Модуль ііі. Кредитні операції та операції банків з цінними паперами
Тема. Операції банків з цінними паперами
Практична робота 4 – Інвестиційні операції банків. Оцінка доходності цінних паперів та портфелю цінних паперів банку
Мета роботи: навчити оцінювати доходність цінних паперів з метою прийняття рішення про вкладення коштів у даний вид активу.
Зміст роботи:
1. Ознайомлення з методиками оцінки доходності цінних паперів різних видів.
2. Ознайомлення з методиками оцінки доходності портфелів цінних паперів.
3. Практичні розрахунки.
Структура звіту: Назва, тема, мета роботи. Короткий опис дій по пунктах виконання роботи. Відповіді на контрольні питання.
Забезпечення:
1. Характеристика інвестиційних операцій банківських установ
3. Обґрунтування рішення з інвестування в цінні папери (облігації)
4. Аналіз інформації щодо випуску облігацій емітента
5. Оцінка бізнес-плану (інвестиційного меморандума)
6. Інформація про випуск облігацій АКБ «Укрсоцбанк»
7. Довідкова інформація для вирішення задач
8. Практичні завдання
Купівля та продаж банком ЦП від свого імені і за свій рахунок з метою отримання доходу по цих операціях
|
Задача банку при здійсненні операції |
Хто виступає контр-агентом банку |
Технологія проведення операції |
Ким виступає банк |
Ким висту-пають контрагенти банку |
В чому зацікавлений банк |
В чому зацікавлені контрагенти |
|
А)Підтримка власного інвестиційного “портфеля цінних паперів” |
Продавці і покупці на ринку цінних паперів |
Банк епізодично виходить на ринок, де приймає рішення продати, придбати чи притримати ЦП, виходячи із довгострокової оцінки прибутковості даних ЦП |
Продавець чи покупець цінних паперів |
Контрагенти банку виступають продавцями чи покупцями (по ситуації) |
Банк орієнтується на довгострокові фактори доходності |
Продавці і покупці в своїх угодах з банком можуть переслідувати будь-яку із тих же цілей, що і сам банк |
|
Б) Спекуляція цінними паперами, тобто купівля з наступним по можливості швидким перепродажем з метою отримання прибутку за рахунок різниці в цінах |
Банк часто виходить на ринок, як правило, з постійним колом контрагентів (банків, др. фінансових інститутів), “грає” на короткостроковій коньюктурі ринку |
Банк, що орієнтується на короткострокові коливання цін, намагається максимізувати різницю між ціною купівлі і продажу цінних паперів |
||||
|
В) “Котирування” певних ЦП, тобто участь на ринку в якості продавця цих паперів для всіх бажаючих їх придбати, в якості покупця-для всіх бажаючих продати |
Банк відповідає на будь-яке прохання з боку учасників ринку про укладання з ним угоди купівлі-продажу, вказуючи попередньо ціни, по яких він згоден на даний момент придбати ті чи інші ЦП ( ціна покупця), якщо контрагент побажає ці ЦП продати, і продати (ціна продавця), якщо контрагент захоче купити |
Банк намагається передбачити рух ринкової ціни ЦП і призначає ціни продавця і покупця так, щоб отримати доход на різниці в цінах і не втратити на рості чи зниженні ринкової ціни |