Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Основы финансовых вычислений_Учебное пособие.doc
Скачиваний:
133
Добавлен:
28.03.2016
Размер:
315.9 Кб
Скачать

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Сыктывкарский государственный университет»

Институт экономики и финансов

Кафедра «Финансового менеджмента»

Учебное пособие

основы финансовых вычислений

Направление подготовки

080100.62 «Экономика»

Профиль подготовки

Финансы и кредит

Профиль подготовки

Бухгалтерский учет, анализ и аудит

Квалификация (степень) выпускника

бакалавр

Форма обучения

очная

Сыктывкар 2014

Составитель: ст. преподаватель кафедры МСиИС Е.Н. Старцева

Содержание

Введение 3

1. Простые проценты 4

1.1. Временная ценность денег 4

1.2. Проценты и процентные ставки 5

1.3. Формула наращения по простым процентам 7

1.4. Практика начисления простых процентов 8

1.5. Простые переменные ставки 10

1.6. Дисконтирование и учет по простым ставкам. Наращение по учетной ставке 10

1.7. Сравнение ставки наращения и дисконтирования 13

1.8. Определение срока ссуды и величины процентной ставки 14

2. Сложные проценты 16

2.1. Начисление сложных годовых процентов 16

2.2. Наращение процентов m раз в году. Номинальная и эффективная ставки процентов. 18

2.3. Операции со сложной учетной ставкой 20

2.4. Непрерывные проценты 22

2.5. Расчет срока ссуды и размера процентных ставок 24

3. Производные процентные расчеты. 26

3.1. Эквивалентность процентных ставок. 26

3.2. Начисление процентов в условиях инфляции и налогообложения. 28

3.3. Ломбардный кредит 32

Задачи для контроля знаний, умений и навыков 34

Введение

Финансовая математика в узком понимании (как учебная дисциплина) ограничивается начальными разделами более широкого направления, которое можно назвать количественным анализом финансовых операций.

Финансовая математика охватывает определенный круг методов вычислений, необходимость в которых возникает всякий раз, когда в условиях любой финансовой, банковской или коммерческой операции оговариваются конкретные значения трех видов параметров, а именно:

  • стоимостные характеристики (сумма кредита, займа или инвестиций, цена товара, размеры платежей, долговых обязательств и т.д.);

  • временные данные (даты или сроки выплат, продолжительность льготных периодов или отсрочки платежей и т.п.);

  • и такие специфические параметры, как процентные ставки (они могут быть заданы и в скрытой форме).

Каждый из перечисленных параметров можно представить в различном виде, и все они равноправны в рамках одной операции или сделки, образуя некоторую взаимоувязанную систему, подчиненную соответствующей логике. В связи со множественностью параметров такой системы конкретные конечные результаты (кроме элементарных ситуаций) часто неочевидны. Более того, изменение значения даже одной величины в системе обязательно скажется на результатах соответствующей операции, а пренебрежение любой из перечисленных характеристик может привести к нежелательным финансовым последствиям для одной из участвующих сторон. Отсюда следует, что такие системы могут и должны являться объектом приложения количественного финансового анализа. Проверенные практикой методы этого анализа и составляют предмет финансовой математики.

Рамки финансовой математики достаточно широки – от элементарных начислений процентов до относительно сложных расчетов, например – оценки влияния различных факторов на эффективность выпуска облигаций. К основным задачам финансовой математики относятся:

  • измерение конечных финансовых результатов операции (сделки, контракта) для каждой из участвующих сторон;

  • разработка планов выполнения финансовых операций, в том числе планов погашения задолженности;

  • измерение зависимости конечных результатов операции от ее основных параметров;

  • определение допустимых критических значений этих параметров и расчет параметров эквивалентного (безубыточного) изменения первоначальных условий операции и т.д.