51.Основні валютні операції.

Під валютними операціями звичайно розуміють будь-які платежі, пов'язані з переміщенням валютних цінностей між суб'єктами валютного ринку.

Ці операції класифікуються за кількома критеріями.

1. За терміном здійснення платежу з купівлі-продажу валюти:

- касові, або операції з негайною поставкою;

- строкові.

2. За механізмом здійснення операцій:

- операції спот– касові операції, які передбачають поставку валюти в той же день, на наступний робочий день, а найчастіше на другий робочий день.;

- форвардні операції- це різновид строкових операцій, що полягає в купівлі-продажу валюти між двома суб'єктами з наступною передачею валюти в обумовлений строк і за курсом, визначеним у момент укладання контракту.;

- ф'ючерсні операції - це теж різновид строкових операцій, в яких два контрагенти зобов'язуються купити або продати певну суму валюти в певний час за курсом, установленим у момент укладання угоди (купівлі-продажу ф'ючерсного контракту).

- опціонні операції- це різновид строкових операцій, за яких між учасниками укладається особлива угода, що надає одному з них право (але не обов'язок) купити чи продати другому певну суму валюти в установлений строк (чи протягом певного строку) і за узгодженим сторонами курсом..

3. За цільовим призначенням:

- операції з метою одержання валюти для здійснення платежів за міжнародними розрахунками;

- операції з метою страхування від валютних ризиків (операції хеджування);

- операції з метою одержання прибутку або спекулятивні операції.

4. За формою здійснення:

- безготівкові;

- готівкові.

5. За масштабами операцій:

- оптові (здійснюються між банками);

- роздрібні (здійснюються між банками та їх клієнтами).

валютний своп - це комбінація двох конверсійних операцій з валютами на умовах спот і форвард, які здійснюються одночасно і розраховані на одну і ту ж валюту.

валютний арбітраж - це комбінація з кількох операцій з купівлі та продажу двох чи кількох валют за різними курсами з метою одержання додаткового доходу.

чинники, що визначають кон'юнктуру валютного ринку:

1. курсоутворюючі чинники:

2. регулюючі чинники;

3. чинники кризового характеру.

52. Структура валютного ринку залежно від терміну укладених угод (спот – ринок, своп ринок).

Спотовий ринок – це ринок, на якому здійснюються операції поточного, негайного обміну валютами між двома країнами. Дві сторони домовляються про обмін банківськими депозитами і негайно здійснюють угоду. За допомогою електронних засобів конвертування валют відбувається в день укладення угоди.

Курси негайного обміну валют називаються поточними (спот) курсами. А самі операції утворюють ринок готівкової валюти.

При обміні іноземних валют використовуються дві ціни (курси) валют: курс покупця і курс продавця. При купівлі валюти у банку або у дилера потрібно заплатити за валюту вищу ціну, ніж та, за яку можна продати ту ж саму кількість валюти тому ж самому банку чи дилеру.

Банківські і дилерські курси покупця – це ті ціни, які банк, дилер готові заплатити за іноземну валюту. Курси продавця – це ціни, за якими банк, дилер готові продати іноземну валюту. Ці два курси котируються парами.

Різниця між котировками продавця і покупця, обчислена по відношенню до ціни продавця, тобто у відсотках, називається спред:

Ціна продавця – ціна покупця

ціна продавця = спред

Спред визначає дохід банку (дилера) і операційні витрати клієнта при конвертації валюти.

Територіальний арбітраж, який залучає три і більше валюти, забезпечує рівновагу валютних курсів в усіх ринкових центрах.

Валютні операції з негайною поставкою найбільш розповсюджені і становлять до 90% обсягу валютних угод, а курс “спот” є базовим для інших валютних курсів.

За допомогою операції “спот” банки забезпечують необхідною іноземною валютою своїх клієнтів, переливання капіталів, а також здійснюють арбітражні і спекулятивні операції.

Угода “своп” поєднює готівкову і термінову операції. Операція “своп” здійснюється у формі купівлі – продажу, тобто у формі єдиної угоди: негайної поставки валюти за курсом “спот” і одночасно форвардної угоди з тією ж валютою, за курсом з урахуванням премії або дисконту залежно від руху валютного курсу. Операція “своп” використовується для: здійснення комерційних угод; придбання банком необхідної валюти без валютного ризику; взаємного банківського кредитування в двох валютах.