Вопрос 5. Стимулирование вывоза капитала странами экспортерами

В развитых странах с рыночной экономикой стимулирование вывоза предпринимательского капитала является одним из определяющих направлений их инвестиционной политики. Государство стимулирует зарубежные инвестиции частных корпораций путем предоставления:

1. налоговых льгот

2. страховых гарантий

3. государственных гарантий на получение банковских кредитов

4. субсидий

5. льготные кредиты

6. информационные услуги и т.д.

Финансовые гарантии и страхование частных инвестиций. Виды страхования иностранных инвестиций в зависимости от формы собственности капитала:

1. Государственно-правовое – особенность государственного механизма заключается в следующем: государство инвестора выплачивает возмещение при наступлении страхового случая принимающей стороне (обычно заключаются разнообразные двусторонние соглашение между двумя странами, из и в которую идет капитал, о поощрении инвестиций сроком на 10-15 лет).

2. Частноправовое – в отличие от государственной системы частные компании страхуют не только от политических но и от коммерческих рисков (частные компании не могут использовать международную правовую помощь ). При заключении контракта с правительственными учреждениями вносит страховую премию или взнос. Государство со своей стороны обязуется полностью или частично возместить возможный ущерб. Страхование зарубежных прямых и портфельных инвестиций и доходов охватывает в первую очередь политические и прочие некоммерческие риски, которые возникают по независящим от компании причинам.

3. Смешанное – предполагает сочетание положительных сторон государственного и частного страхования. Инвестору обеспечивается двусторонняя защита его капиталовложений (гарантии как от государства, так и от частных компаний). Страховые гарантии предоставляются обычно на срок от 10 до 20ти лет. В большинстве стран инвестору возмещается от 90 до 95% потерь при страховании первоначальных капиталовложений. В США, Австралии, Дании, Японии гарантируется вся реинвестированная прибыль, а в Германии, Канаде, Нидерландах – половина.

Наибольший размах стимулирование иностранных инвестиций получило в США. Наибольшее место среди них занимает Государственная корпорация зарубежных частных инвестиций (ОПИК). Начала функционировать в 1971г. и действует в 150 странах, в т.ч. в центральной, восточной Европе и СНГ. Так же созданы Национальные агентства страховании и инвестиций в Японии и Германии. На их долю приходится 80% покрытия рисков в рамках национальных государственных программ страхования инвестиционных рисков.

Основные функции ОПИК:

1. страхование инвестиций

2. прямое инвестирование

3. организационная и информационная поддержка инвестора (страхует средства инвесторов как в новые предприятия так и в модернизирующиеся)

Основные риски:

1. неконвертируемость валюты

2. экспроприация

3. политические потрясения

4. риск перерывов в работе в связи с перечисленными выше случаями (2мя пунктами)

Прямое инвестирование осуществляется путем предоставления займов и гарантии займов американским компаниям для создания объектов за рубежом. Финансируется строительство новых и расширение действующих предприятий со 100% или частичным (не менее 25%) участием американского капитала.

Организационная и информационная поддержка инвестора. В составе ОПИК имеется специальный департамент развития инвестиций, который оказывает различные виды содействия американским компаниям в их зарубежном инвестировании

Кредитно-финансовые методы стимулирования. Государство оказывает инвесторам весомую поддержку, предоставляя им льготные кредиты, участвуя через специализированные организации в акционерных капиталах компаний, субсидируя экономические проекты и т.д.

Примеры организаций для оказаний помощи: ОПИК – США, Немецкое общество развития – Германия, Корпорация развития содружества – Великобритания, Фонд зарубежного сотрудничества – Франция, Эксимбанк – Япония. Эти организации оказывают содействие частным инвесторам в основном путем приобретения акций или предоставления кредитов