Валютные форварды и фьючерсы: сравнительная характеристика.

Валютные фьючерсы похожи на форвардные валютные контракты тем, что и в том и другом случае покупается (продается) право на покупку или продажу определенного количество одной валюты взамен другой по установленному обменному курсу в определенный момент в будущем. Оба контракта обязательны к исполнению. Различие между ними состоит в том, что форвардный контракт заключается вне биржи, а фьючерсный контракт приобретается и продается только на вал. бирже с соблюдением определенных правил посредством открытого предложения цены валюты голосом. На практике пользование фьючерсами ограничено для банков и крупных компаний.

Форвардные вал. контракты — простое и удобное средство фиксации обменного курса при покупке или продаже валюты в будущем. Фьючерсы привлекательны тем, что (при выплате первоначальной маржи в качестве комиссионных брокеру и, при необходимости, вариационной маржи за административные расходы) дают возможность получить прибыль.

Фьючерсы имеют некоторые преимущества над форвардными сделками. Одним из таких преимуществ явл. временная гибкость фьючерсного контракта. Фьючерсная позиция может быть закрыта в любой момент, то время как изменение даты зачисления при форвардной сделке может произойти лишь по согласованию с банком и повлечь дополнительные расходы.

Фундаментальный анализ валютного рынка.

Этот анализ оценивает:

Политическое

Экономическое

финансово-кредитное состояние ситуации в экономике стран.

Фундаментальный анализ важнейшая часть работы трейдера.

Одни и те же показатели фундаментального анализа способны в различных условиях, при разном сочетании факторов оказывать различное влияние на стоимость валют. Необходимо понимать какой показатель и какое влияние окажет на стоимость валют.

Важно, так же учитывать динамику изменения других фундаментальных факторов.

Больше всего на курс валют влияют такие фундаментальные факторы как:

уровень учетных ставок

валовой внутренний продукт

торговый и платежный балансы

высказывания ключевых фигур государства

слухи (что говорят на рынке)

уровень занятости

другие показатели состояния экономики стран

Уровень учетных ставок – это процент, под который Центробанк страны ссужает средства комбанкам.

Ее рост ведет к удорожанию кредитных ресурсов, что и приводит к экономическому застою, рост невыгоден промышленности и большей части населения.

Валовой внутренний продукт - это сумма всех товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период, обычно за год.

Отчет о валовом внутреннем продукте издается ежеквартально и является главным индикатором, отражающим состояние экономики страны.

Торговый баланс - это разница между экспортом и импортом. Если стоимость вывезенных товаров больше стоимости ввезенных, то имеем положительное сальдо, или же наоборот.

Положительное сальдо, или уменьшение отрицательного, ведет к росту национальной валюты или же наоборот.

Платежный баланс – это сумма платежей поступивших из-за границы, минус сумма платежей ушедших за границу. Положительное сальдо, или уменьшение отрицательного, ведет к росту национальной валюты и наоборот.

Высказывания ключевых фигур государства

Выступление глав правительств и центральных банков, обычно немедленно оказывает влияние на стоимость валюты. Часто выступление этих лиц может сильно изменить ситуацию на рынке.

Например: выступления главы Федеральной резервной системы США, встречи лидеров стран Большой Семерки и т.д.

Чаще всего дата и время выступления известны заранее, поэтому рынок готовится к этому, появляются прогнозы, слухи…

Слухи

Слухи вызывают цепную реакцию участников рынка, и это приводит к активному движению цен, которое действует до подтверждения или опровержения слуха. После этого чаще происходит движение цен в другую сторону. В этот момент все пытаются "развернуться.

Уровень занятости

Он показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Выходит одновременно с индикатором Количество новых рабочих мест, не учитывая сельское хозяйство.

Рынок активно реагирует на изменение этих показателей. При росте процента безработных, курс падает, и наоборот.

Другие показатели

Индекс потребительских цен – это изменение уровня цен на фиксированную корзину товаров и услуг. Это главный индикатор уровня инфляции.

Рост индекса часто приводит к росту основных процентных ставок, что краткосрочно поддержит валюту. Но, если рост индекса продолжается, то валюта снизится в цене.

Заказы на товары длительного пользования

Товары длительного пользования - это товары, срок службы которых более трех лет.

Рост этого показателя отражает оптимизм потребителей, рынок воспринимает это как показатель роста экономической активности, что ведет к росту курса национальной валюты.

Строительство новых домов

Число новых домов, строительство которых уже началось. Рост этого индикатора ведет к краткосрочному росту национальной валюты.

Заявки на пособие по безработице

Показывает изменение количества заявок на получение пособий по безработице.

Уменьшение количества заявок ведет к росту валюты, и наоборот.