Тема. Управление оборотными активами.

Терминология.

Политика уак – часть общей стратегии управления активами компании. – заключается в формировании необх объема и состава активов и в оптимизации процесса их обращения.

Активы:

-основные – постоянные или фиксированные (земля, здания сооружения, оборудование, НМА) основные активы – труднореализуемые активы.

-оборотные – текущие

Медленнореализуемые – запасы гп, сырья и матер

• Быстрореализуемые – дебиторка, средства на депозитах

• Наиб ликвидные – ден ср-ва, цен бум, фин вложения

Основная часть активов и часть оборотных активов кт нах-ся достаточно долго нах-ся на одном уровне – составляют стабильные активы в сумме.

Остальные активы называют нестабильными

Пассивы:

-собственные

-заемные

Пассивы также делятся:

• СС, долгоср кредиты и займы – постоянные пассивы

• Краткосрочные кредиты и займы, кредиторка, часть долгоср кредтов и займов срок погашения которых наступает в дан периоде - краткосрочные пассивы (текущие)

Оборотные средства – активы предприятия, возобновляемые с определ периодичностью для обеспечения непрерывной деят-ти предприятия, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года. (произв цикла)

-ОК участвует в произв цикле и обеспечивает непрерывность процессов произв-ва и обращения товаров.

-ОК меняет свою мат-вещ форму последовательно переходя из одной стадии в другую. (кругооборот ОК)

Используемые компанией обор активы в процессе ХД нах-ся в постоянном движении, кт сопровождается изменением их видов и стоимости.

Схема 2 кругооборот ОА. Листик прикреплен.

1. денежные ср-ва вкладываются в произв запасы.

2. запасы поступают в произв-во

3. произведенная продукция поступает на склад.

4. ГП отгружается покупателю.

5. ден ср-ва за реализованную продукцию затем поступают на счет продавца

6. ден ср-ва могут быть использованы для приобретения сырья и материалов

Таким образом, об ср-ва и политика в отношении управления активами важны для непрерывности и эффективность текущей деятельности предприятия.

Укрупненные компоненты обор активов (для фин менеджмента):

1. произв запасы (сырье, мат, незаверш произв-во, гп, прочие запасы)

2. дебиторка

3. денежные средства и эквиваленты

Производственные запасы. В связи с хранением запасов возникают издержки, риски порчи и устаревания товаров и задача фин менеджера – выявить рез-тат и затраты, связанные с хранением запасов.

Большой запас ГП сокращает возможность дефицита в случае непредвиденного спроса.

Большой запас сырья и материалов – предприятие может быть спасено от дорогостоящих заменителей и процесс произ-ва будет непрерывным при большом запасе сырья и материалов.

Дебиторка. Задача фин менеджера – необх определить степень риска неплатежеспособности покупателей, делать расчет прогнозного значение резерва по сомнительным долгам, рекомендации с фактически или потенцально не платежеспособных покупателях.

Денежные средства и эквиваленты. ФМ должен решать вопрос – об оптимальном запасе наличных ден ср-в на предприятии на текущую перспективу.

Изменение обор активов сопровождается измен-ием краткоср пассивов.