ГМУ / Инвестиционный анализ / Инвестиционный анализ
.pdfНегосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский университет управления и экономики»
Институт экономики и управления
Кафедра «Экономической теории и экономики предпринимательства»
УТВЕРЖДАЮ
Проректор по учебной работе
_________________Е.С. Ивлева
«25» июня 2013 г.
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА учебной дисциплины ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ
Для направления подготовки 080100.62 «Экономика»
Профиль подготовки: «Финансы и кредит»
Квалификация (степень) выпускника Бакалавр
Форма обучения |
Очная |
Санкт-Петербург
2013
Рабочая программа составлена на основе требований федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования к содержанию и уровню подготовки выпускника по направлению:
080100.62 «Экономика», профиль подготовки: «Финансы и кредит» и в соответствии с рабочими учебными планами направления подготовки 080100.62 «Экономика», утвержденными ректором СПБУУЭ «01» марта 2011 г.
Обсуждено на заседании кафедры Экономической теории и экономики предпринимательства
«03» июня 2013 г., протокол № 9
Зав. кафедрой |
_________________ / Бургонов О.В. / |
ОДОБРЕНО методическим советом института экономики и управления
«10» июня 2013 г., протокол № 7
Председатель методического |
|
совета |
_________________ / Пономарева Е.В. / |
2
ЛИСТ РАССМОТРЕНИЯ И СОГЛАСОВАНИЯ
Заведующий кафедрой «Финансы и |
|
|
Бухгалтерский учет» Румянцева А.Ю. |
. |
____________ |
|
|
Подпись |
Проректор по учебно-методической |
|
|
работе и филиалам |
|
|
Смешко О.Г. |
|
____________ |
|
|
Подпись |
Начальник методического |
|
|
отдела |
|
|
Новик Е.В. |
|
____________ |
|
|
Подпись |
3
1. Цели и задачи дисциплины Цель: формирование базовых теоретических знаний и практических
навыков по инвестированию в реальные и финансовые активы и практических навыков по анализу, оценке и отбору для реализации реальных инвестиционных
проектов, роли факторов формирующих издержки операционной деятельности .
Задачи дисциплины:
-ознакомление с историей развития, предметом и методами оценки инвестиционных проектов, как науки и области менеджмента, финансов и учета затрат;
-определение роли и места проектного анализа в системе управления предприятием, инновационной и инвестиционной деятельностью;
-определение основных проблем, решаемых субъектами инвестиционной деятельности с помощью оценки управленческих решений;
-применение основных подходов к анализу, оценке и отбору для финансирования реальных инвестиционных проектов;
-приобретение навыков принятия инвестиционных решений;
-использование автоматизированных технологий и программных продуктов в финансовом анализе различного типа проектов и принятии инновационных решений при разработке или отборе тех или иных проектов и крупных программ;
-овладение методологией проведения анализа эффективности применяемых ресурсов.
2. Место дисциплины в структуре ООП
Дисциплина «Инвестиционный анализ» относится к вариативной части профессионального цикла направления подготовки 080100.62 «Экономика». Данная учебная дисциплина носит ярко выраженный междисциплинарный характер и базируется на следующих дисциплинах: Экономика организации,
Комплексный |
экономический |
анализ |
хозяйственной |
деятельности, |
||
Ценообразование. |
|
|
|
|
|
|
Для освоения дисциплины студенты должны обладать компетенциями: |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Наименование компетенции |
|
|
Код |
|
|
|
|
|
|
|
компетенции |
|
способен использовать основные законы естественнонаучных |
ОКВ-10 |
|
||||
дисциплин в профессиональной деятельности, стандартные |
|
|
|
|||
статистические пакеты для обработки данных, полученных при |
|
|
|
|||
решении профессиональных задач; владеть основными методами |
|
|
|
|||
математического анализа и моделирования, теоретического и |
|
|
|
|||
экспериментального исследования; применять экономические законы |
|
|
|
|||
и теории, определять экономические показатели |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|||
способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые |
|
|
|
|||
для расчета экономических и социально-экономических показателей, |
|
ПК-1 |
|
|||
характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов |
|
|
||||
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
4
|
Наименование компетенции |
|
Код |
|||
|
|
|
|
|
компетенции |
|
способен на основе типовых методик и действующей нормативно- |
|
|||||
правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические |
ПК-2 |
|||||
показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов |
||||||
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
способен |
анализировать |
и |
интерпретировать |
финансовую, |
|
|
бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности |
ПК - 7 |
|||||
предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств |
||||||
|
||||||
и использовать полученные сведения для принятия управленческих |
|
|||||
решений |
|
|
|
|
|
|
способен собирать, обрабатывать и анализировать данные, |
|
|||||
необходимые для решения поставленных экономических задач или |
ПКВ-1 (ПК-2, |
|||||
расчета на основе типовых методик и действующей нормативно- |
||||||
правовой базы экономических и социально-экономических |
ПК-3, ПК-4) |
|||||
|
||||||
показателей, |
характеризующих |
деятельность |
хозяйствующих |
|
||
субъектов |
|
|
|
|
|
Студент должен:
знать:
∙основные научные понятия и категории (ОКВ-10);
∙основы обществознания, основные сферы жизни общества (ОКВ-10);
∙цели, задачи анализа инвестиционной деятельности, выбор методов и построение системы показателей анализа (ПК-2)
∙основные способы сбора, обработки, анализа и наглядного представления информации (ПКВ-1);
∙характеристики основных экономических категорий и их математических выражений (ПК-1);
уметь:
∙грамотно излагать (устно и письменно) свои мысли, результаты учебной и исследовательской работы (ОКВ-10);
∙применять исторические знания в процессе решения задач образовательной и профессиональной деятельности (ОКВ-10);
∙применять основные способы и приемы теоретического экономического анализа ПК-7)
∙выполнять анализ и оценку рыночных ситуаций (ПКВ-1)
∙анализировать поведение потребителей экономических благ и формирование спроса (ПК-7);
владеть:
∙ базовой научной терминологией по гуманитарным и естественнонаучным дисциплинам (ОКВ-10);
5
∙средствами программного обеспечения анализа и количественного моделирования систем управления (ПК-1);
∙современными методиками расчета и анализа финансово-экономических показателей деятельности хозяйствующих субъектов (ПКВ-1)
∙современными методами сбора, обработки и анализа экономических и социальных данных (ПКВ-1)
∙методиками изучения поведения потребителей экономических благ и формирование спроса (ПК-7);
Освоенные студентом в ходе изучения дисциплины «Инвестиционный анализ» компетенции, как результат процесса обучения, могут быть базовыми для таких дисциплин как: Диагностика экономического состояния предприятия, Управление затратами на предприятии, Краткосрочная и долгосрочная финансовые политики.
3. Требования к результатам освоения дисциплины
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:
№ |
Наименование компетенции |
Код |
|
п/п |
компетенции |
||
|
|||
1 |
способен ставить и решать прикладные аналитические, |
ПКВ-2 |
|
|
исследовательские и коммуникативные задачи с использованием |
(ПК-10 и |
|
|
современных информационно-коммуникационных технологий |
||
|
ПК-12) |
||
|
|
||
|
|
|
|
2 |
способен использовать основные методы финансового менеджмента |
|
|
|
для управления капиталом, принятия решений по финансированию, |
|
|
|
формированию структуры капитала, способен обосновывать |
ПКВ-6 |
|
|
решения в сфере управления оборотными и внеоборотными |
|
|
|
активами и ценными бумагами |
|
|
|
|
|
|
3 |
способен выявлять, оценивать и калькулировать затраты с целью |
|
|
|
формирования системы управления ими как фактора повышения |
ПКВ-8 |
|
|
финансовых результатов, способен к ценообразованию |
|
|
|
|
|
В результате изучения дисциплины студент должен:
Знать:
∙механизм инвестиционной деятельности организаций (ПКВ-8);
∙механизм обеспечения деловой активности, управления и устойчивости развития предприятия (ПКВ-6);
Уметь:
∙проводить оценку производственно-экономического потенциала организации (ПКВ -8);
∙оценивать эффективность деятельности предприятия, в том числе инвестиционной (ПК В-2);
6
∙выбирать конкурентоспособную сферу для создания и развития своего бизнеса (бизнес-идея), т.е. применять полученные знания на практике (ПКВ-8);
Владеть:
∙приёмами и экономическими механизмами управления предприятием
(ПКВ -6);
∙методами оценки эффективности использования ресурсов производства, в том числе инвестиционных (ПКВ -2);
4.Объем дисциплины и виды учебной работы
|
Всего |
|
|
|
|
|
|
Вид учебной работы |
часов / |
|
|
Семестры, модули |
|||
зачетных |
|
|
|||||
|
7 |
семестр |
8 семестр |
||||
|
единиц |
||||||
|
13 |
|
14 |
15 |
|
||
|
|
|
|
||||
Аудиторные занятия (всего) |
64/1,8 |
|
|
|
64 |
|
|
В том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
Лекции |
24/0,7 |
|
|
|
24 |
|
|
Практические занятия (ПЗ) |
28/0,8 |
|
|
|
28 |
|
|
Семинары (С) |
12/0,3 |
|
|
|
12 |
|
|
Самостоятельная работа (всего) |
80/2,2 |
|
|
|
80 |
|
|
В том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
Другие виды самостоятельной работы, в т. ч.: |
80/2,2 |
|
|
|
80 |
|
|
написание эссе, подготовка слайдов, |
|
|
|
|
|
|
|
презентаций, докладов к учебной конференции |
|
|
|
|
|
|
|
Зачет |
+ |
|
|
|
+ |
|
|
Общая трудоемкость часы |
|
|
|
144 |
|
|
|
зачетные единицы |
|
|
|
4 |
|
|
5. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ 5.1. СОДЕРЖАНИЕ ТЕМ ДИСЦИПЛИНЫ
Тема 1. Сущность, функции и основные задачи инвестиционного анализа
Инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционный проект. Рынок инвестиций.
Инвестиционный анализ: история развития, сущность и основные задачи. Функции инвестиционного анализа. Принципы инвестиционного анализа. Международные и российские стандарты инвестиционного анализа и оценки
инвестиционных проектов.
Тема 2. Сущность и направления инвестиционного анализа
Инвестиционный проект как объект анализа. Анализ как элемент управления проектами. Основные направления проектного анализа: технический, коммерческий, экономический, организационный, экологический, социальный анализ. Взаимосвязь инвестиционного анализа с финансовым и с анализом хозяйственной деятельности предприятия. Оформление результатов инвестиционного анализа.
7
Тема 3. Методы осуществления инвестиционного анализа
Экспресс-анализ инвестиционного проекта: направления, показатели, технология. Показатели, применяемые в анализе коммерческой состоятельности и экономической эффективности инвестиционного проекта: чистая дисконтированная стоимость, внутренняя норма доходности, период окупаемости. Анализ влияния внутренних и внешних факторов на выбор ставки дисконтирования. Анализ взаимосвязанных и взаимоисключающих
инвестиционных проектов.
Тема 4. Анализ структуры капитала инвестиционного проекта
Структура капитала инвестиционного проекта. Стоимость различных источников капитала. Средневзвешенная стоимость капитала и возможности ее применения в инвестиционном анализе. Выбор структуры капитала и ее влияние на осуществимость инвестиций. Оптимизация структуры капитала при
инвестировании.
Тема 5. Анализ влияния внешних факторов на осуществимость инвестиций
Макроэкономические аспекты инвестиционного анализа. Проектный анализ и инфляция. Учет влияния инфляции на осуществимость инвестиционных проектов. Рыночные цены и экономические издержки. Анализ чувствительности проекта к внешним факторам. Анализ рисков.
Тема 6. Использование автоматизированных технологий в инвестиционном анализе
Обзор автоматизированных технологий инвестиционного анализа: COMFAR, RISKANAL, Альт-Инвест, Project, Expert и т.д. Недостатки и преимущества различных программных продуктов. Решение задач и проведение инвестиционного анализа с помощью автоматизированных технологий.
5.2. Темы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
№ п/п |
Наименование |
№ № тем данной дисциплины, необходимых для |
|||||
|
обеспечиваемых |
изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин |
|||||
|
(последующих) дисциплин |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
|
||||||
1 |
Управление затратами на |
|
+ |
|
+ |
+ |
+ |
|
предприятии |
|
|
|
|
|
|
|
Короткосрочная и |
|
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
|
долгосрочная финансовые |
|
|
|
|
|
|
|
политики |
|
|
|
|
|
|
|
Диагностика |
|
+ |
+ |
+ |
+ |
|
|
экономического состояния |
|
|
|
|
|
|
|
предприятия |
|
|
|
|
|
|
8
5.3. Темы дисциплин и виды занятий
|
|
|
|
|
Количество учебных часов |
|
||
№ |
|
|
|
|
|
В том числе по |
|
|
Наименование тем дисциплины |
|
|
видам занятий |
|
||||
п/п |
Всего |
|
|
|||||
|
|
|
Лекции |
Практич. |
Семин. |
СРС |
||
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
занятия |
занятия |
|
1 |
Сущность, функции и основные |
12 |
2 |
- |
2 |
8 |
||
|
задачи инвестиционного анализа |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
2 |
Сущность и направления |
14 |
2 |
2 |
2 |
8 |
||
|
инвестиционного анализа |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
Методы |
осуществления |
32 |
6 |
6 |
4 |
16 |
|
|
инвестиционного анализа |
|
|
|
|
|
||
4 |
Анализ |
структуры |
капитала |
36 |
4 |
12 |
|
20 |
|
инвестиционного проекта |
|
|
|
|
|
||
5 |
Анализ влияния внешних |
34 |
6 |
8 |
|
20 |
||
|
факторов на осуществимость |
|
|
|
|
|
||
|
инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
Использование |
|
16 |
4 |
|
4 |
8 |
|
|
автоматизированных |
технологий |
|
|
|
|
|
|
|
в инвестиционном анализе |
|
|
|
|
|
||
|
|
Итого |
|
144 |
24 |
28 |
12 |
80 |
9
6. Практикум
№ |
|
|
Виды и |
Коды |
Трудоем- |
|
Наименование занятий |
методы |
компе- |
кость |
|||
темы |
||||||
|
|
проведения |
тенций |
(часы) |
||
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
||
1 |
Экономическая сущность, цели и основные |
Проблемный |
ПКВ -2 |
2 |
||
задачи инвестиционного анализа |
семинар |
|
||||
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
||
2. |
Проблемы и направления инвестиционного |
Практика |
ПКВ-6 |
2/2 |
||
|
анализа в предпринимательстве |
Проблемный |
|
|
||
|
|
|
семинар |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
3 |
Методы и показатели оценки эффективности |
Практика |
|
6/4 |
||
|
в инвестиционном анализе |
Проблемный |
ПКВ -8 |
|
||
|
|
|
|
|||
|
|
|
семинар |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. |
Калькулирование и |
критериальный анализ |
Практика |
ПКВ -6 |
12 |
|
|
капитала инвестиционного проекта |
|
|
|
||
5 |
Оценка влияния внешних факторов на |
Практическое |
ПКВ -6 |
8 |
||
|
осуществимость проекта |
занятие |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
6 |
Использование |
аавтоматизированных |
Вебинар |
ПКВ - 2, |
4 |
|
|
технологий в инвестиционном анализе |
|
|
|
7. Тематика курсовых работ
Учебным планом курсовые работы не предусмотрены
8. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины а) основная литература
1.Есипов В.Е. и др. Коммерческая оценка инвестиций. Учебное пособие. Гриф УМО. М.: КНОРУС, 2011, 704 с
2.Кукукина И.Г., Малкова Т.Б. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие. Гриф УМО. М.: КНОРУС, 2011, 304 с.
3.Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Инвестиционный анализ. Теория и практика. Учебное пособие. Гриф УМО. М.: КНОРУС, 2012,152 с.
4.Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Экономическая инвестиционный анализ. 3-е изд., перераб. и доп. Учебник. Гриф УМО. Гриф УМЦ «Профессиональный учебник». 2011. 311 с.
б) дополнительная литература
1.Киселева О.В., Макеева Ф.С. Инвестиционный анализ. Учебное пособие. Гриф УМО. М.: КНОРУС, 2010,208 с.
2.Кузнецов Б.Т. Инвестиции. 2-е изд., перераб. и доп. Учебное пособие. Гриф УМЦ «Профессиональный учебник», 2010, 623 с.
3.Лахметкина Н.И. и др. Инвестиции, Сборник заданий для самостоятельной подготовки. Гриф УМО. М.: КНОРУС, 2009, 272 с.
10