25. Сущность финансового анализа. Его цели и задачи. Роль финансового анализа в управлении финансами.

Будущее фирмы, ее успех зависят, в первую очередь, от эффективности управления финансовыми потоками. Становление рыночных отношений предоставило предприятиям экономическую самостоятельность, что предполагает необходимость в изучении финансовой отчетности (как своей, так и своих деловых партнеров, и возможных контрагентов) для оценки доходности и платежеспособности.

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового

положения – это часть финансового анализа, который, в свою очередь, является составной частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности. Пользователями анализа финансового состояния могут быть:

• непосредственно работники управления предприятия;

• лица, которые могут непосредственно не работать на предприятии, но имеют пря-

мой финансовый интерес: акционеры, инвесторы, покупатели и продавцы продукции,

различные кредиторы;

• лица, имеющие косвенный финансовый интерес: налоговые службы, различные

финансовые институты (биржи, ассоциации и т.д.), органы статистики и др.

Цель финансового анализа – получение информации о реальном состоянии предприятия на дату составления отчетности и его прогноз.

Для достижения указанной цели в процессе финансового анализа необходимо решить следующие задачи.

1. Установление закономерностей, тенденций финансовых явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

2. Научное обоснование текущих и перспективных планов.

3. Контроль за выполнением планов и управленческих решений.

4. Оценка результатов деятельности предприятия и разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Его информационная база включает

любую информацию предприятия, полезную для принятия управленческих решений.

Финансовый анализ, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, но-

сит характер внешнего анализа, т.е. проводимого за пределами предприятия. Аналитики,

проводящие внешний анализ финансового состояния предприятия, не имеют доступа к

внутренней информации фирмы и поэтому данный анализ менее детализирован и более

формализован. Основное содержание внешнего финансового анализа составляет:

• анализ абсолютных показателей прибыли;

• анализ относительных показателей рентабельности;

• анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса,

платежеспособности предприятия;

• анализ эффективности использования заемного капитала;

• рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.

Информационной базой внешнего финансового анализа служат:

а) бухгалтерский баланс – форма №1;

б) отчет о финансовых результатах – форма №2;

в) отчет о движении капитала – форма №3;

г) отчет о движении денежных средств – форма №4;

д) приложение к бухгалтерскому балансу – форма №5.

Довольно часто при определении стоимости чистого имущества встает вопрос о

включении в состав активов, принимаемых к расчету, нематериальных активов. Известна

практика финансового анализа зарубежных стран, предполагающая исключение данной

статьи из расчета величины имущества. Учитывая, что нематериальные активы относятся к

числу тех статей баланса, искажение реальной величины которых является наиболее распро-

страненным, данный подход можно взять на вооружение и в отечественной практике.

ЧА=∑ ИА-∑ ИП

Годовая финансовая отчетность является открытой к публикации.

Аналитическая работа может проводиться в два этапа:

1. предварительная оценка, или экспресс-анализ финансового состояния;

2. детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является простая оценка финансового положения и динамики развития предприятия. Осуществляется это путем «чтения» отчетности, на основе чего делаются выводы об основных источниках привлечения средств предприятием,

направлениях их вложения, об основных источниках полученной прибыли и т.д.

Положительными для предприятия являются следующие условия:

1. Собственный капитал растет.

2. Дебиторская задолженность находится в соответствии с кредиторской как по абсолютной величине, так и по темпам роста.

3. Внеоборотные активы не превышают собственный капитал.

4. Величина запасов и затрат обеспечена собственными оборотными средствами,

долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами.

Более подробная характеристика имущественного и финансового положения

предприятия возможна на базе детализированного анализа, который конкретизирует,

дополняет и расширяет экспресс-анализ.