Рейтинговая оценка финансового состояния

Таблица 13

Показатели, рекомендованные для аналитической работы

Показатель	Начало 2008 г.	Конец 2008 г	Измене-ние за период	Норма- тивное значение	Оценка
1	2	3	4	5	6
I класс
Показатели ликвидности
1. Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности	1,556	1,199	-0,357	1 - 2	Соотв.
2. Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности)	0,518	0,519	0,001	>1	Не соотв.
3. Коэффициент ликвидности по мобилизации средств	0,218	0,295	0,077	0,5 - 0,7	Не соотв.
Показатели финансовой устойчивости
1. Соотношение заёмных и собственных средств	0,128	0,154	0,026	<0,7	Соотв.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,023	-0,264	-0,287	>0,1	Не соотв.
3. Коэффициент манёвренности собственных оборотных средств	0,045	0,019	-0,026	0,2 - 0,5	Не соотв.
II класс
Интенсивность использования ресурсов
1. Рентабельность собственного капитала	0,016	0,038	0,024	--	Увелич.
2. Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж)	0,012	0,026	0,014	--	Увелич.
3. Рентабельность совокупных активов	0,014	0,033	0,019	--	Увелич.
4. Рентабельность по фондам	0,016	0,038	0,022	--	Увелич.
5. Рентабельность текущих активов	0,123	0,303	0,181	--	Увелич.
Показатели деловой активности
1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	11,48	10,07	-1,41	--	Уменьш.
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,46	1,28	-0,18	--	Уменьш.

3. Общие выводы и мероприятия по повышению эффективности хозяйственной деятельности.

В результате проведённого финансово-экономического анализа можно сделать следующие основные выводы:

1. Анализ актива баланса. Стоимость имущества организации на конец 2008 г. увеличилась на 6,35 % , или на 583 тыс. руб., по сравнению с началом года, и составила 9759 тыс. руб. Так же наблюдалось уменьшение оборотных активов, запасов и увеличение иммобилизационных активов на 7,55% (612тыс. руб.) .

2. Изменения, произошедшие в источнике имущества предприятия, за анализируемый период, характеризуются уменьшением доли собственного капитала с 88,63% по состоянию на начало года до 86,55 % на конец 2008 г. Абсолютное же значение величины собственного капитала увеличилось на 313 тыс. руб. и на конец 2008 г. составило 8446 тыс. руб. по сравнению с 8133 тыс. руб. на начало 2008 года. Удельный вес заемного капитала организации по сравнению с началом периода увеличился с 11,37 % до 13,45 %. В абсолютном выражении сумма заемного капитала на конец 2008г. составила 1313 тыс. руб. Опережение темпа роста заёмного капитала над темпом роста собственного капитала (125,89% и 103,85% соответственно) свидетельствует о финансовой неустойчивости и финансовой зависимости организации, однако сложившееся на конец 2008г. соотношение заемного и собственного капитала (13,45% и 86,55% соответственно) говорит о стабильности финансового положения предприятия.

3. Анализ на предмет рациональной структуры баланса позволяет сделать следующие выводы, во-первых, и на начало, и на конец отчётного периода имело место превышение собственных средств над заёмными, что несомненно положительно, а, во-вторых, основной капитал сформирован как за счёт собственных источников, та и за счёт долгосрочных обязательств, что также является положительным фактором. Таким образом, на конец отчётного периода структуру баланса можно охарактеризовать как рациональную.

4. Анализ динамики состава и структуры внеоборотных активов позволяет судить о том, что величина основных средств в отчетном году увеличилась на 656 тыс. руб. и их доля является преобладающей в общей структуре внеоборотных активов ( 98,57% на начало года и 99,17% на конец года). При этом увеличилась величина нематериальных активов на 5 тыс. руб. Так же мы можем наблюдать, что по сравнению с базисным годом доля незавершенного строительства уменьшилась с 99 до 50. Это показывает, что предприятие наращивает свои основные фонды (положительный фактор).

Анализ динамики состава и структуры текущих активов позволяет сделать вывод о снижении оборотных активов с 1068 тыс. руб. на начало отчетного период до 1039 тыс. руб. на конец периода, т.е. имеет место темп прироста, равный -2,72%, что не является положительным фактором. На 34 тыс. руб. снизилась величина незавершенного производства. Как положительные факторы следует отметить рост денежных средств с 115 тыс. руб. на начало года до 191 тыс. руб. на конец периода, темп прироста которых составляет 66,09%.

5. В результате анализа динамики показателей, характеризующих ликвидность предприятия можно выявить следующее - значение коэффициента текущей ликвидности снизилось с 1,556 на начало периода до 1,199 на конец периода и находится вне интервала рекомендуемых значений (≥2). Коэффициент абсолютной ликвидности так же вырос с начала года (0,218) и равен на конец года 0,295,он не попадает в интервал рекомендуемых значений (менее 0,2), что показывает достаточно низкое отношение текущих активов в наиболее ликвидной (денежной) форме к величине краткосрочных пассивов. Имеет место весьма незначительный рост коэффициента быстрой ликвидности с 0,518 до 0,519, который также попадает в интервал рекомендуемых значений (от 0,5 до 1), что говорит о высокой степени способности предприятия обеспечить краткосрочные пассивы за счет соответствующих источников и необходимости постоянной работы с дебиторами для взыскания с них соответствующих обязательств в целях пополнения объемов необходимых денежных средств.

6. Анализ деловой активности показал, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 1,46. Это говорит о повышении скорости оборотов материальных и денежных ресурсов предприятия. Так же незначительно увеличился коэффициент общей оборачиваемости активов (на 0,16). Рост всех коэффициентов оборачиваемости говорит о росте количества оборотов. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует с финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует собственник (акционер, инвестор), с коммерческой - отражает или излишки продаж, или их недостаток. Он на конец отчетного периода возрос на 0,19, что говорит о увеличении части собственных оборотных средств. Так же уменьшилась продолжительность производственного цикла и средний срок оборота кредиторской задолженности. Положительной характеристикой деловой активности предприятия стало увеличение фондоотдачи со значения 1,25 до 1,44, т.е. предприятие получает прирост 0,19 руб. с каждого затраченного рубля, это позволяет сделать вывод о росте отдачи внеоборотных активов.

Мероприятия по улучшению финансового состояния

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и ста­бильность зависят от результатов его производственной, ком­мерческой и финансовой деятельности. Если производствен­ный и финансовый планы успешно выполняются, то это поло­жительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестои­мости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его плате­жеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состо­яние не является счастливой случайностью, а итогом грамотно­го, умелого управления всем комплексом факторов, определяю­щих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказыва­ет положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресур­сами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обес­печение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение ра­циональных пропорций собственного и заемного капитала и на­иболее эффективное его использование.