11. Денежно-кредитная система и монетарная политика. Возникновение, сущность и функции денег
Деньги – это историческая категория, присущая товарному производству. Исторический процесс возникновения денег был исследован К. Марксом в XIXвеке. Он показал, что по мере развития общественного разделения труда обмен продуктами труда становится регулярными. Развитие межрегиональных обменов и формирование национальных рынков позволило выделиться из товаров – эквивалентов, одному, так называемому, всеобщему эквиваленту, который и стал деньгами.
С развитием товарного производства золото и серебро стали денежными товарами, благодаря их потребительским свойствам: сохраняемости, делимости, концентрации в небольших объемах значительной стоимости.
Денежная система, в которой всеобщими эквивалентами выступали золото и серебро, называлась биметаллической. Затем в большинстве стран Европы и Америки была монометаллическая (золотоденежная) система. Однако, хождение золота во внутреннем обращении продолжалось сравнительно недолго.
Золото постепенно вытеснялось из внутреннего обращения бумажными и кредитными деньгами, шел процесс демонетизации золота, который во второй половине XXвека распространился и на международное обращение. Внешней причиной демонетизации золота являлось то, что обращение золотых денег связано с большими расходами по его организации, так как с ростом товарооборота увеличивался объем денежной массы, что ограничивалось возможностями добычи золота. Однако, глубинные причины демонетизации золота заключаются в товарной природе денег. Как потребительная стоимость золото используется в промышленности, ювелирном деле и др.
Товар-эквивалент тем лучше выполняет роль денег, чем незначительнее роль его потребительской стоимости. Поэтому полноценные золотые деньги стали заменяться бумажными. Эволюцию денег можно представить схемой (рис. 11.1).
Классическими функциями денег являются: мера стоимости, средство обращения, средство образования сокровищ, средство платежа, мировые деньги.
В качестве меры стоимости деньги соизмеряют стоимости всех товаров. Стоимость товара, выраженная в деньгах, есть его цена.
Как средство обращения деньги постоянно переходят из рук в руки, являясь мимолетным посредником при обмене товаров, что делает возможным замену полноценных денег неполноценными бумажными знаками. Впервые бумажные деньги появились в Китае в XIIвеке, с 1690 года они выпускались в Северной Америке, вXVIIIвеке их начали использовать в Великобритании и Франции. В России деньги (ассигнации) были выпущены при ЕкатеринеIIв 1769 году. Курс бумажных денег принудительно устанавливается государством.
Оплата товаров наличными деньгами в момент покупки не всегда возможна. Так, например, производители сельскохозяйственной продукции располагают деньгами после сбора и продажи урожая. Однако техника, семена, удобрения необходимы им до начала сева (работ), а предметы потребления постоянно. В подобных ситуациях покупатель приобретает товар с отсрочкой платежа, выдавая продавцу долговое обязательство, в котором фиксируется сумма долга и срок погашения. При этом деньги выступают в функции средства платежа. В этом случае потребительная стоимость поступает к покупателю раньше, чем стоимость к продавцу.
В современных условиях произошло сращивание функций денег как средства платежа и средства обращения в функцию денег как средство обмена. Из функции денег как средства платежа выросли кредитные деньги: вексель, банкнота, чек.
Рис.11.1. Эволюция денег
Вексель – долговое обязательство должника уплатить кредитору определенную сумму денег в указанный срок. Векселя имеют ограниченный срок и сферу действия. Они могут обращаться и покупаться банками.
Банкноты – это бессрочные обязательства Центрального Банка, они свободно обращаются и обеспечиваются активами банка.
Чек – это письменный приказ владельца вклада своему банку о выдаче с его счета указанной суммы предъявителю чека. Срок действия чека ограничен несколькими днями.
Кредитные деньги связаны с производством и обслуживанием капитала. Эволюция кредитных денег привела к появлению электронных денег в форме кредитных карточек, электронных чековых книжек и др. Функция денег как средства накопления развилась из средства образования сокровищ.
Развитие товарного производства привело к необходимости накопления денег с целью вложения их в дело. Вместе с тем появление на товарных рынках дорогих товаров длительного пользования, недвижимости, стремление получить хорошее образование, сохранить здоровье требует накопления денег не только предпринимателями, но и другими слоями общества. Накопление денег происходит на банковских счетах, что позволяет сохранить средства и получать доходы в виде процентов по вкладам. Функцию мировых денег в настоящее время выполняет не золото, а свободно конвертируемые резервные валюты.
В экономической науке ликвидность характеризует способность какого – либо финансового актива обращаться в наличные деньги. Следовательно, абсолютной ликвидностью обладают выпускаемые государством наличные деньги. Чеки, векселя и различные ценные бумаги считаются менее ликвидными, как и другие безналичные деньги, например, записи на счетах в банках.
Денежная масса – совокупность наличных и безналичных покупательских и платежных средств. В ней выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства реально обслуживающие хозяйственный оборот и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.
Большая часть сделок осуществляется в рыночной экономике с помощью банковских счетов, чеков, кредитных карточек, электронных переводов и др.
В структуре денежной массы есть компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. По степени ликвидности денежная масса включает различные денежные агрегаты. Для России это:
M0 = наличные деньги в обращении и у нефинансовых агентов;
M1=M0 + депозиты до востребования + вклады в коммерческих банках; средства на расчетных и текущих счетах;
M2 =M1 + срочные вклады в сберегательном банке;
M3 =M2 + депозитные сертификаты + облигации государственного займа.
Обычно при расчете показателей денежной массы и денежного обращения используются агрегаты M1илиM2.