2.4. Інвестиційно-інноваційна модель діяльності підприємства

1. Студент вивчає наявні об’єкти інвестиційної діяльності на підприємстві.

Інвестиціями є всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (доход) або досягається соціальний ефект.

Такими цінностями можуть бути:

• кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери;

• рухоме та нерухоме майно (будинки, споруди, устаткування та інші матеріальні цінності);

• майнові права, що випливають з авторського права, досвід та інші інтелектуальні цінності;

• сукупність технічних, технологічних, комерційних та інших знань, оформлених у вигляді технічної документації, навиків та виробничого досвіду, необхідних для організації того чи іншого виду виробництва, але не запатентованих ("ноу-хау");

• права користування землею, водою, ресурсами, будинками, спорудами, обладнанням, а також інші майнові права; 

• інші цінності.

Інвестиції у відтворення основних фондів і на приріст матеріально-виробничих запасів здійснюються у формі капітальних вкладень.

Інвестиційною діяльністю є сукупність практичних дій громадян, юридичних осіб і держави щодо реалізації інвестицій.

2. Студент вивчає наявні об’єкти інноваційної діяльності на підприємстві.

Інновації - новостворені (застосовані) і (або) вдосконалені конкурентоздатні технології, продукція або послуги, а також організаційно-технічні рішення виробничого, адміністративного, комерційного або іншого характеру, що істотно поліпшують структуру та якість виробництва і (або) соціальної сфери.

Інноваційна діяльність - діяльність, що спрямована на використання і комерціалізацію результатів наукових досліджень та розробок і зумовлює випуск на ринок нових конкурентоздатних товарів і послуг.

Інноваційний продукт - результат науково-дослідної і (або) дослідно-конструкторської розробки, що відповідає вимогам, встановленим Законом

Інноваційна продукція - нові конкурентоздатні товари чи послуги, що відповідають вимогам, встановленим Законом.

Інноваційний проект - комплект документів, що визначає процедуру і комплекс усіх необхідних заходів (у тому числі інвестиційних) щодо створення і реалізації інноваційного продукту і (або) інноваційної продукції.

Інноваційне підприємство (інноваційний центр, технопарк, технополіс, інноваційний бізнес-інкубатор тощо) - підприємство (об'єднання підприємств), що розробляє, виробляє і реалізує інноваційні продукти і (або) продукцію чи послуги, обсяг яких у грошовому вимірі перевищує 70 відсотків його загального обсягу продукції і (або) послуг.

Інноваційна інфраструктура - сукупність підприємств, організацій, установ, їх об'єднань, асоціацій будь-якої форми власності, що надають послуги із забезпечення інноваційної діяльності (фінансові, консалтингові, маркетингові, інформаційно-комунікативні, юридичні, освітні тощо).

2.5. Оцінка рівня оптимізації формування майна та джерел його утворення

Оцінку рівня оптимізації формування майна та джерел його утворення студенти вивчають за наступним прикладом розрахунку щодо ефекту залучення позиченого капіталу в господарську діяльність підприємства (табл. 2.5.1.).

Таблиця 2.5.1. Оцінка ефекту залучення позиченого капіталу в господарську діяльність підприємства

(тис. грн.)

Показники	Варіанти формування активів підприємства
	І	ІІ	ІІІ
Середньорічна вартість активів, в т.ч. сформована за рахунок: а) власного капіталу б) залученого капіталу	2000 2000 –	2000 1000 1000	2000 500 1500
2. Прибуток для нарахування податку	500	500	500
3. Рентабельність активів, % (п.2 /п.1)100	25,0	25,0	25,0
4. Фінансові витрати по обслуговуванню залученого капіталу з розрахунку 20 відсотків (п. 1б х 20 /100)	–	200	300
5. Прибуток для оподаткування (п.2 – п. 4)	500	300	200
6. Податок на прибуток (25 %) (п.5 х 30 / 100)	150	90	60
7. Чистий прибуток (п.5 – п.6)	350	210	140
8. Рентабельність власного капіталу, % (п.7 / п. 1а х 100)	17,5	21,0	28,0
9. Ефект формування активів за рахунок залученого капіталу (пунктів)	–	+3,5	+10,5
10. Рентабельність активів за чистим прибутком, % (п.7 / п.1 х 100)	17,5	10,5	7,0

Як видно з наведених даних (табл. 2.5.1.), зменшення в структурі майна активів, сформованих за рахунок власного капіталу дозволяє підприємству збільшити ефективність їх використання. При першому варіанті з 1 грн. власних активів підприємство одержало 17,5 коп. чистого прибутку, другому – 21,0 коп., а третьому – 28 коп. Водночас, загальна сума чистого прибутку і рентабельність активів підприємства зменшується.

Таким чином, при певних умовах підприємству вигідно використовувати залучений капітал, оскільки при цьому підвищується рентабельність власного капіталу, а власники, тимчасово використовуючи позичені кошти, можуть швидше реалізовувати свої цілі.

А для того, щоб виключити ризик при використанні залученого капіталу, необхідно зробити прогноз щодо рентабельності активів підприємства та можливих фінансових витрат на обслуговування зобов’язань.

За даним прикладом студент моделює ефективність формування активів і господарювання свого підприємства.