Основные определения

Первичные финансовые инструменты — это кредиты, займы, ценные бумаги (акции, облигации, чеки, вексе­ля и др.), валюта, драгоценные металлы и др.

Производные финансовые инструменты (деривативы) - финансовые инструменты, порождающие права и обязанности, исполнение которых ведет к передаче от одной стороны финансового инструмента к другой одного или более финансовых рисков, присущих базисному финансовому инструменту.

Базовый актив - биржевой товар (ценные бумаги, акции, товары, фондовые индексы или фьючерсы), который поставляется или стоимость которого является базой для расчета при исполнении срочного контракта.

Первичная ценная бумага - инструмент фондового рынка: акции или облигации, выплаты по которым зависят только от финансового состояния эмитента.

Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Суррогат ценной бумаги – это финансовый инструмент, похожий на ценную бумагу и выполняющий функции ценной бумаги, но не признанный государством и деловой традицией в качестве таковой.

Ценная бумага на предъявителя (предъявительская ценная бумага) – это ценная бумага, права по которой принадлежат лицу, предъявившему эту ценную бумагу.

Именная ценная бумага – это ценная бумага, права по которой принадлежат названному в этой бумаге лицу.

Ордерные ценные бумаги – это ценные бумаги, права по которым принадлежат названному в бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или своим распоряжением (приказом, ордером), назначить другое управомоченное лицо.

Опционный контракт - контракт, который, в обмен на премию, предоставляет покупателю право (без обязательства) на покупку или продажу финансового актива по цене исполнения у продавца опциона в течение определенного периода времени или на определенную дату (дату истечения срока опциона).

Фьючерсный контракт - контракт на покупку или продажу товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату.

Своп - соглашение об обмене активов и пассивов на аналогичные активы или пассивы с целью продления или сокращения сроков погашения или с целью повышения или снижения процентной ставки с тем, чтобы максимально увеличить доходы или минимизировать издержки финансирования.

Вопросы для повторения

1. Для чего используются финансовые инструменты?

2. Дайте определение первичных и производных финансовых инструментов.

3. Что такое базовый актив?

4. Охарактеризуйте кредитный и валютный рынок.

5. Дайте определение ценной бумаги.

6. Какие бумаги, по российскому законодательству, относятся к ценным?

7. Чем отличаются документарные и бездокументарные ценные бумаги?

8. Дайте характеристику ценной бумаги на предъявителя.

9. Какая ценная бумага называется именной?

10. Какие ценные бумаги относятся к эмиссионным?

11. Как классифицируются ценные бумаги в зависимости от процедуры их выпуска в обращение?

12. Что относится к производным финансовым инструментам?

13. Дайте определение опциона и опционного контракта.

14. Какие возможности предоставляет своп участникам сделки?