Тема 5. Способы страхования валютных рисков:

Валютный риск – это вероятность понести убытки в результате колебаний валютных курсов. Основными валютными рисками являются:

• Коммерческие риски, связаны с нежеланием или невозможностью должника или гаранта заплатить по своим обязательствам.

• Конверсионные риски, это риски валютных потерь по конкретным валютным операциям. При совершении конверсионной сделки. Банк покупает одну валюту и продает другую. Сделка с немедленной поставкой валюты означает, что часть ресурсов банка в валюте. Когда одна валюта вкладывается в другую. Если банк совершает сделку на срок, то приобретает требования в одной валюте он принимает обязательства в другой. Методами снижения конверсионных рисков является хеджирования и валютные свопы. Соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте по конкретной валюте валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении – открытой. Открытая валютная позиция может быть короткой, если пассивы и обязательства по проданной валюте превышают активы и требования по купленной валюте

Валютный риск проявляется при открытой валютной позиции:

1. Хеджирование

2. Лимитирование

Это метод регулирования открытой валютной позиции, основанный на создании компенсирующей позиции при которой происходит частичная или полная компенсация одного валютного риска другим риском. Инструментами хеджирования являются: структурная балансировка активов и пассивов, форвардный контракт – это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке валюты

Форвардный контракт является обязательным для исполнения сделкой которая заключается для страхования или покупателя или продавца от возможного неблагоприятного изменения валютного курса.

Финансовый фьючерс – это соглашение о покупке или продаже того или иного финансового инструмента по заранее согласованной цене в течение определенного месяца в будущем.

Тема 6: Валютные кредиты

Для финансирования внешнеторговых сделок экспортеры и импортеры могут пользоваться кредитами банка.

Валютные кредиты выдаются организациям, осуществляющим внешнеэкономическую деятельность для погашения задолженности перед иностранными кредиторами. В качестве обеспечения выступают импортируемые товары.

Виды валютных кредитов:

1. Краткосрочные кредиты для импортера

2. В случае аккредитива на предъявителя банк – эмитент может потребовать от импортера приобретение суммы аккредитива до уступки своего обязательства в пользу иностранного продавца (экспортер)

3. Если он этого не сделает, импортер должен подготовить эквивалент суммы аккредитива к тому моменту, когда от иностранного банка поступит авизо о принятии документов от экспортера

4. Тем самым банк – эмитент финансирует открытие аккредитива

Импортные авансы – дают возможность импортеру инкассировать документы, срок которых наступил. Кредит может быть покрыт за счет выручки от проданного товара. Обеспечение – товарные документы

Еврокредиты – это взятые по поручению импортеров отечественными банками за рубежом кредиты, которые служат краткосрочному финансированию импорта.

Банки могут предоставлять экспортерам кредиты в качестве экспортного авансирования на основании документов по инкассовым и аккредитивным сделкам экспортный факторинг заключается в приобретении краткосрочных требований по экспортным сделкам факторинговыми компаниями.

Данный вид удобен для экспортеров, осуществляющих поставку товаров одним и тем же покупателем в определенных странах и предоставляющим своим зарубежным партнерам отсрочки платежей сроком до 180 дней