2.6. Анализ прибыли, деловой активности и рентабельности

В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможность самофинансирования, удовлетворению материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. На основании налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия, которая характеризует степень деловой активности и финансового благополучия предприятия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это прибыль до налогообложения или убыток, который представляет собой сумму результата от продаж (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо дохо­дов и расходов от внереализационных операций.

Таблица 2.5 - Анализ формирования прибыли

Наименование показателя	2005 год					2006 год						2007 год						Темп роста 2006 к 2005				Темпы роста 2007 года к
	сумма			%		сумма			%		сумма			%			2005					2006
1.Выручка от реализации товаров, работ услуг	7459			100		5649			100		7504			100			75,7				100,0				132,8
2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	4991			67,0		4342			76,9		6396			85,2			87,0				128,2				147,3
3.Коммерческие расходы	280			3,7		441			7,8		300			4,0			157,5				107,1				68,0
4.Управленческие расходы	566			7,6		665			11,8		608			8,1			117,5				107,4				91,4
5.Прибыль (убыток) от продаж	1622			21,7		201			3,5		200			2,7			12,4				12,3				99,5
6.Прочие операционные доходы	180			2,4		21			0,4		158			2,1			11,7				83,3				714,3
7.Прочие операционные расходы					165			2,9		257			3,4			-				-				155,8
8.Прочие внереализационные расходы		65	0,9		307		5.4			164			2.2		В 4.7р.				252.3				53.4
9.Прибыль до налогообложения		1737	23,3		-250		-4.4			-63			-0.8		-14.4				-3.6				25.2
10.Налог на прибыль		595	8		-		-			-			-
12.Прибыль от обычной деятельности (убыток)		1142	15,3		-250		-4,4			-63			-0,8		-14.4				-3.6				25.2

Из данных таблицы видно, что в 2007 году финансовый результат - убыток, который составляет 63 тыс. руб., который снизился по сравнению с 2006 годом на 187 тыс. руб.(250 – 63). В 2005 году предприятие работало с прибылью, которая составляла 1737 тыс. руб.

На увеличения прибыли до налогообложения способствовало превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 45 тыс. руб. ((158-2)-(257-165)).

Значительному снижению прибыли до налогообложения способствовало рост внереализационных расходов, которые в 2006 году составили 307 тыс.руб., что в 4.7 раза больше чем в 2005 году. В 2007 году величина данных расходов снижается на 143 тыс. руб.(307 -164), однако все равно имеет влияние на финансовый результат. Предприятие работает с убытком, хотя его величина снизилась на 74.8% (100-25.2). Незначительное влияние на величину прибыли до налогообложения оказало сокращение прибыли от продаж на 1 тыс. руб. или на 0,5%.

Таким образом, факторы, уменьшающие прибыль до налогообложения по сумме перекрыли действия факторов увеличивающих её размер, что в итоге и обусловило снижение прибыли в отчетном году по сравнению с 2005 годом на 1800 тыс. руб.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производст­ва. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками фи­нансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характери­зуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

- рентабельность производственных фондов;

- рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рента­бельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Рентабельность продаж снижается по сравнению с 2006 годом на 0,9 копейки и составляет 2,7%. По сравнению с 2005 годом это снижение очень ощутимо и составило 88%. Это следствие снижения спроса на выпускаемую продукцию, так как в данном регионе много предприятий, которые выпускают керамическую плитку.

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период с 27.7руб. прибыли приходящейся на один рубль затрат до 0.9 руб. убытка. Это значит, что в конце отчетного периода каждый затраченный рубль на производство продукции стал приносить почти 1 руб. убытка.

Рентабельность собственных средств также снижается, как и рентабельность основных средств. Это связано с тем, что предприятие в 2006 году и 2007 несет убытки.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия снижаются и в 2006-2007 годах нужно говорить не о рентабельности, а об убытках приходящихся на один рубль затраченных ресурсов, что говорит о неэффективном вложении средств ЗАО«Стройсервис ».

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы, от их состояния зависит успешное осуществление производственного цикла предприятий, ибо недостаток оборотных средств парализует деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит к снижению платежеспособности и к банкротству.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Оценка оборачиваемости производится путем сопоставления ее показателей за анализируемый период по данному предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

• коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств;

• время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде. Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Показатели деловой активности

Показатели	Един. изм.	2005 год	2006 год	2007 год	2006 к 2005	Отклонения 2007 к
						2005	2006
Средняя стоимость материальных оборотных средств.	тыс. руб.	1037	713	1656	68.8	159.7	232.2
Средняя дебиторская задолженность.	тыс. руб.	145	131	207	90.3	142.8	158
Средняя стоимость оборотных средств.	тыс. руб.	1120	902	2037	80.5	181.9	225.8
Выручка от реализации без НДС,	тыс. руб.	7459	5649	7504	75.7	100.6	132.8
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	оборот	7.2	7.9	4.5	109.7	62.5	57.0
Время оборота матер. обор. Средств	дни	50	46	80	92	160	173.9
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	оборот	51.4	43.1	36.3	83.9	70.6	84.2
Время оборота дебиторской задолженности, дней	дни	7	8.4	10	120	142.8	119
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.	оборот	6.7	11.3	3.7	168.7	55.3	32.7
Время оборота оборотных средств, дней.	дни	53.7	32	99	59.6	184.3	309.4

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость де­биторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2005 годом с 51.4 оборо­тов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 7 дней в 2005 и 10 дней в 2007 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборот­ных средств с 7,2 оборотов в 2005 году до 4,5 оборотов в 2007 году. Соответственно время оборота увеличилось до 80 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2007 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

В заключении можно сделать следующий вывод, что на предприятии при снижении деловой активности происходит и снижение эффективности использования капитала, что приводит к снижению рентабельности продаж, иначе говоря, к снижению спроса на выпускаемую продукцию ЗАО «Стройсервис». И как результат – снижение платежеспособности предприятия.