Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
ДО и ден сист.docx
Скачиваний:
0
Добавлен:
03.12.2018
Размер:
176.49 Кб
Скачать

Тема: Денежное обращение и денежная система.

Типы денежных систем.

Человек постоянно должен удовлетворять свои возрастающие потребности путем приобретения различных экономических благ. Поэтому происходит постоянный макроэкономический кругооборот, требующий непрерывного движения денег.

Денежное обращение – движение денег в наличной и безналичной формах в качестве средства обращения и платежа, опосредствующее обмен товаров. Денежное обращение - это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве. Важная характеристика денежного обращения – скорость обращения денег, повышение которой уменьшает спрос на деньги и наоборот. Денежное обращение совершается в рамках денежной системы каждой страны.

Базовые категории денежного обращения:

1

денежная система

2

денежная единица

3

денежная масса

4

денежно-кредитная политика

I. Денежная система – это исторически сложившееся в государстве и законодательно подкрепленная форма организации обращения и сохранения денежных средств. Сохранение денег – это оперативное и длительное их накопление, которое законом, обычно предписывает организациям хранить их на счетах в банках. А физическим лицам советует хранить их во временных вкладах, разумеется, тоже в банках. Составной частью денежной системы является национальная валютная система, которая в то же время относительно самостоятельна.

Основа денежной системы: в основе любой денежной системы лежат:

  • Денежная единица государства, то есть основная денежная единица, принятая в стране, а также и разменные единицы. Для России в данный момент - рубль и копейка.

  • Масштаб цен. Ранее - весовое содержание золота, к которому приравнивалась официальная денежная единица. Например, рубль приравнивался якобы к 0,987672 граммам золота. В настоящее время денежная единица государства законодательно приравнивается к какой-то условной покупательной способности (принудительная стоимость).

  • Система эмиссии денег - совокупность учреждений или организаций имеющих право выпускать деньги и другие финансово-ценные бумаги (как Центральный Банк в России, например).

  • Виды денег и денежных знаков - система кредитных бумажных денег и разменных монет, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством;

  • Институты денежной системы – совокупность учреждений, регулирующих денежное обращение (Минфин, например).

II. Денежная единица государства – установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (1 доллар равен 100 центам, 1 англ. Фунт равен 100 пенсам и т.д.).

Эмиссионная система - это законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции в государствах осуществляют:

  • ЦБ, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнота);

  • казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающее мелкокупюрные бумажноденежные знаки (казначейские билеты и монеты из дешевых видов металла).

Типы денежных систем: различают два типа денежных систем:

системы металлического обращения, при которых денежный товар (благородные металлы) непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл;

системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами.

При металлическом обращении в зависимости от металла, который в данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм - это денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

Современная мировая денежная система: Ямайская денежная система, оформленная Соглашением стран - членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого Соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в Устав МВФ.

Новая денежная система характеризуется следующими чертами:

  • СДР (специальные права заимствования) - международная резервная валюта (special drawing rights - SDR).

  • мировыми деньгами объявлены специальные права заимствования в МВФ - СДР, которые стали международной счетной единицей;

  • доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;

  • юридически завершена демонетизация золота, т.е. утрата золотом денежных функций, отмена его официальной цены; однако золото остается резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных единиц других стран.

История развития денежных систем: Исторически первые деньги: ими принято считать металлы и драгоценные камни. Но в ходе развития ценность драгоценных камней, как денег значительно приуменьшилась в силу их неоднородности, и в качестве денег остались только металлы. К тому времени человечество уже научилось обрабатывать металлы и могло выпускать металлические деньги равной величины, а стало быть, и стоимости, что было большим преимуществом перед драгоценными камнями. Однако драгоценные камни и ныне выполняют функцию денег в качестве накоплений. После открытия крупных медных залежей и значительным обесценением меди, она перестала существовать, как основная денежная единица, оставшись лишь разменной монеткой (билонная монета). Деньгами оставались лишь золото и серебро - начался период биметаллизма денег. В начале прошлого века золото вытеснило серебро из названия деньги, оставшись единственным денежным металлом - наступил монометаллизм. Но и он просуществовал недолго. С приходом бумажных денег золото быстро стало покидать обращение, оставаясь больше в тени, как накопления граждан и золотые запасы государств, в какой-то степени присоединившись к драгоценным камням. В отличие от бумажных денег драгоценные камни, как и золото до сих пор не потеряли свою реальную стоимость, а потому могут выступать в качестве денег в любой момент, оставаясь реальными накоплениями. Увы, чего не скажешь о бумажных деньгах, которые даже функцию оперативных накоплений исполняют плохо, в виду постоянной инфляции (обесценении денег). Вымывание  золота из обращения и ликвидация обмена бумажных денег на золото послужил великий кризис 1929-1933 годов. После которого, государства по сути признали за собой полную беспомощность в достойном управлении бумажными (кредитными) деньгами. Отныне все свои финансовые промахи государства ликвидируют за счет своих граждан посредством дополнительной эмиссии бумажных денег для погашения дефицита государственного бюджета. В особых случаях государство даже идет фактически на смену денежной системы, проводя так называемые денежные реформы. Сегодня, почти естественным путем меняется форма денежной системы - все больше бумажные деньги превращаются в условные, располагаясь на кредитных карточках и переходя в электронные деньги, выполняя уже там функции денег, как обращения, так и платежа. Денежная система государства обретает черты условности, переходя просто к каким-то цифровым записям на каких-то счетах. Дальнейшее развитие денежных систем, конечно же поведет нас по пути быстроты и удобства денежного обращения, даже не смотря на риски и потери от таких изменений. Новые научные достижения, новые технологии и возможности, не обойдут и денежные системы, и управление деньгами. Обратите внимание, что фактически деньги стали еще дешевле. Если на производство бумажных денег требовались затраты на каждую денежную единицу, то на производство кредитных карточек, пластиковых карточек уже требуются только единовременные затраты, а на открытие счета электронных денег в Интернете вообще ничего. Вот потому-то, скорей всего наше оборотное денежное будущее там, в электронном, виртуальном мире. В будущем человек будет за все рассчитываться по всем видам платежа не вылезая из под одеяла, лежа в теплой кроватке с каким-нибудь новейшим электронным устройством, выполняющим одновременно и функции телефона, и платежа, и кинокамеры, и плеера, и телевизора.

Золотой монометаллизм существовал до первой мировой войны (1914-1918 гг.) в форме золотомонетного стандарта. Золотомонетный стандарт характеризуется тем, что исчисление цен товаров осуществляется в золоте; во внутреннем обращении страны находятся полноценные золотые монеты, золото выполняет все функции денег; производится свободная чеканка золотых монет для частных лиц с фиксированным содержанием золота; находящиеся в обращении денежные знаки (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые монеты по нарицательной стоимости (например, в России 5-рублевый кредитный билет обменивался на 5 руб. золотом); допускаются свободный вывоз и ввоз золота, и функционирование свободных рынков золота. Все это обеспечивало относительную устойчивость и эластичность денежной системы. Излишние по сравнению с требованиями закона денежного обращения золотые монеты уходили из обращения в сокровище. При расширении потребности хозяйственного оборота в деньгах золото поступало из сокровища в обращение. Поэтому золотомонетный стандарт в наибольшей степени соответствовал требованиям народного хозяйства, способствовал развитию производства, кредитной системы, международной торговли и кредита, вывозу капитала.

Вместе с тем функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия определенных золотых запасов у центральных банков, которые служили резервом монетного обращения, обеспечивали размен банкнот на золото. Следует отметить, что даже в период расцвета золотомонетного стандарта обмен банкнот на золото часто приостанавливался в периоды войн, когда государство вынуждено было финансировать военные расходы за счет бумажной эмиссии. Так было в Великобритании в период наполеоновских войн, в Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг. Первая мировая война, потребовавшая больших финансовых затрат на военные нужды, вызвала рост дефицита бюджетов воюющих государств и привела к отмене золотомонетного стандарта. Во всех воевавших странах (кроме США) был прекращен размен монет на золото и запрещен вывоз его за границу; золотые монеты ушли из обращения в сокровище.

После первой мировой войны ни одно развитое государство не смогло вернуться к золотомонетному стандарту. В условиях послевоенной стабилизации экономики в 20-е гг. в ряде стран был установлен золотослитковый стандарт. При золотослитковом стандарте в отличие от золотомонетного стандарта в обращении отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка. Обмен банкнот и других неполноценных денег производился только на золотые слитки весом около 12,5 кг, для чего требовалось предъявить в банк довольно крупную сумму денег. Так, в Великобритании цена стандартного золотого слитка весом 12,4 кг равнялась 1700 ф. ст., во Франции цена золотого слитка весом 12,7 кг стоила 215 тыс. фр. Золото оказалось вытесненным из обращения в крупный оптовый и международный оборот.

В большинстве стран непосредственный обмен неполноценных денег на золото не был восстановлен даже в такой форме, а применялся обмен кредитных денег на иностранную валюту (девизы), так называемый золотовалютный (золотодевизный) стандарт. При золотодевизном стандарте также отсутствуют свободное обращение золотых монет и свободная чеканка. Обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым стандартом. Таким путем сохранялась косвенная связь денежных единиц стран с золотодевизным стандартом с золотом. После первой мировой войны золотодевизный стандарт, базирующийся на золоте и ведущих валютах мира, был положен в основу денежных систем 30 стран, в том числе Австрии, Германии, Дании, Норвегии. В Германии, например, золотодевизный стандарт был введен в 1924 г. и просуществовал до середины 1931 г. Официальный курс рейхсмарки с прежним довоенным золотым содержанием поддерживался к доллару США на уровне паритета 4,2 марки за 1 долл.

Золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой форму "урезанного" стандарта золотого монометаллизма. Но именно благодаря им после первой мировой войны экономически развитым странам удалось восстановить устойчивость денежных систем, сконцентрировать в центральных банках национальные запасы золота и валютных резервов, повысить регулирующую роль государства в организации денежного обращения. Также удалось сократить издержки обращения, связанные с обслуживанием денежного обращения.

В результате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма (в Великобритании - в 1931 г., в США - в 1933 г., во Франции - в 1936 г.) и утвердилась система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег. Знаки стоимости - банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты - вытеснили золото из обращения. Оно осело в центральных банках, тезаврировалось в частных руках. К началу второй мировой войны ни в одной стране, кроме США, банкноты не обменивались на золото, а в США обмен долларов на золотые слитки (фактически продажа золотых слитков за бумажные доллары по твердой цене американского казначейства) производился только официальным органам иностранных государств.

С середины 30-х годов XX века в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков. Для таких денежных систем характерны следующие черты:

  • вытеснение золота как из внутреннего, так из внешнего оборота и оседание его в золотых резервах (в первую очередь в банках), при этом золото продолжает выполнять функцию сокровища;

  • выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;

  • развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного денежного оборота;

  • создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования со стороны государства.

После второй мировой войны в мире сложилась так называемая Бреттон-Вудская денежная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США). Основные черты Бреттон-Вудсской системы были определены принятыми на Бреттон-Вудсской конференции статьями Соглашения (уставом) Международного валютного фонда (МВФ). Они состояли в следующем:

  • функция мировых денег по-прежнему сохранялась за золотом в той мере, в какой оно продолжало быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;

  • наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных (ключевых) валют в международном обороте использовались национальная денежная единица США - доллар и в значительно меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании;

  • резервные валюты могли обмениваться на золото: доллар - в Казначействе США по официальному, установленному в 1934 г. соотношению (35 долл. за тройскую унцию, содержащую 31,1 г чистого золота) центральными банками и правительственными учреждениями других стран; обе резервные валюты - на золотых рынках (в первую очередь на лондонском) центральными банками и правительственными учреждениями, а также частными лицами. Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены и до 1968 г. почти не отклонялась от нее;

  • приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами - членами МВФ валютных паритетов (соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в официальном порядке), выраженных в золоте и в долларах США; эти паритеты были стабильными, их изменение могло производиться только с санкции МВФ при определенных условиях и на практике происходило сравнительно редко;

  • рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных долларовых паритетов этих валют более чем на 1%, т.е. все валюты жестко привязывались к доллару;

  • обратимые национальные валюты свободно обменивались на валютных рынках на доллары и одна на другую по курсам, которые могли колебаться в указанных выше пределах; на базе свободной обратимости производились многосторонние расчеты между странами;

  • межгосударственное регулирование валютных отношений стран осуществлял МВФ; он обеспечивал соблюдение странами-участницами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют;

  • в целях смягчения кризиса отдельных валют государства прибегали в необходимых случаях к взаимопомощи, которая осуществлялась путем предоставления странами друг другу через механизм МВФ и другими путями кредитов в иностранной валюте для финансирования дефицитов платежных балансов.

Таким образом, Бреттон-Вудская валютная система представляла собой систему межгосударственного золотодевизного стандарта - по существу, золотодолларового стандарта. В 50-60-е годы она способствовала расширению международного торгового оборота, а также росту промышленного производства. В 70-е годы связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны мировая денежная система, основанная на использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, потерпела крах. С 1 августа 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото, отменена официально долларовая цена золота, роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ и японская иена, а также СДР1и ЭКЮ.

С крушением Бреттон-Вудской валютной системы в начале 70-х годов снова предпринимались попытки обосновать необходимость восстановления золотого стандарта. В частности, экс-президент США Р. Рейган во время предвыборной борьбы считал возможным возврат к золотому стандарту. Будучи избранным президентом в январе 1981 г., он создал специальную комиссию по данной проблеме, которая, однако, сочла введение золотого стандарта нецелесообразным.

Законы денежного обращения: Обращение денег не происходит стихийно – оно подчиняется определенным законам. Их знание позволяет оперативно реагировать на или иные изменения, принимать соответствующие решения и воздействовать на экономическое развитие. Эти правила обращения называются законами денежного обращения.

Основной закон денежного обращения, формула которого была представлена К. Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег:

Указанная формула в большей степени справедлива для золотого обращения. При обращении золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается их сокровищ в обращение. Когда появляются кредитные деньги, происходит необеспеченная эмиссия. В этом случае неизбежно появление инфляции, т.е. обесценения денег из-за их возросшего количества. Необходимо отслеживать ту часть денежных обязательств, которые могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Уравнение принимает следующий вид:

,

где А – сумма цен товаров и услуг; В – сумма цен товаров, проданных в кредит; С – платежи по долговым обязательствам; Д – сумма взаимозачетов.

Скорость обращения денег (Velocity of money circulation): показатель интенсивности движения денежных знаков при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа; выражается числом полных оборотов, циклов одноименной денежной единицы или продолжительностью одного оборота, исчисляемой на базе отношения оборота к остатку денег в обращении.

Закон бумажноденежного обращения: В количественной теории денег используется уравнение Фишера:  M*V = P*Q, где

М – обращаемая денежная масса;

V -  скорость обращения денежной единицы;

P –средний уровень цен;

Q –количество товаров и услуг.

Поскольку количество денег теперь может возрастать неограниченно, роль государства в денежном регулировании колоссальна. Одним из видов регулирования является поддержание структуры и объема денежной массы - совокупной покупательной способности денежных средств.

Если на вопрос "сколько необходимо денег?" однозначного ответа нет, то на вопрос "каких денег должно быть больше, а каких меньше?" можно попытаться дать ответ, проанализировав денежные агрегаты. Они представляют собой составные элементы денежной массы, в их основе лежит ликвидный подход.

III. Денежная масса: единство денег безналичного оборота и наличных денег обусловило возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы, под которой понимается совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. В Федеральном законе «О Центральном банке РФ» от 12 апреля 1995г. предусмотрено следующее: «Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы...» (ст. 43).

Денежная масса - важнейший количественный показатель денежного обращения, представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство.

Структура денежной массы: в структуре денежной массы выделяются две части:

  1. активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот,

  2. пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в рыночной экономике путем использования банковских счетов (применение банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п.). Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Денежная масса

+ наличные деньги в обращении

Мо + средства на расчетных, текущих банковских счетах + депозиты до востребования

+ срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках + депозиты в иностранной валюте

+ сертификаты и облигации госзайма

Таблица «Структура денежной массы»

АГРЕГАТ

КОММЕНТАРИИ

М0

наличные деньги в обращении

(банкноты, металлические монеты, в некоторых странах казначейские билеты);

В развитых странах преобладающее значение имеет безналичное обращение (оно тесно связано с кредитом, а кредит дает существенную экономию издержек обращения). Роль этого агрегата невелика.

М1

деньги в узком смысле слова

[Мо + средства на расчетных, текущих банковских счетах + депозиты до востребования]

Средства на счетах в банках используются для совершения текущих платежей. Поэтому объем данного агрегата в значительной степени характеризует ликвидность денежной массы. Вместе с тем, чем большие оборотные средства предприятия "заморожены" на счете, тем меньше средств может быть инвестировано в основной капитал. Данный агрегат в большей степени выполняет функцию средства обращения.

М2

[М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках + депозиты в иностранной валюте]

"Депозитные деньги" обладают меньшей ликвидностью, но могут быть в течение какого-либо времени обращены в денежные средства (к примеру, в агрегат М1). Агрегат М2 в большей степени выполняет функцию средства накопления, хотя частично служит и средством обращения.

М3

деньги в широком смысле слова

М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях (инвестиционные и негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, т. е. деньги вне банков) + депозитные и сберегательные сертификаты крупных коммерческих банков + облигации государственного займа + другие государственные ценные бумаги.

Этот агрегат выполняет функцию средства накопления. Вместе с тем, если под ценными бумагами, составляющими данный агрегат, понимать и векселя, то в таком случае этот агрегат может выполнять функцию средства обращения.

Центральный банк РФ ведет расчеты денежных агрегатов M0, М1, М2 , М3 , где:

М0 - наличные деньги;

Система агрегатов денежной массы

С 1992 года РФ перешла к расчету денежных агрегатов.

Денежную массу делят на денежные агрегаты (от до ), в которые входят различные виды денег.

Денежные агрегаты — группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги. Чем быстрее средства на счетах можно перевести в денежную форму, тем более ликвидным считается агрегат.

Система агрегатов денежной массы представляет собой «матрешку», в которой каждый предыдущий агрегат «вставлен» в каждый последующий.