- •Современные деньги
- •Сущность современных денег
- •Функции современных денег
- •Соотношение наличных денег вне банковской системы и товарных запасов в розничной торговле (на конец года)
- •Показатели, характеризующие развитие платежной функции денег
- •Удельный вес сбережений в денежных расходах населения, в %
- •Способы определения скорости обращения денежной массы
Способы определения скорости обращения денежной массы
Показатели скорости обращения денежной массы находятся в сфере постоянного контроля денежных властей. Это естественно, так как без учета этих показателей немыслимо регулирование платежного оборота страны и особенно его денежной составляющей.
На практике применяются частные показатели скорости обращения наличных денег и скорости обращения трансакционных депозитов. Что касается общего показателя скорости обращения денежной массы, то в экономической науке принято считать скорость обращения денег, равной отношению номинального национального продукта к массе денег в обращении39. Этот способ расчета выводится из уравнения обмена MV=Py, где М – денежная масса; V – скорость обращения; Р – уровень цен к базовому показателю, равному 1,0; у – реальный национальный продукт. В российской статистике по официальной методологии скорость обращения денежной массы определяется отношением объема ВВП к средней денежной массе (за год)40. Положительная сторона уравнения обмена состоит в констатации некоторой зависимости скорости обращения денежной массы от трех перечисленных макроэкономических показателей. Однако эта связь явно недостаточна для вычисления достоверного показателя скорости обращения денежной массы, в том числе денежной массы по агрегату М2 вследствие несопряженности М2 с ВВП по ряду обстоятельств.
Во-первых, в денежную массу М2 включаются не только деньги, выполняющие функции средств обращения и платежа, но и деньги, функционирующие как средство накопления, например, срочные вклады.
Во-вторых, как отмечено ранее, денежная масса М2 опосредует наряду с ВВП обороты денег в консолидированном бюджете, банках, а также обороты финансового рынка по купле-продаже ценных бумаг и иностранной валюты.
В-третьих, в показателе ВВП учитывается номинальная добавленная стоимость, созданная в отраслях экономики, но не учтена стоимость промежуточных товаров (промежуточного потребления), которые в значительной части реализуются за деньги. Кроме того, не принята в расчет звенность в реализации товаров, которая увеличивает платежный оборот и емкость денежного обращения.
В-четвертых, в показателе ВВП оставлено без внимания движение коммерческого кредита, которое влияет на денежную массу М2.
И наконец, ВВП содержит по крайней мере три элемента, не относящиеся непосредственно к денежному агрегату М2, в том числе суммы зачетных и бартерных операций, а также часть товаров и услуг, реализуемых внутри страны на иностранную валюту.
Перечисленные обстоятельства подтверждают вывод об экономической несопряженности ВВП и денежной массы по агрегату М2.
Деньги имеют свою, присущую им скорость обращения, отличную от скорости обращения доходов. Для вычисления показателя этой скорости необходимо прежде всего учесть суммы денежных оборотов. Речь идет об определении оборотов ликвидных денег и оборотов денежной массы.
Оборот ликвидных денег за определенный период распадается на налично-денежный оборот и оборот безналичных денег, функционирующих в центральном банке.
Из двух показателей денежного оборота (платежей и поступлений денег) преимущественное значение имеет показатель поступлений, так как поступающие деньги завершают ту или иную стадию оборота и создают базу для их использования или накопления.
Скорость обращения массы ликвидных денег можно вычислить по следующей формуле:
где Слд – скорость обращения ликвидных денег,
Нд – сумма наличных денег, изъятых из обращения;
Бд – совокупность суммы поступлений безналичных денег;
Мод – масса ликвидных денег;
Мор – сумма ликвидных денег, изъятых в обязательные резервы;
Расчет суммы оборота всей денежной массы целесообразно базировать на статистике денежные поступлений всех институциональных единиц. Разумеется, качество статистической информации о денежном обороте предстоит улучшить и устранить из расчета дублирующие обороты.
Формула определения скорости обращения денежной массы состоит в следующем.
где См – скорость обращения денежной массы;
Пд – совокупность денежных поступлений предприятий, организаций, банков и населения;
М – денежная масса.
По этой формуле можно анализировать и прогнозировать скорость обращения денежной массы в целом и отдельных ее сегментов по отраслям хозяйства и регионам.
Трудность состоит в том, что в настоящее время нет учета всего денежного оборота страны; нет даже учета совокупной суммы ВВП и перераспределяемых доходов. Поэтому применение в расчетах: скорости обращения денег суммы ВВП в качестве; показателя оборота всей денежной массы представляет собой вынужденную меру.
Скорость обращения денег влияет на состояние денежного обращения, кредита и финансов, а при их посредстве – на реальный сектор экономики. Поэтому назрела необходимость использования показателя скорости обращения денег в качестве относительно самостоятельного инструмента денежно-кредитной политики в целях повышения действенности денежно-кредитного регулирования.
1 Долан Э.Дж. и др. Деньга, банковское дело и денежно-кредитная политика. – Л., 1991. – С. 12.
2 Портной М.А. Деньги: их виды к функции. – М.: «Анкил», 1998. – С. 11.
3 Там же. – С. 14.
4 М.А. Портной отмечает: «Принятое в отечественной экономической литературе понятие «стоимость» не выражает адекватно понятия «ценность», которым пользуется вся мировая экономическая наука. В особенности это относится к теории денег. Поэтому везде, за исключением цитат, автор применяет термин «ценность». (Портной М. А Деньги: их виды и функции. – С. 6-7.) Однако стоимость – это объективное, затратное понятие. Ценность - понятие более широкое, содержащее и стоимость, я степень полезности товаров. Поэтому, на мой взгляд, понятие «стоимость», как и понятие «ценность», имеет право на существование.
5 Райзберг Б. А, Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА – М. – 2000. – С. 161.
6 Там же. – С. 160.
7 Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. – М.: Республика, 1992. – Т. 2. – Форзацы.
8 В целях сокращения эмитируемые коммерческими банками кредитные деньги в дальнейшей изложении названы кредитными деньгами.
9 Вопросы экономики. – 1999. – №5. – С. 17.
10 Известия. – 1999. – 26 августа. – С. 6.
11 Деньга и кредит. – 1999. – №7. – С. 51.
12 Там же. – 2000. – №4. – С. 39.
13 В дальнейшем изложении термин «деньги» представляет ликвидные деньги и кредитные деньги.
14 'Маркс К. и Энгельс Ф. – Соч. Т. 23. – С. 902.
15 Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. – С. 264, 265
16 Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. – М.: ИНФРА-М., 2000. – С. 7.
17 Российский статистический ежегодник. – М.: Госкомстат России, 1999. – С. 245, 545.
18 Финансово-кредитный словарь. Т. 2. – М.: Финансы и статистика, 1986. – С. 186.
19 Нормативные акты по банковской деятельности. – Выпуск 12. – 2000. – С. 81.
20 Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. – С. 5.
21 Кн – закон количества необходимых для обращения действительных денег.
22 Атлас 3.В. Социалистическая денежная система. М.: – Финансы. – 1969. – С. 17.
23 Российский статистический ежегодник. – 1999. – С. 297.
24 Первоначальный вариант изложенной концепции масштаба цен опубликован автором в журнале «Деньги и кредит». – 1993. – №6. – С, 24 – 26.
25 См., например, Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. – С. 26.
26 Деньги и кредит. – 2001. – №7. – С. 4.
27 Портной М.А. – Деньги: их виды и функции. – С. 150.
28 Финансы России. – М.: Госкомстат России, 1998. – С. 223; Российский статистический ежегодник. – 1999. – С. 545.
29 Финансы России. – 1998. – С. 229, 230.
30 Бюллетень банковской статистики. – 1999. – №4. – С. 64.
31 Рассчитано по: Бюллетень банковской статистики. – 2000. – №4. – С. 72, 73; Деньги и кредит. – 2000. – №12. – С.9.
32 Деньги и кредит. – 2000. – №3. – С. 57.
33 Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник / Под ред. Красавиной Л.И. – М.: Финансы и статистика, 2001. – С. 47.
34 Деньги и кредит. – 2001. – №1. – С. 22, 24
35 Известия. – 2000. – 9 ноября. – С. 1.
36 Деньги и кредит. – 2000. – №6. – С. 40.
37 Деньги и кредит. – 2000. – №12. – С. 29.
38 Там же. – С. 38.
39 См., например, Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. – С. 15.
40 Финансы России. – 2000. – С. 259.