Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
методика РГР по Упр.рисками.doc
Скачиваний:
6
Добавлен:
21.11.2018
Размер:
1.4 Mб
Скачать

2.2.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитаем коэффициенты платежеспособности (таблица 2.6) [1, с.577]:

  • Общий показатель платежеспособности:

(2.1)

  • Коэффициент абсолютной ликвидности:

(2.2)

  • Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»):

(2.3)

  • Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

(2.4)

  • Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

(2.5)

  • Доля оборотных средств в активах:

(2.6)

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

(2.7)

Таблица 2.4

Финансовые коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатель

На 01.01.01

На 01.01.02

На 31.12.02

Нормальное ограничение

Общий показатель платежеспособности

≥1

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2..0,25

Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»)

0,7..0,8 – допустимо

1 - желательно

Коэффициент текущей ликвидности(покрытия)

1,5..2

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Доля оборотных средств в активах

≥0,5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

не менее 0,1

Таким образом, коэффициенты платежеспособности на рассматриваемых периодах (не) соответствуют нормативным значениям и текущая ликвидность – отрицательная, следовательно, предприятие является неплатежеспособным (положительная, следовательно, предприятие платежеспособное).

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

2.3.1 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников собственных средств предприятия для формирования запасов и затрат с целью непрерывности процесса производства и реализации продукции. Собственные средства используются для текущего обеспечения производства сырьем и материалами и поддержания страхового запаса. Если этих средств не хватает, то предприятие вынуждено покрывать их за счет заемных средств. Сумма собственных и заемных средств образуют источники формирования материально производственных запасов предприятия.

Собственные оборотные средства организации могут быть исчислены двумя вариантами (таблица 2.5).

Таблица 2.5

Расчет собственных оборотных средств, руб.

Собственные ОС

на 01.01.2001

на 01.01.2002

на 31.12.2002

Абсол. изменение

за 2001

за 2002

 

Вариант 1

1

Собственный капитал

2

Долгосрочные обязательства

3

Необоротные активы

 

Итого собственных средств (стр1+стр2-стр3)

 

Вариант 2

5

Текущие активы

6

Краткосрочные обязательства

 

Итого собственных средств (стр5-стр6)

По значениям, представленных в таблице 2.5, можно говорить о том, что на предприятии …...

Увеличение собственных оборотных средств − положительный фактор для предприятия, т.к. не возникает необходимости к поиску дополнительных заемных средств, чтобы обеспечить непрерывность производственного процесса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников (таблица 2.6).

Наличие собственных оборотных средств (СОС) вычислено в таблице 2.5.

ФК=СОС + Итог IV раздела баланса; (2.8)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) находится по формуле:

ВИ=ФК + стр.610 баланса; (2.9)

Таблица 2.6

Источники формирования запасов

Источники формирования материально-производственных запасов

Абс. значение, тыс. руб.

Абс. изм., тыс. руб.

Темп роста(%)

На 01.01.01

На 01.01.02

На 31.12.02

за 2001 год

за 2002 год

за 2001 год

за 2002 год

Собственные оборотные средства (СОС)

Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов (ФК)

Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ)

По итогам таблицы 2.6 мы видим …..

Абсолютные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования находятся следующим образом (таблица 2.7).

  • излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс):

Фс=СОС – ЗЗ; (2.10)

  • излишек (+), недостаток (-) функционального капитала (ФК):

Фт=ФК – ЗЗ; (2.11)

  • излишек (+), недостаток (-) основных источников формирования запасов (Фо):

Фо=ВИ – ЗЗ; (2.12)

Таблица 2.7

Степень покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами, руб.

Показатели

На 01.01.01

На 01.01.02

На 31.12.02

1. Материально-производственные запасы (ЗЗ)

2. Собственные оборотные средства (СОС)

3. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)

4. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов (ФК)

5. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Фт)

6. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ)

7. Излишек (+), недостаток (-) основных источников формирования запасов (Фо)

С помощью показателей, рассчитанных в таблице, определим трехкомпонентный показатель типа Финансовой ситуации для 2-х лет (таблица 2.8).

S(Ф)=

Таблица 2.8

Показатель типа финансовой ситуации

Показатели

На 01.01.2001

На 01.01.2002

На 31.12.2002

Фс

Фт

Фо

Используя трехкомпонентный показатель типа Финансовой ситуации и таблицу 2.8 можно определить тип финансовой ситуации для каждого года.

Из данной таблицы можно сделать вывод:

  1. у предприятия устойчивое финансовое состояние, ФС > 0; ФТ > 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).

  2. ФС < 0; ФТ > 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).

  3. ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1)