2.3 Анализ финансового состояния оао «Хабаровская автобаза №1»

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Таблица 2.10 – Анализ активов, дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Хабаровская автобаза №1» за 2009-2010 гг.

Показатель	2009	2010	Отклонение, +/-
Доходы от общей деятельности, тыс. руб.	49811,6	30536	-19275,6
Доходы от автоперевозок, тыс. руб.	29907,8	9451,9	-20455,9
Чистая прибыль Общества, тыс. руб.	3214	2754	-460
Стоимость чистых активов, тыс. руб.	21982	22817	835

Продолжение таблицы 2.10

Показатель	2009	2010	Отклонение, +/-
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	8692	6502	-2190
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	10001	7704	-2297
Оборачиваемость чистых активов	2,27	1,34	-0,93
Период оборачиваемости чистых активов, дней	158,59	268,66	110,07
Оборачиваемость кредиторской задолженности	4,98	3,96	-1,02
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней	72,29	90,91	18,62
Оборачиваемость дебиторской задолженности	5,73	4,7	-1,03
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	62,83	76,59	13,76

Таким образом, видно, что период оборачиваемости чистых активов увеличился на 110,07 дней. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Неменьшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Период оборачиваемости кредиторской задолженности вырос на 18,62 дня. То есть, компания начала более медленно рассчитывается со своими поставщиками. Дебиторская задолженность также выросла, но на 13,76 дней. Сложилась неблагоприятная для предприятия ситуация, поскольку коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

Таблица 2.11 – Анализ показателей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности ОАО «Хабаровская автобаза №1» за 2008-2010 год.

Показатель	2009	2010	2011
Величина собственных оборотных средств	395 000	445 000	378 500
Маневренность собственных оборотных средств	6,841	7,123	4,982
Коэффициент текущей ликвидности	1,070	1,082	1,064
Коэффициент быстрой ликвидности	1,017	1,022	1,013
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,324	0,411	0,295
Доля оборотных средств в активах	0,327	0,415	0,301
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме (коэффициент обеспечености текущых активов)	0,044	0,052	0,041
Коэффициент автономии	0,687	0,754	0,651
Коэф финансовой зависимости	1,455	1,458	1,451
Коэфф маневренности собственного капитала	0,021	0,024	0,019
Коэфф концентрации заемного капитала	0,313	0,343	0,302
Коэфф соотношения заемных и собственных средств (финансового левериджа)	0,455	0,412	0,468

Продолжение таблицы 2.11

Показатель	2009	2010	2011
Производительность труда, тыс. руб.	398,84	457,78	347,08
Рентабельность продукции	0,167	0,171	0,163
Рентабельность основной деятельности	0,143	0,149	0,14
Рентабельность совокупного капитала	0,097	0,099	0,096
Рентабельность собственного капитала	0,103	0,112	1,095
Период окупаемости собственного капитала	9,672	7,564	11,357

За анализируемый период отмечалось снижение коэффициентов лик­видности.

Исходя из результатов, полученных в таблице 2.11, можно сказать, что на конец 2010 г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,064. При этом следует отметить, что коэффициент снизился сравнительно с 2009 г. на 0,018. Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 1,013 на конец 2010 г. Это означает, что у ОАО «Хабаровская автобаза №1» достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Из таблицы 2.11 видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим произошли следующие изменения: 

• рентабельность продукции снизилась на 0,8 %; 

• рентабельность основной деятельности – на 0,9 %; 

• рентабельность совокупного и собственного капитала тоже незначительно снизилась в 2010 году;

• период окупаемости собственного капитала увеличился почти на 3,8, что еще раз доказывает, что прибыль снизилась.