§ 3. Банки и мультипликатор денежного предложения

Важное место в денежно-кредитной системе занимают бан­ки. Банки — финансовые институты, которые аккумулируют и хранят денежные средства, предоставляют кредиты, осуществля­ют денежные переводы, а также другие операции на финансовых рынках.

В большинстве стран с рыночной экономикой существует двухуровневая банковская система. Первый уровень составляет Центральный банк и его учреждения. Исторически центральные банки возникли в результате централизации денежной эмиссии (выпуска банкнот) в надежных банках. Такие банки получили название эмиссионных. В конце XIX — начале XX вв. в боль­шинстве стран эмиссия бумажных денег была сосредоточена в одном банке, который назывался центральным эмиссионным, а затем просто Центральным банком. Основные функции Цен­трального банка:

• эмиссия (выпуск) денежных знаков и организация их обра­щения;

• денежно-кредитное регулирование (совместно с правитель­ством);

• контроль за деятельностью коммерческих банков;

• предоставление кредитов коммерческим банкам;

• хранение золотого и валютного запаса страны.

Второй уровень банковской системы составляют коммерче­ские банки. По характеру выполняемых операций различают универсальные и специализированные коммерческие банки. Универ­сальные коммерческие банки — банки, выполняющие широкий круг операций и услуг. Универсальность означает деятельность, не ограниченную регионами и отраслями народного хозяйства, составом обслуживаемых клиентов, количеством проводимых операций. Специализированные коммерческие банки осуществляют одну или небольшое количество банковских операций. К ним от­носятся ипотечные, инвестиционные, экспортно-импортные, сберегательные и другие банки. Следует отметить, что в послед­ние десятилетия в мире наблюдается тенденция к универсализа­ции коммерческих банков.

По типу собственности банки подразделяются на государст­венные, акционерные, кооперативные и частные. Современные коммерческие банки предлагают своим клиентам большое коли­чество услуг, основными из которых являются: прием вкладов и депозитов; осуществление денежных расчетов и платежей; выдача кредитов; операции с ценными бумагами; валютные операции.

Главной активной операцией коммерческих банков является кредитование. При выдаче кредитов коммерческие банки созда­ют безналичные деньги и увеличивают денежное предложение. Количество денег растет в соответствии с мультипликатором де­нежного предложения. Мультипликатор денежного предложе­ния — коэффициент, характеризующий увеличение (мультипли­кацию) денег на депозитных счетах коммерческих банков при предоставлении кредитов. Эффект денежного мультипликатора учитывается Центральным банком при проведении политики, направленной на изменение денежного предложения и ставки ссудного процента. Механизм мультипликатора денежного пред­ложения рассмотрим на следующем примере.

Допустим, некоторая фирма продала свои товары за 100 000 ден. ед. и положила эти деньги в банк А. Банк может вы­дать эти деньги в качестве кредита другой фирме. В соответствии с банковским законодательством часть этой суммы резервирует­ся Центральным банком. Предположим, что норма обязательных резервов составляет 10 %. В этом случае банк А может дать кре­дит в размере 90 000 ден. ед. При предоставлении кредита на 90 000 ден. ед. количество денег (денежное предложение) уве­личивается со 100 000 до 190 000 ден. ед., причем 90 000 ден. ед. — это деньги, созданные банком А.

Фирма, получившая кредит на 90 000 ден. ед., покупает необхо­димые ей товары у третьей фирмы, которая кладет выручку на счет в банк Б, банк Б использует эти денежные средства для кредитова­ния четвертой фирмы. При норме обязательных резервов 10 % сум­ма кредита составит 81 000 ден. ед. В результате этого количество денег увеличивается со 190 000 до 271 000 ден. ед.; 81 000 ден. ед. — это деньги, созданные банком Б. Банки А и Б вместе созда­ли 90 000 + 81 000 = 171 000 ден. ед. дополнительных денег.

Создание денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сум­ма первоначального вклада (100 000 ден. ед.) не будет использо­вана в качестве обязательного резерва. В результате мультипли­кационного эффекта банками при предоставлении кредитов бу­дет создано такое количество безналичных денег, которое в несколько раз превысит первоначальный вклад. Увеличение де­нежного предложения происходит в соответствии с мультипли­катором денежного предложения, который рассчитывается по формуле:

1

k= —————————————— 100 %.

Норма обязательных резервов

В нашем примере мультипликатор денежного предложения равен 10. Таким образом, первоначальный вклад на денежный счет в банк А в размере 100 000 ден. ед. может увеличить коли­чество денег в обращении до 100 000*10=1000 000 ден. ед., то есть в десять раз.

Следует иметь в виду, что мультипликатор денежного пред­ложения приводит не только к увеличению, но и уменьшению денежного предложения. Это происходит тогда, если фирма изымает со счета в банке свои деньги, например для выплаты за­работной платы.

Эффект создания коммерческими банками новых денег при предоставлении кредитов активно используется центральными банками при проведении денежно-кредитной политики.