51 Классификация операций и сделок с ц/б: перечень видов, экономическое содержание.

В соответствии с ФЗ о РЦБ выделяют:

Кассовые – простые, маржевые; Срочные

1) По способу расчета: на конец месяца, ч/з фиксированное число дней, на середину месяца.

2) по способу установления цены: по цене на день реализации, на текущую рыночную цену, на конкретную дату.

3) по механизму заключения: форвард, фьючерс, опцион, пролангационные (репорт, депорт).

Кассовые сделки способствуют рельному переходу прав и обязанностей, на условиях предусмотренных в договоре.

Предмет сделки – фондовый актив.

Деление на простые предполагает что сделка заключается за свои средства или средства клиента.

Маржевая – сделка заключается на заемные средства, не более 50% от суммы сделки, заключают быки – играющие на повышение.

Срочные разрешены не везде, биржа АО, на госуд биржах, связано с установлением конкретных сроков оплаты.

Форвардная сделка – сделка исполняется в установленный в договоре срок и только по фиксированной цене.

Фьючерсная – стандартные сделки, заключенные по установленным биржей правилам.

Опционные сделки – биржевые сделки, где покупатель имеет возможность за установленное вознаграждение (премию) устанавливать фиксированную цену, при этом есть право выбора на опцион по фиксированной цене или отказ.

4) Сложный – соединение двух противоположных сделок с премией, заключающихся с одной брокерской конторой с двумя другими участниками (если платит брокерская контора, то ей принадлежит право отказа; если платят участники, то право отказа принадлежит им).

5) Кратный – сделка с премией, позволяющая требовать плательщику премии от своего контрагента ценных бумаг в количестве, превышающем в договоре и по курсу, зафиксированному при сделке.

Пролонгационные – внебиржевая сделка, одной стороной сделки выступает биржевой спекулянт, который заключает сделку на срок и с целью получения курсовой разницы.

Потребность этой сделки возникает у биржевых игроков в том случае, если прогнозируемое ими изменение цен не состоится и ликвидация данной сделки не принесет прибыли.

Однако, биржевой спекулянт рассчитывает, что его прогноз оправдается в будущем и ему необходимо продлить условия сделки, т.е. пролонгировать.

Сделка репорт по продаже ценных бумаг промежуточному владельцу по заранее указанном в договоре сроку по цене ниже цены ее обратного выкупа биржевиком в конце этого срока. Такие сделки в основном используются на повышение.

Депорт – сделка, обратная репорту. К ней прибегают биржевики – «медведи».

Когда курс ценных бумаг не понизился, но «медведи» ориентируются всегда на понижение курса.

В современных условиях действует новый вид сделки – свопцион.

Своп –сделка, когда две стороны обмениваются потоками долевых ценных бумаг в будущем → свопцион – сделка на заключение операций на определенных условиях (комбинация опциона и свопа).

2.По способу установления цены:

а) по текущей рыночной цене – сделка на конкретной торговой сессии.

б) сделка по цене на день реализации – данная сделка обеспечивает либо наибольший доход продавцу, либо наименьшие потери покупателю.

в) на конкретную дату – цена, которая устанавливается в процессе торгов и связана с конкретной датой в договоре.

По способу расчета позволяет в договоре определить «пер меди» – дата, когда сделка ликвидируется до 15 числа указанного месяца.

Оплата в конце месяца «пер ультимо» – сделка ликвидируется в конце месяца 30 или 31 числа; через фиксированное число дней – после заключения сделки.

Мировая практика использует 2 основных способа установления срока между датой заключения и датой исполнения.

1 способ – установление срока в течение некоторого периода, когда заключались сделки, подлежащие исполнению в некоторых датах.

2 способ – сделки в течение одного рабочего дня, но исполняемые одновременно в некоторую дату.