Нехватка перерабатывающих мощностей

Отсутствие средств на внедрение новых технологий не позволяет повысить коэффициент извлечения сахара из сырца и выход сахара из свеклы. Из-за нехватки мощностей, в январе, некоторые производители терпят убытки из-за порчи сырья. Износ основных производственных фондов достигает критического уровня- 70%.Стоит отметить, что в России всего находится около 15% заводов изготовителей производственного оборудования, что усугубляет ситуацию с недостаточностью производственных фондов.

Отрасль подвержена высокому влиянию региональных рисков

В зависимости от климатических условий региона, которые влияют на сырьевую базу, а так же концентрации заводов и потребителей, финансовая устойчивость производителей существенно отличается друг от друга.

Высокие транспортные затраты, не развитая инфраструктура

При перевозке сырья и готовой продукции на расстояния более 80 км. Существенно снижает рентабельность продаж. Критический порог при нынешних ценах составляет до 150 км. Неудовлетворительное состояние дорог, высокие тарифы на электроэнергию, удаленность сырьевой базы, все эти факторы увеличивают себестоимость продукции.

Слабая логистика

В отрасли отмечается нехватка заводских емкостей хранения сахара. Дефицит складов готовой продукции составляет около 2 млн т.

Цены на сахар в мире имеют высокую корреляцию (в целом в мире ~0.93, для РФ ~0,92), что традиционно для товарно-сырьевых рынков в мире.

Зависимость сельхозпроизводителей от посреднических структур приводит к росту цен на конечную продукцию. В отрасли распространены бартерные схемы.

Рынок сырья и материалов для сахарных заводов (уголь, известняк, ГСМ и проч.) монополизирован.

В отрасли отсутствуют единые принципы работы с сетевой розницей, не развита система дистрибуции сахара, присутствуют «лишние» посредники в цепи производитель – потребитель.

Низкий уровень материально-технического обеспечения сахарных заводов и машинно-технологического обеспечения свеклопроизводителей.

Выводы

При всех отмеченных выше факторов отраслевых рисков, сахарную отрасли можно оценить как инвестиционно-привлекательную:

Пока будет неурожай в ведущих странах-экспортерах - Индии и Бразилии, будет спрос и рост цен на сахар-сырец. При этом, что рост цен на сахарное сырье не связан напрямую с ростом цен сахара (цена сахарной свеклы составляет до 10% от конечной цены сахара, поэтому стоимость сырья не определят цену конечной продукции). Из-за существенного спада производства в Индии и других странах-экспортерах, который продолжает поддерживать мировой дефицит сахара (около 7-8 млн тонн), в первом полугодии 2010 года прогнозируется рост цен на сахар.

Производители сахарной свеклы в России защищены от низких мировых цен механизмом гибкой импортной пошлины на сырец, что делает отрасль инвестиционно привлекательной даже в случае существенного снижения мировых цен.

По прогнозам экспертов, во второй половине 2010-го и начале 2011 года мировые цены на сахар будут снижаться. При этом, с малой вероятностью, в России оптовые цены на сахар опустятся ниже 20 руб. за килограмм. Эксперты советуют приобретать сахар в розницу в мае–июне, а также в октябре. Обычно после окончания сезона переработки становиться понятно объемы внутреннего производства и как следствие исходя из объема потребления за предыдущий период формируется профицит или дефицит. В мае – июне происходит реализация товарных остатков.

Государственная программа "Развитие свеклосахарного подкомплекса России на 2010-2012 годы", направлена на укрепление российского рынка: строительство новых заводов, должно увеличить производство свекловичного сахара (до 4-5 миллиона тонн) и расширить посевные площади под свеклой на 20 процентов; продовольственная независимость защитит российских потребителей от периодически возникающего на мировом рынке дефицита и роста цен. Чем больше отечественной продукции, тем стабильнее цены на внутреннем рынке, и меньше зависимость от спекулятивных настроений на биржах. Сахарная свекла остается единственной культурой растениеводства в РФ, цены на которую защищены от низких мировых цен. Так например, при котировках сахара-сырца ниже 18 цента за фунт, весьма вероятных уже летом-осенью этого года, начинает увеличиваться ввозная пошлина. Этот механизм и господдержка свекловодов и сахарных заводов, предусмотренная в программе развития свеклосахарного комплекса на 2010- 2012 годы, дают возможность надеяться на устойчивую инвестиционную привлекательность сахарной свеклы в ближайшие годы.

Ведущие аналитики дают следующий прогноз оптовых цен на 2010 г.: Снижение цен двумя волнами - с мая в связи активизацией сырцовой кампании после снижения ввозных пошлин на сырец с $140 до $50 за тонну и осенью под влиянием рекордного производства свекловичного сахара. В то же время производство свекловичного сахара в стране, по прогнозу ИКАР, в этом году составит не менее 3,8 млн тонн (3,3 млн тонн в 2009 году - ИФ). По прогнозу Союзроссахара, в 2010 году производство свекловичного сахара может возрасти до 3,7 млн тонн, сырцового - до 2,1 млн тонн.