Тема: оценка финансового состояния предприятия

1. Содержание, методы и информационная база оценки финансового состояния предприятия.

2. Этапы оценки финансового состояния предприятия.

2.1 Предварительная оценка финансового состояния предприятия.

2.2 Оценка финансовой устойчивости.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности.

2.4 Анализ деловой активности.

2.5 Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности.

3. Оценка кредитоспособности предприятия.

4. Прогнозирование несостоятельности (банкротства) организации.

Дополнительная литература

1. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С Васильева, М.В. Петровская.- 4-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС,2010.- 880 с.

2. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник.- М. ИНФРА- М, 2009.-332 с.

1. Содержание, методы и информационная база оценки финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия важная характеристика экономической деятельности предприятия, которая определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, позволяющая оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Основным источником аналитической информации при анализе финансового состояния организации является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Бухгалтерская отчетность:

• Бухгалтерский баланс (форма № 1).

• Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

• Отчет об изменениях капитала (форма № 3).

• Отчет о движении денежных средств (форма № 4).

• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

• Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6.)

• Пояснительная записка.

• Аудиторское заключение (если организация подлежит обязательному заключению).

Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует данные управленческого учета, выборочные учетные данные, статистическую отчетность, нормативно-плановую информацию.

Основные методы, используемые на данном этапе его проведения:

1) горизонтальный анализ — анализ динамики. Представляет собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода;

2) вертикальный анализ — анализ структуры. Позволяет определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) сравнительный анализ — сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;

4) факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель;

2. Предварительная оценка финансового состояния предприятия.

Цель данного этапа - наглядная и достаточно простая оценка имущественного и финансового положения в динамике.

2.1 Процедуры предварительной оценки:

1. Чтение бухгалтерской отчетности

2. Построение сравнительного аналитического баланса

3. Анализ структуры активов

4. Анализ структуры пассивов

5. Анализ баланса «неблагополучных» статей

1. Чтение бухгалтерской отчетности – определяют соотношения отдельных статей активов и пассивов баланса, отчета о прибылях и убытках, устанавливают взаимосвязи показателей основных форм отчетности, делаются предварительные выводы об имущественном положении предприятия.

2. Построение сравнительного аналитического баланса- формируется из исходного баланса путем укрупнения номенклатуры его статей (можно и без укрупнения) и дополнения его показателями структуры, динамики, а также устранение влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей ( сумма НДС стр.220- присоединяется либо к запасам, либо к сумме дебиторской задолженности с учетом действующего порядка учета НДС по оприходованным материальным ценностям и полученным услугам производственного характера, но еще не оплаченным поставщикам и сторонним организациям. Поэтому до предъявления налога к возмещению из бюджета можно рассматривать сумму отраженного налога в качестве потенциальной дебиторской задолженности. Если организация имеет в в составе активов значительные запасы, необходимые для обеспечения основной ее деятельности, то НДС правомерно присоединить к суме запасов;

расходы будущих периодов – (стр.216)- на эту сумму можно уменьшить размеры МПЗ и собственного капитала, поскольку это означает , что в отчетном периоде произведены затраты производственного характера, которые подлежат включению в себестоимость продукции будущих отчетных периодов, либо отражены расходы, подлежащие отнесению за счет чистой прибыли организации при ее недостаточности или отсутствии.

задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (на эту сумму уменьшается величина дебиторской задолженности и сумма собственного капитала, поскольку реальная его величина меньше по причине того, что не все взносы внесены в УК организации

ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. (стр.230)- на эту сумму уменьшается величина оборотных активов и увеличиваются ВНА

Товары отгруженные (стр.215) может быть исключена из запасов и присоединена к ДЗ.

Доходы будущих периодов (стр.640), резервы предстоящих расходов (стр. 650) на эти сумму может быть уменьшен размер краткосрочных обязательств и увеличивается величина СК.

3. Анализ структуры активов:

- анализ соотношения внеоборотных и оборотных активов предприятия; -- анализ состава, структуры и динамики внеоборотных и оборотных активов;

- анализ степени мобильности имущества организации (доля оборотных активов);

- анализ изменения имущества в целом и оценка факторов, повлиявших на это изменение.

2. Анализ структуры пассивов

- анализ соотношения собственных и заемных источников финансирования;

- структуры и динамики СК и обязательств предприятия;

- анализ соответствия структуры имущества структуре источников его финансирования;

5. Анализ баланса «неблагополучных» статей

К ним относятся имеющиеся убытки, просроченные кредиты и займы, просроченная ДЗ И КЗ, просроченные векселя выданные и полученные.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов.

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, гарантирует постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и ,в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств.

Основные процедуры анализа финансовой устойчивости:

- анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (сам.);

- анализ относительных показателей финансовой устойчивости (коэффициенты);

- выявление факторов и оценка их влияния на финансовую устойчивость предприятия;

- разработка рекомендаций по повышению финансов устойчивости организации принятий на их основе управленческих решений.

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Рекомендуемые значения	Методика расчета
1. Коэффициент автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в его общей сумме активов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие.	>,=0,5	Собственный капитал / Валюта баланса
2. Коэффициент финансовой зависимости (задолженности)- характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования	<,=1	Заемный капитал / Собственный капитал
3. Коэффициент маневренности собственного капитала – характеризует долю собственного капитала, инвестированного в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала предприятия	>,= (0,1-0,5)	Собственные оборотней средства / собственный капитал
4. Коэффициент соотношения ДЗ И КЗ - характеризует соотношение расчетов по видам задолженности предприятия	Индивидуален, максимум – 1	ДЗ / КЗ