- •Аналіз типових схем
- •• Вороже поглинання- поглинання, при якому реорганізація бізнесу здійснюється з порушенням норм чинного
- •Тендерна пропозиція
- •Умови при яких здійснюється тендерна пропозиція:
- •Скупка акцій на фондовому ринку
- •Боротьба за довіреності
- •Боротьба за довіреності
- •Додаткові інструменти
- •«Грінмейл»
- •Особливостями грінмейл є:
- •В розвинутих країнах існує чітко структурований ринок з налагодженими механізмами фінансування подібних угод.
- •В Україні 99%
- •Стан ринку M&A в Україні
- •Ключові проблеми ринку M&A в Україні
- •Особливості ворожих поглинань в Україні
- •ТОП-5 рейдерських атак у 2015
- •ТОП-5 рейдерських атак у 2015
- •ТОП-5 рейдерських атак у 2015 році
- •Житомирські ласощі
- •Тростянецький елеватор ДП "Сантрейд" (Bunge)
- •Приклади рейдерства в Україні
- •• 1. Паливно-енергетична галузь. Відбувається захоплення вугільних шахт в
- •Про зміни оточення підприємства, пов'язаних зі
- •До сильних сигналів відносяться:
- •Усі заходи, що здійснюються АТ, яке піддається спробі ворожого поглинання, для протидії агресору
- •До 1-ої групи можна віднести наступні основні прийоми:
- •Зміни в статуті
- •Зміни в статуті
- •«Отруєні пігулки»
- •“Золоті парашути”
- •До 2-ої групи заходів відносяться наступні ключові прийоми:
- •Захист Пек-Мена
- •Судові тяжби
- •Злиття з «білим лицарем»
- •Висновок
- •Дякуємо за увагу!
Особливостями грінмейл є:
В розвинутих країнах існує чітко структурований ринок з налагодженими механізмами фінансування подібних угод.
Одними з головних дійових елементів таких угод є інвестиційні банки. Як правило, саме вони планують схему угоди і організують її фінансування.
Фінансування поглинання може відбуватись через:
•Виплату грошових коштів (власні, позикові)
•За рахунок акцій.
В Україні 99%
злиття і поглинання є в більшості випадків недружнім, оскільки у вітчизняному законодавстві технологія цивілізованого злиття-поглинання не прописана, тобто фактично відбувається захоплення компаній. Недружні поглинання здійснюються щодня, проте не враховуються статистикою.
Стан ринку M&A в Україні
Світовий ринок M&A бурхливо розвивається, однак в Україні, внаслідок очевидних причин, спостерігається зовсім протилежна ситуація.
Якщо до осені 2014 року ринок M&A з українськими активами скорочувався через ринкові фактори, то у вересні до них приєдналися ще адміністративні
обмеження.
Реалії ринку M&A в Україні 2015 року, на жаль, не дають можливості зробити висновок про його пожвавлення та можливий поступовий вихід із кризової ситуації. Загалом було здійснено лише 34 угоди злиття та поглинання.
Ключові проблеми ринку M&A в Україні
Особливості ворожих поглинань в Україні
• Українська практика ворожих поглинань цілком відрізняється від зарубіжного досвіду.
• В Україні, практично, не використовуються такі методи ворожого поглинання як тендерна пропозиція і боротьба за довіреності.