финансовый анализ

С помощью табл.9 оценивается ликвидность предприятия, т.е. покрытие обязательств его активами, выявляются статьи, с помощью которых предприятие поддерживает свою платежеспособность в каждом из рассматриваемых периодов.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов (табл.10). Формулы для расчета относительных показателей оценки ликвидности представлены в подпункте 2.1.6 учебного пособия по дисциплине «Экономический анализ деятельности предприятия» [5].

21

Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.

Следует сравнить полученные коэффициенты с нормативами и сделать выводы по каждому показателю.

Далее необходимо наглядно представить результаты расчетов данных показателей в виде графиков, отражающих их динамику.

3.4.Анализ финансовой устойчивости (определение типа финансовой

ситуации)

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Тип финансовой ситуации определяется на основании трех компонент и характеризует источники средств, за счет которых покрываются запасы и затраты предприятия.

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная, неустойчивое финансовое положение и кризисное.

В таблице 11 представлена методика проведения анализа финансовой устойчивости предприятия, на основании трехкомпонентной модели.

22

Тип финансовой ситуации (трехкомпонентный вектор S) определяется по п.9-11 таблицы 11. Если в данных строках получен излишек, ему присваивается «единица», если недостаток – «ноль». В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются четыре типа финансовой устойчивости.

После заполнения таблица 11 необходимо сделать вывод – охарактеризовать тип финансовой ситуации на каждую рассматриваемую дату.

Далее необходимо провести анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия (табл. 12.). Формулы для расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости приведены в подпункте 2.1.7 учебнометодического пособия по дисциплине «Экономический анализ деятельности предприятия» [5].

23

Таблица 12 Относительные показатели оценки финансовой устойчивости

После заполнения таблицы 12, строится график, отражающий динамику относительных показателей оценки финансовой устойчивости за рассматриваемый период.

3.5.Расчет и оценка динамики основных финансовых коэффициентов

На данном этапе рассчитываются основные группы показателей, такие как:

1.Показатели оценки имущественного положения (табл.13).

2.Показатели оценки деловой активности (табл.14).

3.Показатели оценки рентабельности (табл.15).

24

Делая выводы по показателям оценки деловой активности, следует помнить что:

коэффициент оборачиваемости активов характеризует скорость оборота всего авансируемого капитала;

продолжительность одного оборота активов показывает продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала в днях;

коэффициент оборачиваемости оборотных активов дает представление о скорости оборота мобильных активов;

коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов характеризует скорость оборота немобильных активов;

коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов;

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период;

25

коэффициент оборачиваемости собственного капитала дает представление об активности собственного капитала;

продолжительность одного оборота собственного капитала в случае снижения в динамике отражает благоприятную тенденцию развития предприятия;

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в случае ускорения неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия;

продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в случае увеличения периода свидетельствует о благоприятной тенденции в развитии предприятия.

фондоотдача показывает, сколько рублей выручки приходится на каждый рубль, вложенный в основные средства.

Показатели рентабельности реализации продукции и рентабельности активов

Рентабельность реализованной продукции

Рентабельность производства

Рентабельность совокупных активов

Рентабельность внеоборотных активов

Рентабельность оборотных активов

Рентабельность чистого оборотного капитала

Показатели рентабельности собственного капитала, инвестиций и продаж

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность инвестиций

Рентабельность продаж

Необходимо помнить, что:

рентабельность реализованной продукции показывает, сколько прибыли от реализации приходится на один рубль полных затрат;

рентабельность изделия отражает количество прибыли на один рубль затрат на изделие;

рентабельность производства дает представление о величине прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов;

рентабельность совокупных активов характеризует величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов;

26

рентабельность внеоборотных активов показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов;

рентабельность оборотных активов отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов;

рентабельность чистого оборотного капитала характеризует величину чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала; рентабельность собственного капитала отражает величину чистой при-

были, приходящейся на каждый рубль собственного капитала;

рентабельность инвестиций дает представление о величине чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль инвестиций;

рентабельность продаж характеризует величину прибыли, приходящейся на каждый рубль объема продаж.

Для расчета показателей, представленных в таблицах 13 - 15, используются формулы подпункта 2.1.8 учебного пособия по дисциплине «Экономический анализ деятельности предприятия» [5].Таблицы 13 - 15 дополняются графиками, отражающими динамику соответствующих коэффициентов в рассматриваемом периоде.

3.6.Особенности оценки финансового состояния предприятий, имеющих

признаки несостоятельности (банкротства)

Диагностика банкротства предприятия включает две подсистемы: 1. Экс- пресс-диагностика; 2. Фундаментальная диагностика.

Методика проведения диагностики банкротства представлена в методических указаниях по выполнению курсовой работы «Экономический анализ» [6].

При проведении экспресс-диагностики рассчитываются три критических показателя (табл.16).

27

После таблицы 16 приводятся соответствующие выводы, по полученным результатам. Необходимо сделать вывод о вероятности восстановления платежеспособности предприятия или её утраты.

Для проведения интегральной оценки финансовой устойчивости используют скоринговый анализ (табл.17).

После определения уровня финансовой устойчивости предприятия и по результатам анализа финансового состояния необходимо дать обобщающую оценку финансового положения предприятия на конец рассматриваемого периода.

Завершающим этапом выполнения курсового проекта/работы является формулировка выводов по проведенным расчетам и полученным значениям. Необходимо сделать обобщающий вывод и предложить мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе написания курсового проекта (работы) студенты должны научиться понимать сущность экономических явлений и процессов, их взаимосвязь и взаимозависимость, уметь детализировать, систематизировать и моделировать, определять влияние факторов, оценивать достигнутые результаты, выявлять резервы повышения эффективности функционирования предприятия.

Раскрыть и понять основные причины, оказавшие определяющее влияние на выполнение бизнес – плана, выяснить их действие и взаимодействие, – значит, разобраться в особенностях хозяйственной деятельности анализируемого объекта. Но в процессе анализа не только вскрываются и характеризуются основные факторы, влияющие на хозяйственную деятельность, но и измеряется степень (сила) их действия. Для этого применяются соответствующие способы и приёмы экономических и математических расчётов.

Сущность диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерении основных характеристик, отражающих состояние машин, приборов, технических систем, экономики и финансов хозяйствующего субъекта, для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушений нормального режима работы.

Результативность анализа хозяйственной деятельности во многом зависит от правильной его организации, которая должна соответствовать ряду требований. Она должна носить научный характер, строиться на плановой основе, основываться на новейших методиках, обеспечивать действенность и эффективность аналитического процесса.

29

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.Федеральный государственный образовательный стандарт высшего профессионального образования специальность 080105 – «Финансы и кредит» (Утверждён Министерством Образования РФ №180эк/сп от 17.03.2000 г).

2.Федеральный государственный образовательный стандарт высшего профессионального образования специальность 080502– «Экономика и управление на предприятии» (Утверждён Министерством Образования РФ №238эк/сп от

17.03.2000 г).

3.Федеральный государственный образовательный стандарт высшего профессионального образования по направлению подготовки 080100 «Экономика» (квалификация (степень) «Бакалавр»). Утверждён приказом Министерства образования и науки РФ № 747 от 21.12.2009 г.

4.Федеральный государственный образовательный стандарт высшего профессионального образования по направлению подготовки 080200 «Менеджмент» (квалификация (степень) «Бакалавр»). Утверждён приказом Министерства образования и науки РФ № 544 от 20.05.2010 г.

5.Дзензелюк, Н.С. Экономический анализ деятельности предприятия: учебное пособие / Н.С. Дзензелюк, А.С. Камалова, А.С. Заренкова. – Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2013.– 165 с.

6.Дзензелюк, Н.С. Экономический анализ: методические указания по выполнению курсовой работы / Н.С. Дзензелюк, А.С. Камалова, А.С. Заренкова. – Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2013.– 30 с.

30