Тема 6. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений (инвестиционный анализ)

При рассмотрении данной темы студентам необходимо изучить следующие вопросы.

Управление основным и оборотным капиталом. Концепция временной ценности денег. Простые и сложные проценты; номинальная и эффективная процентные ставки. Операции дисконтирования и наращивания капитала. Формулы расчета текущей и будущей стоимости денежных средств. Понятие "цены капитала" и "проектной дисконтной ставки". Анализ и оценка денежных потоков инвестиционного проекта. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений. Расчет и оценка экономической эффективности использования основных средств.

Библиографический список к теме 6

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: сб. задач / М.В. Крылова; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2009. – 46с.

2. Дягель, О.Ю. Теория экономического анализа: учеб. пособие / О.Ю.Дягель; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2005. – 187с.

3. Соловьева, Н.А. Анализ финансовых результатов деятельности торговых организаций / Н.А.Соловьева, О.Ю.Дягель; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2007. – 236с.

4. Соловьева, Н.А., Коркина Н.И. Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности коммерческой организации и ее финансового состояния: учеб. пособие по курсу» Комплексный анализ хозяйственно-финансовой деятельности». Изд.2-е. перераб. и доп.- Красноярск, 2007.- 125с..

5. Соловьева, Н.А. Анализ основных средств и эффективности их использования: учеб. пособие / Н.А. Соловьева, Е.А. Медведева; Краснояр.гос.торг.-экон.ин-т. – Красноярск, 2006. – 54 с.

6. Соловьева, Н.А. Анализ финансового состояния коммерческой организации: учеб. пособие / Н.А. Соловьева, Т.А. Цыркунова; Краснояр.гос.торг.-экон.ин-т. – Красноярск, 2004. – 104 с.

7. Соловьева, Н.А. Анализ результатов хозяйственной деятельности торговых организаций: учеб. пособие /Н.А.Соловьева, Т.А.Цыркунова; Краснояр. Гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2004. – 96с.

Тесты для контроля усвоения материала по теме 6

1. Больший рост банковского вклада за один и тот же период произойдет при применении:

а) простых процентов; б) сложных процентов.

2. Инвестиционный проект может быть реализован, если:

а) чистая настоящая стоимость (NPV) меньше 0;

б) индекс рентабельности инвестиций (PI) больше 1;

в) внутренняя норма рентабельности инвестиций (IRR) меньше цены авансированного капитала (CC).

3. Чистый приведенный доход инвестиционного проекта равен нулю при выполнении следующего условия

а) внутренняя норма рентабельности инвестиций равна коэффициенту дисконтирования;

б) внутренняя норма рентабельности инвестиций больше коэффициента дисконтирования;

в) внутренняя норма рентабельности инвестиций меньше коэффициента дисконтирования.

4. Путем наращения определяется:

а) будущая стоимость капитала (вложений);

б) настоящая стоимость капитала (вложений).

5. Для организации более выгоден депозитный вклад с начислением:

а) простых процентов;

б) сложных процентов

6. За какой срок вклад в 100 тыс. руб. увеличится в два раза при ежегодном начислении простых процентов по ставке 10 %?

а) 3 года; б) 5 лет; в) 10 лет.

7. 250 тыс. руб. инвестированы на 4 года под 6 % годовых. Определить сумму сложных процентов, начисленных к концу срока:

а) 65,62 тыс. руб.; б) 87,23 тыс. руб.; в) 98,50 тыс. руб.

8. Используя формулу простых процентов, определить сумму средств к погашению краткосрочного кредита в размере 100 млн руб. через 30 дней. Годовая ставка – 20 %:

а) 120,0 млн руб.; б) 20,0 млн руб.;

в) 1,7 млн руб.; г) 101,7 млн руб.

9. Используя формулу сложных процентов определить сумму депозитного вклада в размере 100 млн руб. через 2 года при ежегодном начислении 100 % годовых:

а) 400 млн руб.; б) 398 млн руб.; в) 300 млн руб.

10.Определите требуемый объем инвестиционного капитала, чтобы через 2 года его величина составила 75 млн руб. при годовой ставке доходности 25 %, начисляемой по схеме сложных процентов:

а) 50 млн руб.; б) 60 млн руб.; в) 48 млн руб.

11.При годовой ставке дисконта 20 % доходы от инвестиций составили: в первый – 200 млн руб., во второй — 350 млн руб., в третий — 480 млн руб. Какова величина приведенного дохода от инвестиций, полученного за три года:

а) 688 млн руб.; б) 858 млн руб.; в) 596 млн руб.

12.Определить размер вексельного кредита при учете векселя в сумме 100 млн. руб. за 100 дней до наступления срока погашения. Годовая ставка дисконта 60 %:

а) 76,00 млн руб.; б) 106,25 млн руб.; в) 83,33 млн руб.;

13.Инвестиционный проект может быть реализован, если:

а) расчетная рентабельность проекта равна среднему уровню процента по банковскому кредиту;

б) расчетная рентабельность проекта выше среднего уровня процента по банковскому кредиту;

в) расчетная рентабельность проекта ниже среднего уровня процента по банковскому кредиту

14. Проект безусловно рекомендуется к принятию, если значение индекса рентабельности (РI):

а) больше 1; б) меньше 1.

15.Сравнение номинальной и эффективной процентных ставок показывает, что

а) эффективная больше номинальной;

б) эффективная меньше номинальной;

в) эффективная равна номинальной

16.Чистый приведенный доход (NPV) инвестиционного проекта равен нулю при выполнении следующего условия:

а) внутренняя норма рентабельности = коэффициент дисконтирования;

б) внутренняя норма рентабельности < коэффициент дисконтирования;

в) внутренняя норма рентабельности больше коэффициент дисконтирования

17.Одним из оснований инвестиционной привлекательности проекта является соблюдение условия

а) внутренняя норма рентабельности выше цены инвестиционного капитала;

б) внутренняя норма рентабельности ниже цены инвестиционного капитала;

18.Проект не является инвестиционно привлекательным, если:

а) внутренняя норма окупаемости превышает уровень инфляции;

б) величина чистой дисконтированной стоимости положительная;

в) средняя стоимость инвестиционного капитала превышает коэффициент эффективности инвестиций;

г) срок окупаемости проекта соответствует сроку жизненного цикла продукции, создаваемого в рамках этого проекта.

19. Какой показатель относится к группе дисконтных показателей эффективности инвестиций:

а) рентабельность продаж;

б) внутренняя норма рентабельности;

в) коэффициент дивидендных выплат.

20. Инвестиционный проект не является привлекательным, если:

а) индекс рентабельности инвестиций больше единицы;

б) индекс рентабельности инвестиций меньше единицы;

в) индекс рентабельности инвестиций равен внутренней норме рентабельности.

21. Какой показатель относится к группе показателей эффективности инвестиций, не учитывающих фактор времени

а) срок окупаемости капитальных вложений;

б) внутренняя норма рентабельности;

в) индекс рентабельности инвестиций.

22.Бета-коэффициент отражает:

а) степень изменения дивидендной доходности акции от изменения доходности рынка в целом;

б) степень изменения доходности отдельного фондового инструмента от изменения доходности рынка в целом;

в) степень изменения доходности финансовых вложений организации от изменения доходности рынка в целом.