Тема 5. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок. Международные расчеты

и их формы

1. Особенности валютно-финансовых и платежных условий внешнеэкономических сделок.

2. Понятие международных расчетов и роль банков в их осуществлении. Коммерческие и финансовые документы, необходимые для осуществления международных расчетов.

3. Формы международных расчетов: инкассо, аккредитив, банковский перевод, расчеты по открытому счету.

4. Особенности аккредитивной формы расчетов основные разновидности аккредитивов. Виды и степень ответственности банков — участников аккредитивной сделки.

5. Валютный контроль экспортных и импортных операций в российских коммерческих банках.

Основная литература

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник /Под ред. Л.Н. Красавиной. — М..: Финансы и Статистика. 2006. — Гл 4,6.

Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов.

Унифицированные правила по инкассо.(Публикации МТТ)

Дополнительная литература

Воронова Т.А. Расчетно-платежные отношения во внешнеэкономической деятельности .— М. : КноРус, 2007.

Зверев В. "Нетиповые" операции с векселями: особенности совершения сделок// Рынок ЦБ. — М., 2006. - № 5.

Кочергин Д.А. Система электронных денег: классификация и характеристика элементов // Деньги и Кредит. — М., 2005. - № 2 - 3.

Рассказова Н.Ю. Банковская гарантия по российскому законодательству. – М.: Статут, 2005.

Семенов С.К. Деньги: безналичные расчеты в экономике // Финансы и кредит.— М. — 2007.— № 27

Чураков Р.С. Эскроу-счет по российскому праву // Закон.— М. — 2007 .— № 8.

Шалашов В.П., Шалашова Н.Т. Валютные расчеты в Российской Федерации (при экспортно-импортных операциях) 7-е изд. – М.: Горячая линия бухгалтера, 2005.

Задания для подготовки к семинарским занятиям:

1. Используя дополнительную литературу и статьи периодических изданий дать определение и охарактеризовать современное состояние:

- валютно-финансовый комплекс международных расчетов;

- расчетно-платежный механизм внешнеторговых сделок;

- система валютного контроля платежей и расчетов.

2. Привести примеры и схему расчета следующих показателей:

- обоснованности выбора валют цены и платежа внешнеторгового контракта;

- эффективности использования валютно-ценовых оговорок;

- рентабельности внешнеторговой операции по затратам на комиссионные по аккредитиву/ инкассо.

3. Вопросы для дискуссионного обсуждения:

- Основные направления унификации правил международных расчетов и межбанковских платежей.

- Проблемы минимизации рыночных рисков конъюнктурного характера при торговле (выбрать предмет контракта).

Тема 6. Мировой рынок ссудных капиталов. Рынок евровалют и еврокапиталов

1. Мировой рынок ссудных капиталов (МРСК): понятие, структура, факторы, особенности развития.

2. Институциональная структура мирового рынка ссудных капиталов. Основные участники рынка.

3. Механизм функционирования МРСК: инструменты кредитования и заимствования, иностранные и международные облигационные займы. Процентные ставки.

4. Сущность рынка евровалют. Механизм функционирования.

5. Сущность рынка еврокапиталов. Механизм функционирования и инструменты.

6. Российские эмитенты на мировом финансовом рынке и еврорынке. Инструменты размещений и механизмы заимствований.

Основная литература

Воложинская М.О. Импорт ссудного капитала. — М.: Финансовая академия, 2001.

Дополнительная литература

Карминский А.М. и др. «Рейтинги в экономике: методология и практика». — М.: Финансы и Кредит, 2005.

Котиков В., Нэйл Д. Хедж-фонды: Игра на рынке по новым правилам. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

Бупкин А.И. Рынок еврооблигаций // Финансы и Кредит. – М., 2005. - N 3 – 4.

Васильев С. РДР как способ повышения конкурентоспособности финансового рынка России // Рынок ЦБ. – М., 2006. - № 7.

Воронина Н.В. АДР - один из важнейших инструментов мирового фондового рынка // Финансы и Кредит. – М., 2006. - N 2(206).

Логвин А. Инвестиции в emerging markets: привлекательность и основные риски // Рынок ЦБ. – М., 2006. - № 4. Пичугин И. Свопы на акции - перспективы продукта для доступа на фондовый рынок // Рынок ЦБ. – М., 2005. - № 1.

Потемкин А. Депозитарные расписки - аттестат зрелости фондового рынка // Рынок ЦБ. – М., 2006. - № 7.

Сердюков Е., И.Ефимчук, К.Габриелян. Фьючерсы на процентные ставки: новые возможности для участников долгового рынка // Рынок ЦБ. – М., 2005. - № 13.

Стахович Л.В., Шахназарян Г.Э. Инструменты рынка государственных ЦБ зарубежных стран // Финансы и Кредит. – М., 2005. - № 21.

Задания для подготовки к семинарским занятиям:

1. Используя дополнительную литературу и статьи периодических изданий дать определение и охарактеризовать современное состояние:

- механизма размещения долевых и долговых ЦБ на МРСК;

- унификации процедур и требований к эмитентам;

-системы адаптации параметров займов к требованиям регуляторов.

2. Привести примеры и схему расчета следующих показателей:

- доходности к погашению размещенных ЦБ;

- оценки затрат по привлечению облигационного займа;

- эффективности заимствований по инструментам.

3. Вопросы для дискуссионного обсуждения:

- Основные направления вложений иностранных инвесторов и факторы их определяющие.

- Структура кредитных портфелей российских заемщиков и перспективы диверсификации вложений.