- •Министерство образования и науки российской
- •Введение
- •1. Теоретическая часть
- •1.1. Понятие и принцип функционирования энергосервисных контрактов
- •1.2. Типы энергосервисных контрактов
- •1.3. Участники отношений, возникающих при заключении энергосервисных контрактов
- •1.4. Преимущества энергосервисных контрактов
- •1.5. Финансовые механизмы энергосервисного контракта
- •1.6. Схемы реализации контракта
- •1.7. Риски энергосервисных контрактов
- •2. Расчетная часть
- •2.1. Формулировка задачи расчетной части
- •2.2. Первоначальные данные
- •2.3. Анализ ликвидности предприятия
- •2.4. Расчет коэффициентов ликвидности
- •2.5. Оценка вероятности банкротства предприятия
- •2.6. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
- •2.7. Расчет коэффициентов рентабельности
- •2.8. Расчет коэффициентов деловой активности
- •2.9. Итоговый вывод
- •Списoк использованных источников
2. Расчетная часть
2.1. Формулировка задачи расчетной части
В рамках расчетной части необходимо провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «РусГидро». Данные финансовой отчетности взяты с официального сайта предприятия.
2.2. Первоначальные данные
ПАО «РусГидро» было создано 26 декабря 2004 года. Группа РусГидро – один из крупнейших российских энергетических холдингов. Компания является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников и объединяет тепловые электростанции на Дальнем Востоке.
Полное наименование организации: Публичное акционерное общество «Федеральная гидрогенерирующая компания – РусГидро»
В России «РусГидро» принадлежит 62 гидроэлектростанциии тригидроаккумулирующие электростанции(ГАЭС), три геотермальные станции на Камчатке, Калмыцкая ВЭС, единственная в Россииприливная электростанция.
2.3. Анализ ликвидности предприятия
Анализ ликвидности предприятия представляет собой анализ ликвидности его баланса.
Ликвидностью баланса называют возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее –это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Введем обозначения:
А1 – наиболее ликвидные активы;
А2 – быстро реализуемые активы;
А3 – медленно реализуемые активы;
А4 – трудно реализуемые активы;
П1 – наиболее срочные пассивы;
П2 – краткосрочные пассивы;
П3 – долгосрочные пассивы;
П4 – постоянные пассивы.
Условия абсолютной ликвидности:
А1 > П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4 ≤ П4.
Проверим исполнение вышеуказанных условий в 2016 г.:
Таблица 1
А1 |
46259 |
> |
П1 |
9681 |
А2 |
149614 |
> |
П2 |
17313 |
А3 |
4314 |
< |
П3 |
112270 |
А4 |
708486 |
< |
П4 |
769409 |
Аналогично проверим в 2015 г.:
Таблица 2
А1 |
34018 |
> |
П1 |
9822 |
А2 |
129291 |
> |
П2 |
20603 |
А3 |
4166 |
< |
П3 |
119667 |
А4 |
725156 |
< |
П4 |
742539 |
А также в 2014 г.:
Таблица 3
А1 |
52478 |
> |
П1 |
8575 |
А2 |
144565 |
> |
П2 |
24201 |
А3 |
3556 |
< |
П3 |
104269 |
А4 |
654981 |
< |
П4 |
718535 |
Поскольку в течение всех трех лет выполняются 3 условия из 4, то предприятие можно считать ликвидным.
2.4. Расчет коэффициентов ликвидности
Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.
Описание необходимых для расчета коэффициентов ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности – позволяет установить текущее финансовое состояние организации и показывает достаточность у предприятия оборотного капитала.
Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какую часть текущей задолженности предприятие может погасить на дату составления баланса или в самое ближайшее время.
Коэффициент срочной ликвидности – дает возможность определить, какая часть текущей (краткосрочной) задолженности предприятия может быть погашена им за счет собственных средств в течение непродолжительного времени.
Формулы для расчета:
;
;
.
Расчет указанных коэффициентов приведен в таблице 4.
Таблица 4
Коэффициенты финансовой устойчивости | ||||
Наименование |
2016 г. |
2015 г. |
2014 г. |
Рекомендуемое |
Коэффициент текущей ликвидности |
8,155 |
5,615 |
6,394 |
от 1 до 2 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
1,668 |
0,608 |
0,288 |
≥ 0,2-0,5 |
Коэффициент срочной ликвидности |
1,728 |
0,631 |
0,296 |
≥ 1 |
Значения коэффициентов превысили норму, следовательно, предприятие может покрыть большую часть задолженности за счет денежных средств, имеющихся у него на счетах.