МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ

КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ІМ.В.ГЕТЬМАНА

КАФЕДРА ФІНАНСІВ ПІДПРИЄМСТВ

Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ «Київгума»

Виконав:

студенти 4 курсу

Спец.6508 , 11 групи ФЕФ

Виговський Антон

Перевірила:

Островська О.А.

Київ-2011

І. ОЦІНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТІ НЕМАТЕРІАЛЬНИХ АКТИВІВ

Рентабельність НА= Рентабельність продажу Віддача НА

Рентабельність продажу =

Віддача НА =

2009-2010 Роки

Показник	2009	2010	Відхилення
Виручка від реалізації	17461	30072	12611
Витрати на виробництво і реалізацію	17922	27402	9480
Вартість нематеріальних активів	0	9	9
Прибуток від реалізації	-461	2670	3131
Рентабельність нематеріальних активів	0,00	296,67	296,67
Рентабельність продажу	-0,03	0,09	0,12
Віддача нематеріальних активів	0,00	3341,33	3341,33

Якщо порівнювати 2010 та 2009 роки, то рентабельність нематеріальних активів у 2010 році збільшилась на 296.67. Здійснимо факторний аналіз. Рентабельність необоротних активів змінюється за рахунок:

1) зміни рентабельності продажу = 0,12*3341,33 = 384,88

2) зміни віддачі необоротних активів = 3341,33*(-0,003) = -88,21

Робимо перевірку: 384,88-88,21=296,67

Отже, можна зробити висновок про те, що рентабельність нематеріальних активів збільшилась аж на 296,67, і в першу чергу за рахунок зміни рентабельності продажу, яка склала аж 384,88., і,звісно, за рахунок зміни віддачі необоротних активів, що призвели до зменшення рентабельності на 88,21. Це свідчить про підвищення ефективності використання нематеріальних активів, проте дивлячись на зменшення і так від’ємних коефіцієнтів рентабельності (табл.1), свідчить небезпеку вкладення коштів в це підприємство.

ІІ. ОЦІНКА ФОНДОРЕНТАБЕЛЬНОСТІ.

Фондорентабельність = ФондовіддачаРентабельність продажу

Фондовіддача =

Рентабельність реалізованої продукції =

2009-2010 Роки

Показник	2009 рік	2010 рік	Відхилення
			абсолютне	відносне
Середньорічна вартість ОЗ	11890	7890	-4000	0,66
Чистий дохід	14553	26670	12117	1,83
Прибуток від реалізації	-461	2670	3131	5,79
Фондовіддача	1,22	3,38	2,16	2,76
Рентабельність реалізованої продукції	-0,03	0,10	0,13	3,16
Фондорентабельність	-0,04	0,34	0,38	8,73

Порівнюючи 2009 та 2010 роки, можна сказати, що фондорентабельність ВАТ «Київгума» за 2010 рік збільшилась на 0,38, що свідчить про те що ефективність використання основних засобів збільшилась більше ніж у 8,73 рази. Використаємо метод ланцюгових підстановок для визначення впливу різних факторів на збільшення фондорентабельності:

1. Фондорентабельність₂₀₀₉ = 1,22*(-0,03) = -0,0366

2. Фондорентабельність_{∆Фондовіддача} = 3,38*(-0,03) = - 0,1014

3. Фондорентабельність_{∆Рентабельність продажу} = 3,38*0,10 = 0,338

Тобто, обсяг зміни фондорентабельності за рахунок зміни фондовіддачі = -0,1014 – (-0,0366) = -0,0648

Зміна фондорентабельності за рахунок зміни рентабельності продажу = 0,338 – (-0,1014) = 0,4394

Перевіримо результат:

-0,0648+0,4394 = 0,38

Отже, ефективність використання основних засобів у 2010 році збільшилась за рахунок збільшення рентабельності продажу на 0,338, та зменшення фондовіддачі на 0,1014.

ІІІ. ОЦІНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу=

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу характеризує ефективність вкладення коштів до даного підприємства.

Визначаємо рентабельність власного капіталу за формулою:

Рентабельність власного капіталу = Рентабельність продажу * Коефіцієнт оборотності капіталу * Мультиплікатор капіталу.

Рентабельність продажу =

Коефіцієнт оборотності капіталу =

Мультиплікатор капіталу =

Показник	2009	2010	Відхилення	Зміна %
Фінансовий результат до оподаткування	(189)	(6533)	-6344	3356,61
Податок на прибуток	(2)	(1)	1	-50
Чистий прибуток	(191)	(6534)	-6343	3320,94
Чистий дохід	26670	14553	-12117	-45,43
Середньорічна сума капіталу	22290	190745	168455	755,74
Середньорічна сума власного капіталу	6959	3596,5	-3362,5	-48,32
Рентабельність продажу	0,01	0,45	0,44	6169,26
Коефіцієнт оборотності капіталу	1,20	0,08	-1,12	-93,62
Мультиплікатор капіталу	3,20	53,04	49,83	1555,81
Рентабельність власного капіталу	0,03	1,82	1,79	6519,31

У 2010 році збільшився рівень рентабельності власного капіталу з 0,03 до 1,82, що свідчить про підвищення використання власного капіталу. Для визначення впливу кожного фактора на рентабельність власного капіталу ВАТ «Київгума» проведемо факторний аналіз:

1. Зміна ROЕ за рахунок зміни рентабельності продажу = (ROЕ₂₀₀₉ * ∆RP%)/100 = 0,03* 6169,26 /100 = 1,85

2. Зміна ROЕ за рахунок зміни коефіцієнта оборотності капіталу (∆ROЕ_∆Коб) = (ROЕ₂₀₀₉ + ∆ROЕ_∆RP) * ∆К_об% = (0,03+1,85) * (-93,62) /100 = -1,76

3. Зміна ROЕ за рахунок зміни мультиплікатора капіталу (∆ROЕ_∆МК) = (ROЕ₂₀₀₉ + ∆ROЕ_∆RP +∆ROЕ_∆Коб) * ∆К_мк% = (0,03+1,85-1,76)* (1555,81) /100 = 1,86

Проводимо перевірку : 1,85-1,76+1,86 = 1,79

Тобто, іншими словами, можна зазначити, що в 2010 році рентабельність власного капіталу збільшилась на 1,79, в першу чергу за рахунок зміни рентабельності продажу, а також зміни мультиплікатора капіталу. Це свідчить про покращення ситуації із власним капіталом, про що також свідчать відповідні коефіцієнти. Хоча до ідеального рівня підприємству ще далеко, проте динаміка є позитивна.