- •Факторинг как форма финансирования
- •Сущность факторинга.
- •Виды факторинговых операций.
- •Заключение договора о факторинговом обслуживании.
- •Сущность факторинга.
- •2. Виды факторинговых операций.
- •3. Заключение договора о факторинговом обслуживании.
- •Вопросы к экзамену по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Факторинг как форма финансирования
-
Сущность факторинга.
-
Виды факторинговых операций.
-
Заключение договора о факторинговом обслуживании.
-
Сущность факторинга.
Одним из методов финансирования предпринимательской деятельности являются факторинговые операции.
Факторинг – это переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований (дебиторской задолженности), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и др. обслуживания фирмы-поставщика.
Факторинг – это деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.
В факторинговых операциях участвуют три стороны:
1) факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;
2) клиент (поставщик товара, кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;
3) предприятие (заемщик) – фирма-покупатель товара.
Покупка дебиторской задолженности клиентов фактор-компанией чаще всего производится без права обратного требования и предусматривает оказание ряда услуг до окончания погашения счетов. Фактор-компания оценивает кредитоспособность имеющихся и потенциальных должников своего клиента и заранее устанавливает предельный размер аванса. Дебиторы получают копии счетов за вычетом дисконта и комиссионных. Факторинговая компания получает комиссионные и ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса против неинкассированных средств.
Факторинговые операции способствуют ускорению расчетов, экономии оборотных средств фирмы, а также ускорению оборачиваемости оборотных средств фирмы. Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних фирм, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения дебиторской задолженности и которые ограничены в получении банковского кредита. Т.о., факторинг обеспечивает для предпринимательской фирмы-поставщика следующие преимущества:
-
Возможность финансирования за счет средств факторинговой компании до наступления срока платежа;
-
Уменьшение финансового риска фирмы;
-
Возможность получения от факторинговой компании информации о платежеспособности покупателей – клиентов фирмы.
Однако факторинговому обслуживанию подлежат не все предпринимательские фирмы. Так, факторинговые компании, как правило, не принимают на обслуживание:
-
Фирмы с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;
-
Фирмы, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;
-
Фирмы, работающие с субподрядчиками;
-
Фирмы, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания;
-
Фирмы, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок.
Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам филиалов или отделений предпринимательских фирм.
Целесообразность факторинга:
Факторинг имеет смысл применять, когда выгода от немедленного поступления денег больше, чем от их поступления в срок. Это обычно бывает при следующих обстоятельствах:
-
Когда предприятие имеет возможность применения средств с рентабельностью, превышающей ставку учетного процента и/или стоимость факторинговых услуг.
-
Когда потери от инфляции грозят превысить расходы по факторингу. Надо сравнить ставку этих расходов с прогнозируемым уровнем инфляции. Если уровень инфляции окажется выше, то вряд ли будет иметь смысл дожидаться договорного срока оплаты.
-
Когда нехватку оборотных средств, возникающую вследствие отсрочки платежа покупателем, невозможно покрыть банковским кредитом из-за дороговизны последнего.