р1изуч = 70*30*0,10 = 210 млрд.руб
Р2изуч = 90*27*0,23 = 589,95 млрд.руб
R1g = 90*30*0.2 = 540 млрд.руб
R2g = 95*27*0.23 = 589.95 млрд.руб
Сов риск1 = 210+540 = 750 млрд.руб
Сов риск2 = 589,95+194,4 = 784,35 млрдюруб