2.2.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитаем коэффициенты платежеспособности (таблица 2.6) [1, с.577]:

• Общий показатель платежеспособности:

(2.1)

• Коэффициент абсолютной ликвидности:

(2.2)

• Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»):

(2.3)

• Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

(2.4)

• Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

(2.5)

• Доля оборотных средств в активах:

(2.6)

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

(2.7)

Таблица 2.4

Финансовые коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатель	На 01.01.01	На 01.01.02	На 31.12.02	Нормальное ограничение
Общий показатель платежеспособности				≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности				0,2..0,25
Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»)				0,7..0,8 – допустимо 1 - желательно
Коэффициент текущей ликвидности(покрытия)				1,5..2
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
Доля оборотных средств в активах				≥0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами				не менее 0,1

Таким образом, коэффициенты платежеспособности на рассматриваемых периодах (не) соответствуют нормативным значениям и текущая ликвидность – отрицательная, следовательно, предприятие является неплатежеспособным (положительная, следовательно, предприятие платежеспособное).

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

2.3.1 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников собственных средств предприятия для формирования запасов и затрат с целью непрерывности процесса производства и реализации продукции. Собственные средства используются для текущего обеспечения производства сырьем и материалами и поддержания страхового запаса. Если этих средств не хватает, то предприятие вынуждено покрывать их за счет заемных средств. Сумма собственных и заемных средств образуют источники формирования материально производственных запасов предприятия.

Собственные оборотные средства организации могут быть исчислены двумя вариантами (таблица 2.5).

Таблица 2.5

Расчет собственных оборотных средств, руб.

№	Собственные ОС	на 01.01.2001	на 01.01.2002	на 31.12.2002	Абсол. изменение
					за 2001	за 2002
	Вариант 1
1	Собственный капитал
2	Долгосрочные обязательства
3	Необоротные активы
	Итого собственных средств (стр1+стр2-стр3)
	Вариант 2
5	Текущие активы
6	Краткосрочные обязательства
	Итого собственных средств (стр5-стр6)

По значениям, представленных в таблице 2.5, можно говорить о том, что на предприятии …...

Увеличение собственных оборотных средств − положительный фактор для предприятия, т.к. не возникает необходимости к поиску дополнительных заемных средств, чтобы обеспечить непрерывность производственного процесса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников (таблица 2.6).

Наличие собственных оборотных средств (СОС) вычислено в таблице 2.5.

ФК=СОС + Итог IV раздела баланса; (2.8)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) находится по формуле:

ВИ=ФК + стр.610 баланса; (2.9)

Таблица 2.6

Источники формирования запасов

Источники формирования материально-производственных запасов	Абс. значение, тыс. руб.			Абс. изм., тыс. руб.		Темп роста(%)
	На 01.01.01	На 01.01.02	На 31.12.02
				за 2001 год	за 2002 год	за 2001 год	за 2002 год
Собственные оборотные средства (СОС)
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов (ФК)
Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ)

По итогам таблицы 2.6 мы видим …..

Абсолютные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования находятся следующим образом (таблица 2.7).

• излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Ф^с):

Фс=СОС – ЗЗ; (2.10)

• излишек (+), недостаток (-) функционального капитала (ФК):

Фт=ФК – ЗЗ; (2.11)

• излишек (+), недостаток (-) основных источников формирования запасов (Ф^о):

Фо=ВИ – ЗЗ; (2.12)

Таблица 2.7

Степень покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами, руб.

Показатели	На 01.01.01	На 01.01.02	На 31.12.02
1. Материально-производственные запасы (ЗЗ)
2. Собственные оборотные средства (СОС)
3. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)
4. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов (ФК)
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Фт)
6. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ)
7. Излишек (+), недостаток (-) основных источников формирования запасов (Фо)

С помощью показателей, рассчитанных в таблице, определим трехкомпонентный показатель типа Финансовой ситуации для 2-х лет (таблица 2.8).

S(Ф)=

Таблица 2.8

Показатель типа финансовой ситуации

Показатели	На 01.01.2001	На 01.01.2002	На 31.12.2002
Фс
Фт
Фо

Используя трехкомпонентный показатель типа Финансовой ситуации и таблицу 2.8 можно определить тип финансовой ситуации для каждого года.

Из данной таблицы можно сделать вывод:

1. у предприятия устойчивое финансовое состояние, ФС > 0; ФТ > 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).

2. ФС < 0; ФТ > 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).

3. ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1)