16. Прямые иностранные инвестиции (ппи): понятия, формы.

Последние 10-20 лег снижен уд. вес прямых инвестиций И увеличивается -портфельных. К ПИЙ относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал. В состав ПИИ входят: 1) вложение компаниями за рубеж собственного капитала; 2) реинвестирование прибыли - доля прямого инвестора в доходах предприятия с ин. инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и непереведенная прямому инвестору; 3) внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними компаниями и филиалами с другой . Одна из популярных форм привлечения прямых инвестиций -это создание предприятий с ин инвестициями ( пр-е, где доля инвестора - нерезидента 10% и более) Причины ПИИ; получение более высокой прибыли, стремление выйти на новые рынки сбыта. Интенсивное наращивание ПИИ дало импульс поиску теоретических концепций непосредственно связанных с ПИИ. Первой теорией ПИИ считается теория движения капитала, которая предусматривает следующее: 1 производство однородной продукции осуществляется большим числом фирм: 2 отсутствуют барьеры входа и выхода с рынка; 3 свободный доступ к рыночной информации, 4 мобильность всех факторов производства абсолютна.

17. Динамика, структура и особенности движения ПИИ.

    Прямые иностранные инвестиции – это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – основная форма экспорта частного предпринимательского капитала, обеспечивающая устойчивое влияние (контроль) и непосредственное управление объектом инвестирования. Это – приобретение прямым инвестором (физическое лицо, предприятие, группа инвесторов, орган управления или государственная организация).

Формы прямого инвестирования: создание предприятия в другой стране в виде филиала или подразделения; расширение уже существующего подразделения или филиала; покупка зарубежного предприятия или его активов.

Создание филиалов ТНК осуществляется путем: создания новых фирм за границей; покупки существенной доли акций действующих фирм; поглощения (полной скупки) фирм.

Филиал - предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору;

Филиалы включают: дочерние компании, ассоциированные отделения, филиалы, контролируемые на основе контрактов

Дочерняя компания – самостоятельная компания с собственным балансом (т.е. юридическое лицо). Контролируется родительской фирмой. Прямой инвестор – нерезидент владеет б. 50 % капитала. Дочерняя фирма – фирма основной компании, владеющей более чем половиной номинальной стоимости ее акционерного капитала, или держащей определенное количество акций и контролирующей состав совета директоров.

Отличие дочерней фирмы от филиала несущественно. Оно касается лишь права контроля над составом директоров, которое максимально в филиалах. Ассоциированная компания – находится не под контролем, а под влиянием головной фирмы, которой принадлежит значит. часть капитала (не основная) (м. 50 %) (от 10 до 50 %). Отделение – принадлежит родительской фирме, регистрируется за рубежом, не является юридич. лицом. Т.о. прямые инвестиции – вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране.

Структура прямых инвестиций включает: капитал филиалов и долю в уставном капитале дочерних и ассоциированных компаний (СП); Реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностр. инвестициями; внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами.

18. Роль международных компаний в международном движении капитала. Современные ТНК и МНК. Межд. компания - это объединение субъ­ектов хозяйствования, которые монополизируют производство того или иного продукта и делят на этой основе мировые рынки сбыта, источники сырья и сферы приложения капитала. По уставным различиям международные компании представлены четырьмя основными видами: картелями, синдикатами, трестами и концернами. По источникам формирования ресурсов международные корпорации делятся на: транснациональные (ТНК), межнациональные (МНК).

ТНК создаются субъектами одной страны и распространяют сферы своих действий на многие страны. Обычно это компании крупных развитых стран. Они опираются на поддержку и защиту своих интересов со стороны национальных правительств, их дипломатич и административных структур. Крупнейшими ТНК мира явл-ся - «Нэстле», «Фиат», «тойота», " General motors". МНК - это собственно, межд. корпорации, объединяющая компании ряда государств на производственной и научно--технической основе. В качестве примера такой компания можно привести «роял Датч Шелл», Юнилевер, Филипс и др. Отличительными признаками МНК явл-ся: - наличие многонац, акционерного капитала, существование многонац. руководящего центра,^: комплектование администрации ин. филиалов кадрами, знающими местные условия.

19 Портфельные инвестиции: понятие, виды, причины и препятствия роста. Портфельные инвестиции - вложения капитала в покупку ценных бумаг с целью дальнейшей их перепродажи по мере продвижения конъюнктуры фондового рынка. Главный смысл портфельного инвестирования — это получение спекулятивной прибыли. Они разделяются на инвестиции в: 1 акционерные ценные бумаги -обращающийся на рынке денежный документ, удостовер имущ право владельца документа по отношению к лицу-, выпустившему этот документ. 2 долговые ценные бумаги - денежный документ, удостовер отнош займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ. Причины портфельных инвестиций: - поиск более выгодный вложений капитала; - сохранение ст инфляции Объемы портфельных инвестиций учитываются в текущих рыночных ценах на момент совершения оперший. В современных условиях портфельные инвестиции растут более быстрыми темпами, чем прямые. Это объясняется тем, что портфельные инвестиции менее рискованные, более ликвидны, а значит и более подвижны. Для того, чтобы нац. экономика могла эффективно воспользоваться портфельными инвестициями, должны быть обеспечены определенные условия. Необходимо чтобы: 1. был введен либеральный режим движения капитала; 2. была сформирована нормативная база функционирования рынка ценных бумаг; 3. функционировала развитая инфраструктура фондового рынка; 4. был обеспечен свободный доступ иностранных инвесторов на национальный рынок; 5. был обеспечен благоприятный инвестиционный климат.